【Resumen en foco】El índice de la Junta de Emprendimiento abre con alza y sube más del 2%, casi 4900 acciones en todo el mercado en verde, el concepto de colaboración en energía eléctrica continúa siendo muy popular.

Pregunta a la IA · ¿Por qué el concepto de computación con la cooperación eléctrica sigue atrayendo con fuerza el dinero?

Según Caixin/Finance & News (3 de marzo, 25 de marzo), hoy 84 acciones cerraron con límite diario al alza, 14 explotaron la cotización, con una tasa de cierre del 86%. Huadian Liaoning Energy logró 8 días consecutivos con límite diario al alza; Zhongli Group logró 4 días consecutivos con límite diario al alza; Zhejiang New Energy y Liaoning Energy lograron 3 días consecutivos con límite diario al alza; Huadian Energy logró 7 cierres con límite al alza en 12 días; Shao neng Shares logró 5 cierres con límite al alza en 6 días; Yue Dianli A y Oryed logró 4 cierres con límite al alza en 6 días. El mercado osciló y rebotó: el SSE Composite (índice de Shanghái) subió más de 1% y recuperó los 3900 puntos; el ChiNext (índice de la Junta de Innovación) subió más de 2%. El volumen de operaciones de los mercados A y B de Shanghai y Shenzhen fue de 2,18 billones de yuanes, 97 mil millones de yuanes más que el día de negociación anterior. En el tablero de cotizaciones, los focos del mercado rotaron con rapidez; en todo el mercado, más de 4800 acciones subieron, de las cuales 105 cerraron con límite diario al alza, registrando cierres con límite diarios de “cien acciones” durante 2 días de negociación consecutivos. Sectores como deportes, electrónica de consumo, hardware de computación y turismo/hoteles lideraron las ganancias; mientras que solo algunos sectores como petróleo, carbón y puertos marítimos/transportes marítimos cayeron. Al cierre, el SSE Composite subió 1,3%, el índice de componentes de Shenzhen subió 1,95% y el ChiNext subió 2,01%.

Análisis de popularidad y acciones con rachas de cierres con límite

La tasa de avance (de continuar la racha) de las acciones con racha de cierres con límite subió a 66,67%. El máximo marcador, Huadian Liaoning Energy, avanzó a 8 cierres con límite consecutivos, rompiendo el récord de rachas con límite del año previo de Henan Energi Control (7 cierres). Esto, a su vez, impulsó una recuperación aún mayor del sentimiento de corto plazo en el mercado. Además, las otras 3 acciones con racha de 3 días o más con cierres consecutivos fueron todas de rutas de energía verde, como energía eólica fotovoltaica. Con la mejora del apetito por el riesgo de los mercados de capital globales, las acciones tecnológicas mantuvieron el impulso de reparación previo; el calor en la cadena industrial de computación, como servicios en la nube y hardware de computación, siguió recuperándose. Varias acciones que ayer revirtieron con “panza arriba” (back reversal con placa de cierre) lograron además subir a rachas y alcanzar la siguiente etapa. Las direcciones relacionadas con la situación en Oriente Medio siguieron diferenciándose; el precio internacional del petróleo volvió a caer ligeramente, arrastrando a los sectores de petróleo y gas y carbón a liderar las caídas a la inversa hoy. No obstante, la crisis del Estrecho de Ormuz provocó una prolongación de la interrupción del suministro de productos químicos, lo que hizo que algunas acciones químicas se estabilizaran y rebotaran; tanto fertilizantes como gran refinería/petroquímica mostraron un desempeño sólido. Además, la reconfiguración del esquema de comercio militar global impulsó la recuperación de los fundamentales; los sectores de defensa militar que estaban muy castigados siguieron abriendo su reparación, y dos acciones de equipos militares, Hunan Tianyan y Great Wall Military Industry, lograron avanzar a rachas con cierres al alza. El aumento de fin de tarde de hoy en sectores de defensa militar y acciones locales de Fujian, etc., fue más impulsado por el sentimiento; por lo tanto, una vez que el espacio de reparación de corto plazo del índice se consideró básicamente alcanzado, no se recomienda perseguir las subidas ciegamente.

