Los seis bancos estatales principales ganaron más de 3.9 mil millones de yuanes al día el año pasado, y las tasas de morosidad de 5 de ellos continuaron disminuyendo ligeramente.

¿Pregunta a la IA? Detrás del crecimiento de las utilidades netas de los seis grandes bancos estatales, ¿por qué están subiendo simultáneamente los préstamos incobrables?

Los seis grandes bancos estatales registraron en conjunto más de 3.900 millones de yuanes en utilidades netas diarias en 2025.

Los seis grandes bancos estatales (Banco Industrial y Comercial de China, Banco Agrícola de China, Banco de China, Banco de Construcción de China, Postal Savings Bank of China y Bank of Communications) presentaron sus resultados de 2025: en conjunto lograron un total de 14245.56 mil millones de yuanes en utilidades netas atribuibles a los accionistas (en adelante, lo mismo), lo que supone un aumento adicional frente a los 14014.29 mil millones de yuanes de 2024.

En cuanto a calidad de activos, a finales de 2025, el saldo de préstamos incobrables de los seis grandes bancos estatales aumentó respecto a 2024 en todos los casos; en 5 bancos, la tasa de préstamos incobrables siguió retrocediendo apenas.

Los ingresos se logran de forma colectiva con crecimiento positivo

Utilidades netas e ingresos de los seis grandes bancos estatales en 2025

En capacidad de generación de ganancias, “el banco más grande del universo” ICBC sigue siendo el más fuerte. En 2025, el Banco Industrial y Comercial de China obtuvo 3685.62 mil millones de yuanes en utilidades netas atribuibles a sus accionistas; CCB (3389.06 mil millones de yuanes) le sigue de cerca. En 2025, ABC y BOC registraron 2910.41 mil millones de yuanes y 2430.21 mil millones de yuanes, respectivamente. En tanto, BOC y Postal Savings Bank of China lograron 956.22 mil millones de yuanes y 874.04 mil millones de yuanes de utilidades netas, respectivamente.

En 2025, los seis grandes bancos estatales lograron en todos los casos crecimiento positivo tanto en utilidades netas como en ingresos por operaciones; mientras que en 2024, ICBC y CCB tuvieron un ligero aumento en utilidades netas, pero una caída interanual en los ingresos por operaciones.

Por velocidad de crecimiento de utilidades netas, ABC (3.2%) tuvo el mayor crecimiento de utilidades netas en 2025. El BOC (2.18%) y BCom (2.18%) le siguieron de cerca. En cuanto a ICBC, CCB y Postal Savings Bank of China, su tasa de crecimiento de utilidades netas atribuibles en 2025 fue de 0.74%, 0.99% y 1.07%, respectivamente, todas por encima de 2024.

El saldo de préstamos incobrables sube en conjunto

En términos de calidad de activos, el saldo de préstamos incobrables de los seis grandes bancos estatales aumentó en conjunto. Excepto Postal Savings Bank of China, en los otros cinco bancos la tasa de préstamos incobrables retrocedió ligeramente, con una trayectoria consistente con 2024.

Préstamos incobrables de los seis grandes bancos estatales en 2025

En 2025, el banco estatal grande con mayor incremento en préstamos incobrables fue Agricultural Bank of China: durante todo el año, el saldo de préstamos incobrables aumentó 212.91 mil millones de yuanes hasta 3434.56 mil millones de yuanes. ICBC, CCB y BOC tuvieron incrementos con un tamaño similar el año pasado: aumentaron 195.55 mil millones, 192.91 mil millones y 192.55 mil millones de yuanes, respectivamente, hasta 3990.13 mil millones, 3639.82 mil millones y 2880.36 mil millones de yuanes.

Postal Savings Bank of China fue el único banco estatal el año pasado con un “doble aumento” en préstamos incobrables. Al cierre de 2025, el saldo de préstamos incobrables de Postal Savings Bank of China fue de 915.24 mil millones de yuanes, es decir, 112.05 mil millones de yuanes más que al cierre de 2024; la tasa de préstamos incobrables fue de 0.95%, lo que supone un aumento de 0.05 puntos porcentuales frente al cierre del año anterior.

El vicepresidente del banco y director de riesgos principal, Yao Hong, señaló en la reunión de resultados que las medidas relacionadas con la gestión del control de la calidad de activos en préstamos a personas y pequeñas empresas de Postal Savings Bank of China son sólidas y efectivas; la mejora continua en la estructura de clientes de riesgo; y, además, la materialización gradual de los efectos de una serie de políticas nacionales posteriores; junto con la estabilización del entorno macroeconómico, la mejora en la capacidad de pago de residentes y empresas. Con base en el análisis, la velocidad de generación de préstamos incobrables en los préstamos a personas y pequeñas empresas de Postal Savings Bank of China en 2026 tenderá a estabilizarse y a mejorar.

