¿El precio de licitación de fibra óptica sube un 100%+ en 4 meses, cuál es la razón? | 0330

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I. Análisis de la cotización del día

1. Observación del mercado

El 30 de marzo de 2026, el A-shares de China (mercado bursátil de Shanghái y Shenzhen) mostró en general un patrón de caída seguida de recuperación y una negociación oscilante con diferenciación. El índice de la Bolsa de Shanghái (CSI 300) cerró en 3923.29 puntos, con una subida del 0.24%; el Shenzhen Component Index cerró en 13726.19 puntos, con una caída del 0.25%; el ChiNext Index cerró en 3273.36 puntos, con una caída del 0.68%.

El volumen de operaciones conjunto de los mercados de Shanghái y Shenzhen fue de aproximadamente 1.92 billones de yuanes, aumentando en unos 62.6 mil millones de yuanes frente al día de negociación anterior. En todo el mercado, más de 2800 acciones subieron, 76 acciones tocaron el límite de subida (涨停) y 16 acciones tocaron el límite de caída (跌停). La rotación de temas del mercado fue rápida; en conjunto, hubo más subidas que caídas.

Análisis de temáticas de acciones encadenadas en subidas (连板)

En el sector farmacéutico, Mínuòhuá (7 días, 6 tramos en subida) se convirtió en el principal referente de mayor demanda del mercado; en la temática de “aeronáutica comercial”, Shénjiàn Shares avanzó 3 tramos en subida; dentro del concepto de “fibra óptica”, Zhōnglì Group logró 7 días y 5 tramos en subida. Los fondos del mercado se concentraron principalmente alrededor de cinco direcciones temáticas: farmacéutica, aeronáutica comercial, fibra óptica, no ferrosos-aluminio y fibra de vidrio.

Análisis de temáticas de acciones de tendencia (趋势股)

Las acciones de tendencia se concentran en sectores con una mayor certeza en resultados y que cuentan con lógica industrial de mediano y largo plazo como respaldo. En comparación con la apuesta de corto plazo de las acciones encadenadas en subidas, las acciones de tendencia dan más importancia a la verificación de fundamentos; esto coincide con la idea de distribución de los fondos institucionales de “esperar la densa divulgación de los informes financieros de abril”.

2. Situación en Oriente Medio

3. ¡Gran lanzamiento de semiconductores nacionales!

En la última semana de marzo de 2026, en el Shanghai New International Expo Centre: datos de SEMICON China 2026 con 1500 expositores, 18000000 espectadores profesionales (18万) y más de 5000 puestos (5000多个展位) —actualizaron récords históricos.

4. Aumentan mucho los precios de licitación de fibra óptica

Recientemente, China Telecom de Heilongjiang emitió un anuncio de compra de emergencia, elevando directamente el precio por kilómetro monocable del cable de fibra óptica G.652.D24 a 155.7 yuanes (con impuestos incluidos) (antes, 130 yuanes). Este precio, comparado con el mínimo de noviembre de 2025, implica un aumento de hasta el 178%; además, comparado con el precio de licitación de Tianjin Telecom en el mismo periodo, el incremento es aún mayor, con una subida del 239%.

No solo eso: el fenómeno de aumento de precios de fibra óptica ha aparecido de forma sucesiva en todo el país. Según se informa, el cable de fibra óptica de 24 núcleos GYTA-24 de Guangdong Telecom, en enero aún estaba en 1245 yuanes por kilómetro-largo (皮长公里), pero en marzo se duplicó directamente hasta 2500 yuanes.

China Telecom de Chongqing fue aún más drástica: tras una ronda de licitación en la que hubo tres ajustes de precio antes de concretar, pasó de 218 yuanes hasta 350 yuanes por kilómetro-largo (皮长公里), lo que representa un aumento del 60%.

Mientras tanto, el precio spot del cable monomodo normal superó más de 4 veces el aumento frente al cierre de fin de año del año pasado; el precio de las fibras ópticas especiales de alta gama también superó el máximo histórico.