Temas principales del mercado

La Oficina Nacional de Datos propuso impulsar con fuerza la colaboración entre computación y electricidad; posteriormente, Shenzhen publicó una política y propuso, según las condiciones locales, crear un ejemplo de demostración de centro de datos de cero emisiones con “fotovoltaica / eólica marina + almacenamiento de energía + conexión directa de energía verde”, con el objetivo de ayudar a que la demanda de poder de cómputo se absorba localmente y el uso eficiente de energía verde. El concepto de energía verde siguió recibiendo un fuerte “amor” de fondos: la acción líder, Huadian Liaoning Energy, avanzó a 8 cierres con límite consecutivos; varias acciones, incluidas Liaoning Energy, Shao neng Shares, Zhejiang New Energy, y Energy Saving Wind Power, lograron avanzar a rachas con cierres. Esto también impulsó la expansión de recompras para compensar el retraso en direcciones como generación de energía a partir de basura y generación de energía de biomasa, y el límite al alza de Fu chun Environmental Protection provocó además que el sector de protección ambiental, por un tiempo, hiciera un salto fuerte. Sin embargo, en medio de la aparición continua de productos de complemento de bajo nivel dentro del sector, cuando los valores de alto nivel de la etapa anterior, como Henan Energy Control y la “energía verde” del concepto de generación de energía a partir de basura, en la tarde también mostraron una ola rápida de caída y retroceso. A medida que Huadian Liaoning Energy, la acción de mayor referencia, ya entró en el periodo de supervisión clave, la volatilidad intradía a corto plazo de esa acción aún puede fácilmente generar grandes divergencias dentro del sector.

Las acciones del concepto de telecomunicaciones ópticas en EE. UU. han estado muy activas recientemente. Las aplicaciones ópticas de los receptores/emisores de centros de datos de un solo modo 800G de 5300 millones de dólares (para clientes de centros de datos de gran escala) reportaron que subieron casi un 19%; Lumentum, Coherent y Corning subieron más de un 6%. La cadena industrial de comunicaciones ópticas sigue colocándose en un punto favorable; la dirección de módulos ópticos, Mingpu Optics Magnetism, cerró con límite al alza en “una sola palabra” (sin negociación adicional); Changguang Huaxin y Yuanjie Technology actualizaron máximos históricos. Y, beneficiándose de que el precio de la fibra óptica sigue disparándose, la cadena de la fibra óptica, que antes tuvo un ajuste profundo, ha estado recuperándose continuamente en el corto plazo: Feitian Fiber y Tongding Interconnect lograron avances a rachas con cierres al alza; Hengtong Optic-Electric y Zhongtian Technology también encabezaron las ganancias. Recientemente, además de la hoja de ruta para la evolución de arquitectura de servidores publicada por Nvidia en la conferencia GTC, la arquitectura Scale Up sigue siendo la tendencia general; la demanda de NPO/CPO también genera beneficios a largo plazo. Además, en Japón, las obleas de Faraday Rotation (granopt) detuvieron hornos y redujeron producción; la escasez en la parte alta de componentes se está expandiendo aún más hacia componentes como isoladores ópticos, etc. Aunque todo el extremo de hardware de computación, especialmente la dirección de comunicaciones ópticas, a largo plazo mantiene alta prosperidad y esto no se ha desmentido, después de un aumento excesivo en el corto plazo, la presión por ajustar sus valoraciones altas aún es difícil de evitar.

