McCormick compra el negocio de alimentos de Unilever en un acuerdo que lo valora en casi $45 mil millones

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McCormick compra el negocio de alimentos de Unilever en un acuerdo que lo valora en casi $45 mil millones

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McCormick comprará el negocio de alimentos de Unilever por una combinación de efectivo y acciones, en un acuerdo que valora la unidad de Unilever en casi $45 mil millones, anunciaron las dos compañías de alimentos.

Para adquirir la mayor parte de la cartera de Unilever Foods, incluidos el mayonesa Hellmann’s y la favorita del Reino Unido Marmite, McCormick pagará $15.7 mil millones en efectivo. Los accionistas de Unilever serán propietarios del 55.1% de la empresa combinada, mientras que Unilever conservará una participación del 9.9%.

El acuerdo agregará miles de millones de dólares en ventas anuales para McCormick y ampliará aún más el portafolio del gigante de las especias hacia untables y condimentos. Ya posee las salsas picantes Frank’s RedHot y Cholula, además de la mostaza y la mayonesa de French’s. Aproximadamente el 70% de las ventas de Unilever Foods provienen de Hellmann’s y Knorr, una marca de alimentos conocida por sus condimentos, cubos de caldo y sopas.

Para Unilever, desinvertir gran parte de su negocio de alimentos permite a la empresa centrarse en su segmento de cuidado personal, que está creciendo más rápido. En diciembre, Unilever escindió su negocio de helados, que ahora cotiza por separado como Magnum Ice Cream Co.

La fusión con McCormick no incluye el negocio de alimentos de Unilever en India.

Las dos empresas esperan que el acuerdo se cierre a mediados de 2027, sujeto a la aprobación de los accionistas y de los reguladores. McCormick proyecta un crecimiento sostenible de ventas orgánicas de 3% a 5% después de que se fusionen los dos negocios.

“Esto es la combinación de dos empresas que ya cuentan con el apoyo, la disciplina y el conocimiento de cómo dirigir el negocio, que se unen para ejecutar esta integración”, dijo el CEO de McCormick, Brendan Foley, en una llamada conjunta con inversionistas con Unilever el martes.

Más tarde dijo, en una llamada con reporteros, que McCormick había estado pensando en un posible acuerdo con el negocio de alimentos de Unilever durante “un número de años”.

Cuando se cierre el acuerdo, Unilever nombrará a cuatro de los 12 miembros del consejo de administración de la empresa combinada. Durante los primeros dos años, uno de esos directores será un ejecutivo de Unilever.

McCormick planea mantener su sede global en Hunt Valley, Maryland, y añadir una sede internacional en los Países Bajos, el hogar de larga data de Unilever Foods. La empresa combinada también tendrá una cotización secundaria en acciones en Europa.

El acuerdo sigue una tendencia más amplia entre Big Food. Muchas compañías de alimentos y bebidas envasados se han vuelto más eficientes mediante desinversiones y escisiones, ya que los consumidores compran menos de sus productos. En 2024, cerca de la mitad de la actividad de fusiones y adquisiciones en la industria de productos de consumo provino de desinversiones, según la firma de consultoría Bain.

Las acciones de McCormick cayeron 6% en las operaciones de la mañana, mientras que la acción de Unilever bajó 4%, reflejando la reticencia de los inversionistas ante la mega-fusión. Históricamente, la industria tiene un historial mixto cuando se trata de este tipo de acuerdos: por ejemplo, Kraft Heinz o Keurig Dr Pepper.

“Reconocemos el importante mérito estratégico y el probable aumento [utilidad por acción] derivado de esta posible transacción, pero también admitimos el elevado valor probable del acuerdo, el riesgo de ejecución y la consiguiente mayoría de propiedad de la entidad combinada por parte de los accionistas de Unilever, lo cual podría atenuar el entusiasmo inicial de los inversionistas”, escribió el analista de Barclays Andrew Lazar en una nota a clientes el 20 de marzo, después de que The Wall Street Journal informara sobre las conversaciones iniciales entre las dos compañías.

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