Desde el lado de la demanda, la estructura de demanda de la industria de la fibra óptica está experimentando un cambio fundamental.

Antes, la industria dependía principalmente de la demanda de los operadores; ahora, se ha convertido en un impulso conjunto de centros de datos de IA, mercados en el extranjero, escenarios especiales y el nuevo “infraestructura básica” doméstico. Especialmente el estallido de la IA generativa ha transformado la fibra óptica, de un consumible tradicional de telecomunicaciones, en la “arteria” central de una red de cómputo de IA:

Los centros de datos tradicionales y los centros de supercómputo de IA no requieren el mismo nivel de ancho de banda y latencia. Un clúster con decenas de miles de tarjetas GPU por unidad (decenas de miles de GPU cards), para la interconexión interna necesita conexiones de fibra óptica en el rango de las cien mil; el volumen de uso es de 5 a 10 veces el de un centro de datos tradicional.

Desde 2026, en Norteamérica, Latinoamérica, Oriente Medio y África, la demanda de fibra óptica ha mostrado un estallido colectivo; además, las órdenes de exportación de empresas nacionales de cables de fibra óptica han aumentado de manera notable.

Según datos de la Aduana de Nanjing, en los primeros dos meses de 2026, la región de Wujiang exportó productos como cables de fibra óptica por 860 millones de yuanes, con un aumento interanual del 69.3%.

Según se informa, en los dos primeros meses, una empresa líder registró un crecimiento del 51% interanual en exportaciones de fibra óptica: antes se recibían 10 o pocas órdenes al mes, pero ahora hay que gestionar varias órdenes cada día. Los clientes de América del Sur, Oriente Medio y África están催货 (presionando por el envío).

II. Repaso de la columna — Jinfù Technology

Actualización:

Jinfù Technology se dedica principalmente a la I+D, producción y venta de productos de embalaje para áreas como bebidas y alimentos. Sus productos principales son tapas plásticas antirrobo; la línea de productos cubre tapas para agua potable embotellada, tapas para bebidas funcionales, tapas para agua potable en garrafas, tapas nuevas de anillo de tracción y tapas de envases para condimentos, entre otras.

La empresa es el líder de la industria en un segmento específico, con un volumen anual que supera los 200 mil millones de tapas. Sus clientes incluyen empresas reconocidas como Wah Lian (華潤怡宝), Jingtian (景田), Coca-Cola, Danone (達能), Haitian Weiye (海天味业), Yanjing Group (燕京集团), etc. -32 Desde la estructura de ingresos, los productos de embalaje para bebidas representan aproximadamente el 90%, y el resto de negocios alrededor del 10%; el mercado doméstico representa más del 98%.

En marzo de 2026, la empresa entró oficialmente en el ámbito de enfriamiento y disipación líquida (liquid cooling) — mediante una compra al contado (5.712 mil millones de yuanes) para adquirir cada una el 51% de las participaciones de Zhuo Hui Metal y Lianyi Heat Energy. El negocio principal se amplió desde tapas hasta módulos de enfriamiento/disipación líquida y componentes estructurales de precisión, con la intención de construir una segunda curva de crecimiento.

III. Grupo Zhongli — Cables especiales + fotovoltaica

El Grupo Zhongli mantiene actualmente una estructura de negocio de “un núcleo y dos alas”: tres bloques principales de negocio: cables especiales, energía fotovoltaica y nueva energía, y almacenamiento de energía.

El negocio de cables es el negocio tradicional principal y su “vaca lechera” (fuente de caja). Sus productos incluyen cables flexibles ignífugos y resistentes al fuego; cables para buques; cables de señal para trenes de alta velocidad y ferrocarril; cables para vehículos de nueva energía y cargadores; cables de enfriamiento líquido; cables de comunicación de datos; cables para plataformas de ingeniería marina; así como cables especiales de alta gama como barras preformadas de fibra óptica y fibra óptica. La empresa ocupa una posición líder absoluta en el mercado segmentado de cables flexibles ignífugos y resistentes al fuego. Entre sus clientes se encuentran empresas líderes como State Grid, China Tower y Huawei, etc. Sus productos cubren campos de alta gama como trenes de alta velocidad, buques, cargadores y comunicación. En el primer semestre de 2025, los ingresos de la industria de cables fueron 714 millones de yuanes, representando el 85.29% de los ingresos totales, con un margen bruto de aproximadamente el 12.48%.