El veto a las exportaciones de litio de Zimbabue ya lleva casi un mes y aún no hay noticias de levantamiento; la duración de la medida podría superar las expectativas anteriores del mercado. Esto estimuló que el contrato principal de carbonato de litio en la Bolsa Guangqi lograra 3 días consecutivos de subida, y durante el día llegó a superar los 160000 yuanes/tonelada. La cadena de la industria de baterías de litio sigue con fuerza, y las acciones de minas de litio como Rongjie avanzaron a 2 cierres con límite consecutivos. Guocheng Mining y Yungxing Materials se recuperaron de forma continua y se acercaron a máximos previos; el concepto de baterías de estado sólido, Weike Technology y Huaya Intelligent, cerraron con límite al alza. En la actualidad, los factores principales que impulsan la prosperidad de la industria de baterías de litio siguen basándose en la ansiedad global por la seguridad energética generada por la tensión en Oriente Medio. Todos los países aceleran el despliegue de energía autónoma y controlable. En los primeros dos meses de este año, las ventas de baterías de almacenamiento de energía en China ya han mostrado un crecimiento de alrededor del doble interanual. Sin embargo, la dirección de inversores, que había brillado mucho antes, ha estado ajustándose de forma consecutiva durante dos días recientes. Debido a que la mayoría de las acciones aún se mantiene rondando niveles altos, e incluso algunas variedades ya actualizaron máximos históricos, la estructura de posiciones (chips) que no es buena y su atributo de alta valoración siguen teniendo una tendencia a presionar el desempeño a corto plazo.

Hoy, Tesla Optimus publicó oficialmente un video y reveló detalles relacionados con Optimus, incluyendo el entorno de desarrollo, el diseño de la caja de engranajes de desaceleración y la mano hábil, etc. Musk indicó que Optimus3 podría iniciar producción durante el verano de este año y que se espera que logre una producción masiva a gran escala en 2027. A partir de la tarde, la cadena de la industria de robots se alzó con fuerza: Ruien Technology y Xinquant Shares cerraron con límite al alza; Silingzhi Drive, Qiao Feng Intelligent y Zhenyu Technology subieron más de 10%. Con base en informes de investigación de casas de valores y guías de la cadena industrial, desde la segunda mitad del año se empezará con 2000-5000 unidades por semana y para 2027 se espera un total anual de 500000 unidades. Por lo tanto, en comparación con el inicio de la producción masiva a gran escala de robots humanoides nacionales, aunque el momento de producción masiva de los robots de Tesla llegó con retraso, la magnitud de su valor aún ofrece una elasticidad objetiva al desempeño de los proveedores de componentes relacionados. A medida que, desde el largo feriado del Año Nuevo hasta hoy, este sector ya ha mostrado una caída profunda de más del 30%, y que incluso el PER dinámico de algunas variedades de alta calidad ya cayó por debajo de 20 veces, llegando a un rango relativamente seguro; por ello, en el contexto actual en el que la posición general de las acciones tecnológicas aún sigue alta, la cadena de robots relativamente infravalorada todavía ofrece cierta relación costo-valor para el dinero principal.

Perspectivas para el próximo tramo

Hoy el mercado siguió el patrón de alza generalizado de ayer. En todo el mercado, mientras más de 4800 acciones subieron, más de 100 acciones no pertenecientes a ST con ganancias superiores al 10% aún existieron. Sin embargo, aunque el volumen de mercado mejoró ligeramente hoy, aún no alcanza los 2,2 billones. En correspondencia con la caída generalizada previa con gran volumen, durante la reparación de alza generalizada reciente se ha caracterizado principalmente por la rotación rápida de temas; en particular, la aparición de divergencias dentro de la cadena de energía verde y almacenamiento de energía, que ha sido la dirección más fuerte en las últimas fechas, podría seguir perturbando el sentimiento a corto plazo. Después de que el SSE Composite recuperó la media móvil de 5 días y tocó la línea media del Bollinger a 60 minutos, aún se debe prevenir la presión de materialización de quienes entraron para comprar en el fondo. En cuanto al índice de micro-cap que lideró las caídas la semana pasada, tras dos días consecutivos de rebote ya cubrió el gap hacia abajo de antes de anteayer; si la tendencia a corto plazo puede revertirse, todavía depende de si ese índice puede mantenerse por encima del nivel de cierre del viernes pasado durante 3 días de negociación consecutivos.

Gráfico de análisis de cierres con límite al alza de hoy

（Caixin/Finance & News, Jin Haoming）