Últimamente, se ven con frecuencia noticias sobre préstamos de criptomonedas. En una era en la que la tasa de interés de los depósitos bancarios es de aproximadamente 0.1%, la promesa de obtener intereses anuales del 3% al 10% atrae mucho la atención, por lo que no es de extrañar que esté generando interés. Sin embargo, en diciembre de 2025, la Junta de Supervisión Financiera anunció una política oficial, lo que marca un cambio importante en esta industria.

El mecanismo básico del préstamo de criptomonedas consiste en prestar los activos digitales que se poseen a un exchange o a un prestamista, y recibir intereses a cambio. Legalmente, se basa en un contrato de préstamo de consumo, y la propiedad de las criptomonedas prestadas se transfiere temporalmente al prestamista. Este puede volver a prestar o gestionar esos activos en fondos de trading u otros usos, y una parte de los beneficios generados se distribuye como intereses.

También es importante entender la diferencia con el staking. El staking implica bloquear monedas en una cadena de bloques PoS para actuar como validador y recibir recompensas de la red. Los activos suelen gestionarse por separado, y los riesgos en caso de quiebra del prestamista son limitados. En cambio, en los préstamos, se aplica un contrato de préstamo de consumo, y la propiedad de las criptomonedas se transfiere al prestamista, sin estar sujeto a la obligación de gestión separada en el sistema actual. Si el prestamista quiebra, los usuarios pueden ser considerados acreedores comunes. Aunque las tasas de interés en los préstamos son más altas, también conllevan mayores riesgos.

También conviene entender las diferencias con los préstamos DeFi. Protocolos como Aave y Compound se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes en la cadena. En cambio, los servicios ofrecidos por exchanges nacionales o prestamistas especializados son servicios centralizados, en los que los procedimientos se realizan en japonés y la verificación de identidad se realiza bajo la regulación local.

¿Cuáles son las ventajas del préstamo de criptomonedas? En primer lugar, la obtención de intereses mucho mayores que los depósitos bancarios. A abril de 2026, la tasa de interés en depósitos ordinarios de los megabancos es de aproximadamente 0.1% anual, mientras que en los préstamos de criptomonedas se ofrecen tasas del 1% al 10% anual. Algunos prestamistas especializados ofrecen tasas del 8% en Bitcoin y Ethereum, y alrededor del 10% en stablecoins.

Otra ventaja es que se puede obtener rentabilidad sin vender los activos. A diferencia de las acciones, las criptomonedas no generan dividendos solo por poseerlas. Usando préstamos, se puede mantener la inversión mientras se espera que suba de precio, y a largo plazo, se puede aprovechar el interés compuesto. Además, se puede comenzar con cantidades pequeñas. En muchas plataformas nacionales, se puede solicitar desde unos pocos miles de yenes hasta decenas de miles, e incluso con solo 0.01 Bitcoin.

Pero también existen riesgos y desventajas. El principal es el riesgo de quiebra del exchange. Como en los préstamos de consumo, la propiedad de las criptomonedas prestadas se transfiere al prestamista, y en el sistema actual, no están sujetas a la gestión separada. Si el prestamista quiebra, los usuarios pueden ser considerados acreedores comunes, y no hay garantía de devolución total. Como en los casos de BlockFi y Celsius en 2022, la recuperación de los activos puede tardar mucho tiempo.

El riesgo de fluctuación de precios también es importante. Como los intereses se reciben en la misma criptomoneda, si el valor de mercado cae durante el período del préstamo, el valor en yenes puede disminuir. Además, durante el período del préstamo, generalmente no se puede vender ni mover la criptomoneda, por lo que en momentos de caída de precios, no se puede liquidar rápidamente.

La restricción en la cancelación anticipada también representa un riesgo de liquidez. Muchos servicios de préstamo no permiten cancelar antes de tiempo, o cobran una comisión por cancelación. En mercados volátiles o si se necesita liquidez rápidamente, puede no ser posible retirar los activos de inmediato.

Es importante prestar atención a los cambios tras la regulación de la Ley de Servicios Financieros en 2026. El Grupo de Trabajo de la Agencia de Servicios Financieros publicó un informe el 10 de diciembre de 2025, proponiendo que los servicios de préstamo de criptomonedas sean regulados como productos financieros bajo la Ley de Operaciones de Valores. Si se aprueba la enmienda, las empresas deberán establecer sistemas internos, gestionar riesgos, divulgar información y proteger los fondos de los usuarios, entre otras obligaciones, con un mayor nivel de protección.