El negocio fotovoltaico se desarrolla a través de su filial Tenghui Photovoltaics, y se enfoca en la I+D, producción y ventas de celdas fotovoltaicas monocristalinas de alta eficiencia y componentes de gran tamaño. Los productos incluyen componentes tipo P y componentes TOPCon de toda la gama tipo N; el rango de potencia va de 350W a 735W. La empresa posee el certificado de contratista general de segundo nivel para construcción de proyectos de energía eléctrica, con capacidad para asumir contratos EPC y servicios de operación y mantenimiento de todo tipo de centrales fotovoltaicas, estableciendo así la estrategia de desarrollo integrada de “productos + sistema de almacenamiento fotovoltaico (fotovoltaica y almacenamiento) + servicios”. En el primer semestre de 2025, los ingresos de la industria fotovoltaica fueron 90.26 millones de yuanes, representando el 10.78% de los ingresos totales.

El negocio de almacenamiento de energía es el nuevo punto de crecimiento que se impulsó en los últimos años. La empresa integra sistemas de almacenamiento de energía desarrollados de forma propia: la eficiencia de conversión de PCS llega al 97.5% y planea una capacidad de producción de almacenamiento de 10GWh.

Aunque el Grupo Zhongli y Hengtong Optoelectronics y Yangtze Optical Fiber (長飛) también se adentran en el ámbito de “cables”, el enfoque del negocio, la ruta técnica y la lógica competitiva son completamente diferentes, por lo que la comparabilidad es limitada. La batalla principal de Zhongli está en los cables especiales y la fotovoltaica; mientras que Hengtong y Yangtze Optical Fiber están en la cadena global de la industria completa de comunicaciones ópticas.

IV. Análisis técnico — Lección 20: Línea con mecha superior larga + Línea solar grande (combinación de velas K)

1. Repaso de conocimientos

2. Combinación de vela K: mecha superior larga + línea solar grande

La mecha superior larga + la línea solar grande se refiere a: el precio de cierre es significativamente más alto que el precio de apertura (cuerpo de la línea solar grande), pero durante la sesión hubo un fuerte impulso al alza y luego retroceso, dejando una mecha superior cuya longitud es claramente mayor que la del cuerpo (normalmente la longitud de la mecha superior es ≥ 1.5 veces la longitud del cuerpo), y el aumento del cuerpo es ≥5% (estándar de la línea solar grande).

Zona baja (después de una larga caída o en el fondo de una fase de oscilación): señal de prueba de fuerzas; gran potencial alcista

El dinero entra para elevar el precio de las acciones, prueba la presión de las órdenes atrapadas en la parte superior, y a la vez limpia la flotación

Zona media (en medio de una tendencia alcista): señal de lavado de posiciones; la tendencia continúa

Conducta del “equipo principal”: crea una falsa sensación de presión mediante un impulso al alza y posterior retroceso, limpiando las ganancias para aliviar la carga del posterior repunte

Zona alta (después de una subida fuerte o cerca de máximos históricos): señal de atraer compras (誘多); riesgo bajista

Aprovecha la oportunidad del impulso al alza para repartir posiciones, elevar para descargar (出货); la mecha superior se convierte en una “aguja de alarma”

Resumen:

La mecha superior larga + la línea solar grande es una “huella del campo de batalla” entre fuerzas alcistas y bajistas; su valor central radica en revelar la relación de equilibrio entre la presión de la parte superior y la fuerza de los alcistas. La posición determina la naturaleza; esta es la “regla de oro” para interpretar esta formación.

Declaración especial:

Este artículo tiene interpretación de audio; puede consultar a Huzi Ge;

Las acciones mencionadas en el texto son solo para lógica de inversión, sin ninguna recomendación de compra o venta.