Jinmei Xin Finanzas de Consumo planea emitir la primera serie de ABS y recaudar 500 millones; la tasa de morosidad ha aumentado consecutivamente en los últimos tres años.

China Wangwang Finance 11月21日 (记者安然 朱玲) Recientemente, Jinmeixin Consumer Finance Co., Ltd. reveló el anuncio de emisión de valores respaldados por activos de préstamos de consumo personales de la primera emisión de 2022. El monto de la emisión fue de 500 millones de yuanes, de los cuales el tramo preferente fue de 365 millones de yuanes y el tramo subordinado de 135 millones de yuanes.

En este informe de emisión, también se divulgaron los datos de tasa de morosidad de Jinmeixin Consumer Finance en los últimos años. En los últimos tres años (2019, 2020, 2021) y al cierre del primer periodo (primer trimestre de 2022), su tasa de morosidad (calculada según atraso de 60 días) fue de 0,20%, 1,04%, 1,46% y 1,65%, respectivamente.

Sobre problemas como “la tasa de morosidad ha venido aumentando año tras año”, el reportero de China Wangwang Finance contactó a Jinmeixin Consumer Finance para una entrevista; a la fecha de redacción de este artículo, no se había recibido respuesta.

La primera emisión de ABS planea recaudar 500 millones

Jinmeixin Consumer Finance se estableció en octubre de 2018, con un capital social inicial de 500 millones de yuanes. Fue creada como una empresa de finanzas de consumo con aportes de Xiamen Jinyuan Jinguang Holdings Co., Ltd., Grupo Gome Holdings Co., Ltd. y China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

El reportero observó que esta es la primera vez que Jinmeixin Consumer Finance realiza financiación mediante la emisión de ABS. Los activos incluidos en el pool de este ABS son, en su totalidad, productos de préstamos para gastos de gran cuantía originados fuera de línea. El pool de activos comprende 7179 préstamos; el saldo del principal pendiente de pago es de 500 millones de yuanes; el saldo promedio del principal pendiente de los prestatarios es de 6,97 millones de yuanes. Los usos de los préstamos incluyen renovación del hogar, electrodomésticos del hogar, electrodomésticos para muebles, teléfonos y productos digitales, educación, turismo, bodas y celebraciones, etc.

Las empresas de finanzas de consumo enfrentan ciertos umbrales para emitir ABS. De acuerdo con los requisitos regulatorios, para que una empresa de finanzas de consumo con licencia emita ABS se requiere la aprobación de los departamentos de la CBIRC (Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China), y se deben cumplir condiciones como que el índice de suficiencia de capital no sea inferior al mínimo exigido por el regulador, y que haya ganancias continuas en los últimos tres años. En marzo de este año, Jinmeixin Consumer Finance obtuvo la aprobación para calificación de ABS del Buró regulador de la CBIRC en Xiamen.

Desde la perspectiva de la diversificación de canales de financiación, Jinmeixin Consumer Finance actualmente solo le falta el elemento de bonos financieros. En septiembre del año pasado, concretó con éxito el primer préstamo sindicado puro de capital taiwanés a dos años; el monto total de recaudación fue de 400 millones de yuanes y el plazo de 2 años. En junio de este año, mediante el aumento del capital social existente en la misma proporción que los accionistas con aportes en efectivo, el capital social de Jinmeixin Consumer Finance aumentó de 500 millones de yuanes a 1000 millones de yuanes.

La tasa de morosidad va en aumento año tras año

En la industria, Jinmeixin Consumer Finance siempre se ha caracterizado como “pequeña pero excelente”. A 31 de diciembre de 2021, sus ingresos netos por operaciones fueron de 312 millones de yuanes, con un crecimiento del 30%; su utilidad neta fue de 69,2986 millones de yuanes, con un crecimiento del 18,3%. Al cierre de 2021, sus activos totales sumaban 4.563 millones de yuanes y sus pasivos totales 3.92 millones de yuanes.

Sin embargo, el reportero también observó que, en los últimos años, su tasa de morosidad ha seguido aumentando año tras año. El informe de emisión muestra que, en los últimos tres años (2019, 2020, 2021) y al cierre del primer periodo (primer trimestre de 2022), el saldo de préstamos morosos de Jinmeixin Consumer Finance fue de 4,287 millones de yuanes, 30,1455 millones de yuanes, 60,6633 millones de yuanes y 74,3213 millones de yuanes, respectivamente; y la tasa de morosidad (según atraso de 60 días) fue de 0,20%, 1,04%, 1,46% y 1,65%, respectivamente.

Durante el proceso de expansión del negocio, Jinmeixin Consumer Finance también ha expuesto múltiples riesgos. El año pasado, por hechos ilegales y de incumplimiento como deficiencias en el mecanismo del sistema de gestión de crédito y la falta de debida diligencia en la gestión de préstamos que llevó a que parte de los fondos de los préstamos fueran desviados, la Oficina de la CBIRC en Xiamen le impuso una multa de 29 millones de yuanes. Esta es también la multa de mayor importe en la industria de finanzas de consumo desde el inicio de este año.

Las finanzas de consumo con licencia aceleran la financiación para reforzar liquidez

Desde el inicio de este año, varias empresas de finanzas de consumo han recurrido a canales diversificados como titulización de activos, préstamos sindicados y bonos financieros para financiarse. En conjunto, en los tres primeros trimestres, los planes de las instituciones de finanzas de consumo con licencia para completar la reposición de fondos ya superaron los 10.000 millones de yuanes. En el mercado de ABS, solo Jiamediately Consumption Finance; en lo que va de este año, el monto total de los ABS emitidos ya superó los 5.000 millones de yuanes.

Su Xiarui, consultora senior de la industria financiera en la institución de análisis Yiguan, expresó que desde la segunda mitad del año pasado, las empresas de finanzas de consumo con licencia han logrado con frecuencia “buenas noticias” en la aprobación para emprender negocios de emisión de ABS, bonos financieros y otros. El objetivo principal es, mediante múltiples medidas, optimizar su estructura de financiación y consolidar la fortaleza de capital de la institución.

“Hoy, la competencia entre las instituciones de finanzas de consumo se refleja en mayor medida en las capacidades integrales, incluyendo la diversificación del lado de los fondos y el costo, así como la capacidad de control de riesgos, gestión conforme y operaciones ajustadas a la normativa.” dijo Wang Pengbo, analista senior de Boto Consulting.

Según un conteo incompleto del reportero, entre las 30 empresas de finanzas de consumo que ya han comenzado operaciones, 21 ya tienen aprobada la calificación para realizar préstamos interbancarios entre pares, 8 ya tienen aprobada la calificación para emitir bonos financieros y 14 ya tienen aprobada la calificación para emitir ABS, por lo que los canales de financiación se vuelven cada vez más diversificados.

(Edición: Liu Haiméi)