Las acciones de Nvidia hicieron esto por primera vez en 13 años. La historia muestra lo que podría suceder a continuación.

Nvidia (NVDA +0.87%) ha protagonizado muchos movimientos importantes en los últimos años: desde lanzar los chips y sistemas de inteligencia artificial (IA) más potentes hasta convertirse en la primera empresa en alcanzar $4 billones de capitalización bursátil. El gigante tecnológico identificó con acierto la oportunidad de la IA hace aproximadamente una década y se fijó como objetivo dominar el mercado. Y este fue el movimiento clave para desbloquear el éxito.

Los sueños de IA de Nvidia se hicieron realidad, ya que amplió su cartera completa de IA, incluidos chips, herramientas de redes y más, y extendió su alcance a un amplio rango de industrias, desde la atención médica hasta la automoción. Todo esto se ha traducido en niveles enormes de ingresos y beneficios. El rendimiento de las acciones siguió, con las acciones de Nvidia disparándose un 500% en los últimos tres años.

Pero en estos días, las acciones de Nvidia están luchando junto con otras acciones que antes lideraron las ganancias del mercado. Estas acciones de IA y otros jugadores de crecimiento han dejado de estar de moda, al menos temporalmente, en el desafiante entorno del mercado de hoy. Y, en este contexto, las acciones de Nvidia acaban de hacer algo por primera vez en 13 años. Esto es lo que dice la historia que podría pasar a continuación…

Fuente de la imagen: Getty Images.

Demanda e ingresos en alza

Entonces, primero, pongámonos al día sobre la historia de Nvidia en las últimas semanas. Como se mencionó, Nvidia ha sido una estrella en el mercado de valores y en resultados gracias a su posición en el mercado de la IA. La empresa ha hablado de una alta demanda trimestre tras trimestre, y en su informe de resultados de febrero, Nvidia dijo que los ingresos del año completo se dispararon un 65% hasta $215 mil millones.

Pero esta gran noticia no ha sido suficiente para impulsar el precio de las acciones. Los inversores se han preocupado por si el gasto en IA será duradero al ritmo actual, mientras que los gigantes tecnológicos se han comprometido a invertir cerca de $700 mil millones en infraestructura solo este año. La idea es que el gasto podría superar la oportunidad de ingresos. Los inversores también están sopesando el impacto de la guerra en Irán sobre el crecimiento, y no se han mostrado especialmente impresionados con los datos de la economía de Estados Unidos.

Todo esto ha llevado a una retirada de las acciones de crecimiento y de las industrias que lideraron las ganancias durante los últimos tres años, y a una rotación hacia otros sectores. Y esto ha perjudicado las acciones de Nvidia, empujándolas a una caída desde el inicio del año.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.87%) $1.53

Precio actual

$177.28

Puntos clave de los datos

Capitalización bursátil

$4.3T

Rango del día

$171.38 - $177.48

Rango 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

4.9M

Volumen prom.

181M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento por dividendo

0.02%

Ahora bien, esto me lleva al movimiento que mencioné antes. Nvidia recientemente hizo algo por primera vez en 13 años: sus acciones cayeron a una valoración más baja en relación con las estimaciones de ganancias futuras que la S&P 500. Esto según Dow Jones Market Data.

Nvidia y la S&P 500

Nvidia se ha desplomado recientemente a 19 veces las estimaciones de ganancias futuras, frente al promedio de aproximadamente 20x de la S&P 500. Ahora, veamos qué dice la historia sobre lo que podría pasar a continuación. El gráfico de abajo muestra que cada vez que el ratio precio/beneficio de Nvidia se ha reducido de forma pronunciada, ha terminado ganando terreno y subiendo una vez más.

Datos del ratio PE de NVDA (Forward) por YCharts

Así que, si la historia tiene razón, las acciones de Nvidia no podrían cotizar con este descuento durante mucho tiempo. Los inversores de crecimiento, viéndolo como una oportunidad de compra, podrían volver pronto a Nvidia si dirigen su atención a las previsiones de crecimiento. La S&P 500 tiene una tasa de crecimiento estimada del 13% para el primer trimestre, según datos de FactSet. Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia para el trimestre actual se disparen un 77%.

También es importante señalar que la evidencia que hemos visto hasta ahora respalda el caso de una historia de crecimiento de IA a largo plazo. Las empresas de todo el espectro de la IA, desde diseñadores de chips hasta proveedores de servicios en la nube y gigantes del software, han hablado de una demanda en alza para productos y servicios de IA. Como se mencionó antes, varias grandes compañías tecnológicas se han comprometido a gastar miles de millones este año para construir infraestructura de IA, un movimiento que implica un crecimiento tremendo para los pedidos de chips.

Y los clientes de IA están empezando a aplicar la IA a sus necesidades; y este uso de la IA también requiere cómputo. Por último, la fortaleza de Nvidia en toda la pila de IA, impulsando cada aspecto de la tecnología, debería proporcionarle muchos motores de crecimiento a medida que se desarrolle la historia de la IA.

Así que, la historia dice que la valoración de Nvidia quizá no esté a la baja por mucho tiempo; y eso convierte a esta caliente acción de IA en una compra fantástica en la caída.