También es importante entender las diferencias entre los exchanges y los prestamistas especializados. Los exchanges como GMO Coin, bitbank, Coincheck y SBI VC Trade, permiten usar las cuentas existentes y están registrados ante la Agencia de Servicios Financieros, lo que genera confianza. Sin embargo, la parte de préstamos se basa en contratos de préstamo de consumo, por lo que no están protegidos directamente por las regulaciones de intercambio. Las tasas de interés suelen ser más bajas (alrededor del 3-5%), pero ofrecen mayor estabilidad.

Los prestamistas especializados, como BitLending, logran tasas más altas mediante la re-préstamo a fondos de gestión o exchanges. En abril de 2026, ofrecen tasas del 8% en Bitcoin y Ethereum, y alrededor del 10% en stablecoins como Tether y DAI. Sin embargo, muchos no están registrados ante la Agencia, por lo que no están bajo su supervisión directa. La mayor tasa implica también un mayor riesgo de crédito, por lo que el usuario debe evaluar la solvencia del prestamista. La discusión sobre la obligatoriedad de registro para estos prestamistas también está en marcha, y el marco regulatorio puede cambiar significativamente en 2026.

Al revisar las listas de préstamos de criptomonedas, se observan diferentes condiciones. GMO Coin ofrece “Préstamo de Criptomonedas Básico” con 22 activos, tasas del 1% al 10%, con períodos de 1 o 3 meses, y una comisión del 10% sobre los intereses previstos por cancelación anticipada. Bitbank permite prestar 44 activos con tasas del 0.1% al 5%, con un período fijo de 1 año, y cobra una comisión del 5% en la cancelación anticipada, siendo más adecuado para inversiones a largo plazo.

Coincheck ofrece préstamos con períodos de 14 a 360 días para 36 activos, con diferentes tasas según la duración. SBI VC Trade permite solicitar desde 0.01 Bitcoin, confiando en la reputación del grupo SBI. BitLending, dedicado exclusivamente a préstamos, permite comenzar desde un mes y también acepta cancelaciones anticipadas.

Para comenzar con préstamos de criptomonedas, primero hay que abrir una cuenta en un exchange nacional, verificar la identidad con el DNI u otro documento. Luego, se ingresa yenes y se compra la criptomoneda que se desea prestar, como Bitcoin o Ethereum, que son compatibles con muchas plataformas. Después, se accede a la sección de préstamos en la plataforma, selecciona los activos, el período y la cantidad, y realiza la solicitud. Al vencimiento, el capital y los intereses se devuelven a la cuenta, y algunas plataformas permiten la re-inversión automática para obtener ingresos continuos.

Desde el punto de vista fiscal, los intereses obtenidos por préstamos de criptomonedas se consideran en principio ingresos diversos. Se suman a otros ingresos, como salarios, y se gravan mediante un sistema de tributación conjunta. La reforma fiscal sobre criptomonedas está discutiendo la posibilidad de pasar de la tributación conjunta a un sistema de declaración separada (con un tipo fijo del 20.315%), lo que podría hacer que la estructura impositiva se asemeje más a la de las inversiones en acciones.

Es necesario registrar con precisión la fecha y el valor de los intereses recibidos, y usar herramientas de cálculo de ganancias y pérdidas para facilitar la gestión de los registros y la declaración fiscal.

En definitiva, el préstamo de criptomonedas se está expandiendo como una forma de obtener intereses a partir de los activos digitales. La posibilidad de obtener ingresos por intereses en monedas como Bitcoin, incluso sin staking, es una característica que no ofrecen otros métodos de inversión. Sin embargo, el sistema actual presenta riesgos estructurales, ya que no se aplica la gestión separada, y la regulación se reforzará en diciembre de 2025 según el informe de la Agencia de Servicios Financieros. Es fundamental comparar las plataformas en función de su registro, estructura operativa y condiciones, y utilizar solo fondos que se puedan permitir perder. Mantenerse informado sobre cambios regulatorios y fiscales, y seleccionar servicios adecuados a su perfil de riesgo, será clave para aprovechar esta tendencia.