En la conferencia de presentación de resultados, varios bancos grandes respondieron a las preocupaciones del mercado sobre el riesgo de los préstamos minoristas.

En la reunión de resultados, Wang Jingwu, vicepresidente de ICBC, indicó que la calidad de activos de los préstamos personales de Industrial and Commercial Bank of China ha sido siempre relativamente buena; lo único es que en los últimos dos años, debido a múltiples factores, como el crecimiento en la transición económica, los ajustes en el mercado inmobiliario y el desequilibrio temporal entre oferta y demanda, la tasa de préstamos incobrables entró a corto plazo en un canal al alza, lo cual es básicamente consistente con la tendencia de toda la industria. Sin embargo, en China, la base económica es estable, la resiliencia es fuerte y hay mucho potencial; las condiciones de apoyo para una tendencia favorable a largo plazo y la tendencia básica no han cambiado. En el futuro, el riesgo de los préstamos personales es controlable.

Li Jianjiang, vicepresidente de CCB, afirmó que ante el aumento de riesgos en el sector minorista en los últimos años, el banco respondió activamente a los cambios: ajustó activamente, optimizó en gran medida los mecanismos de gestión del riesgo crediticio del negocio minorista, reforzó el control y equilibrio de riesgos en los elementos clave del proceso de crédito, y avanzó con la implementación de la gestión unificada de riesgo de control del crédito minorista. En 2025, las medidas de control y gestión de riesgos múltiples mostraron resultados: el aumento interanual de la tasa de préstamos incobrables de préstamos a personas se redujo (tasa de préstamos incobrables de 1.19%, +0.21 puntos porcentuales respecto al inicio del año; +0.11 puntos porcentuales menos en términos interanuales). Desde la perspectiva de la tendencia operativa actual, la prevención y el control de riesgos en el ámbito minorista seguirán siendo uno de los focos del trabajo. A medida que se implementen y afinen aún más todos los mecanismos y medidas de gestión y control, se espera que la calidad de los activos se mantenga en general estable.

Se reduce el margen de interés neto, pero la caída se estrecha

Los seis grandes bancos estatales redujeron aún más el margen de interés neto en 2025.

A finales de 2025, el rendimiento de los intereses netos de los seis bancos estatales (ICBC, CCB, ABC, BOC, Postal Savings Bank of China y Bank of Communications) fue de 1.28%, 1.34%, 1.28%, 1.26%, 1.66% y 1.20%, respectivamente; cada uno descendió 14 BP, 17 BP, 14 BP, 14 BP, 21 BP y 7 BP, respectivamente. En 2024, el margen de interés neto de los seis bancos mencionados disminuyó 19 BP, 19 BP, 18 BP, 19 BP, 14 BP y 1 BP, respectivamente.

En la conferencia de presentación de resultados, Yao Mingde, vicepresidente de ICBC, señaló que el juicio básico es que, en 2026, el margen probablemente muestre una trayectoria en “L”. El margen de interés neto de ICBC en 2025 fue de 1.28%, 14 BP menos que en 2024, y la tendencia a la baja se va estrechando; la caída interanual se redujo en 5 BP. Aunque sigue bajando, la caída se desacelera, y esta tendencia es sostenible. Por ejemplo, sin considerar los LPR ni los ajustes adicionales y significativos de las tasas de interés de los depósitos en cartelera, se espera que este año los ingresos netos por intereses de ICBC vuelvan a ser positivos interanualmente, entrando en un punto de inflexión; y que la magnitud de la reducción del margen de interés neto también se vaya cerrando adicionalmente frente a 2025.

El margen de interés neto de CCB en 2025 fue de 1.34%, 17 puntos básicos menos que el año anterior; la caída anual se estrechó en 2 puntos básicos en comparación interanual, y la caída trimestral también mostró una tendencia al estrechamiento marginal.

El principal oficial financiero de CCB, Sheng Liurong, indicó que la trayectoria del margen de interés neto (NIM) en 2026 se puede observar desde dos perspectivas: la macro y la micro. Desde la perspectiva macro, en el informe de ejecución de la política monetaria del cuarto trimestre de 2025 publicado por el Banco Popular de China se señala que se debe perfeccionar el mecanismo de formación de tasas de mercado y la transmisión, aprovechar el papel de los mecanismos de autorregulación en la fijación de precios de las tasas del mercado, reforzar la ejecución y supervisión de las políticas de tasas, y reducir el costo de los pasivos bancarios. Desde la perspectiva micro, CCB seguirá optimizando la estructura de activos y pasivos, mejorando continuamente la capacidad de gestión de fijación de precios por segmentación de clientes y manteniendo una mejora en la eficiencia de la gestión y operación. CCB tiene confianza en, mediante una buena gestión proactiva, continuar manteniendo su ventaja líder de NIM entre sus pares comparables.