Fubon Technology Innovation Hybrid 2025 Informe de análisis: La participación de Clase C se redujo un 87.7%, el beneficio neto creció un 51.9%

La utilidad neta anual disminuye año con año 57,6% El beneficio neto aumenta 51,9%

El informe anual 2025 del fondo mixto de innovación tecnológica Fuan da muestra que el fondo logró un beneficio neto de 8.350.165,60 yuanes durante todo el año, lo que supone un aumento del 51,9% frente a los 5.497.478,88 yuanes de 2024. En concreto, el beneficio del periodo para las participaciones de la clase A fue de 7.370.449,51 yuanes y para la clase C de 979.716,09 yuanes. El patrimonio neto total al final del periodo fue de 13.982.563,41 yuanes, una disminución de 19.021.889,84 yuanes frente a los 33.004.453,25 yuanes al cierre de 2024, con una caída del 57,6%.

El crecimiento del valor liquidativo de las participaciones A/C supera 35% en ambos casos, pero ambos quedan por debajo del índice de referencia

Durante el periodo de informe, la tasa de crecimiento del valor liquidativo de las participaciones de la clase A del fondo mixto de innovación tecnológica Fuan da fue de 35,71% y la de la clase C de 35,29%, ambas por debajo del rendimiento del índice de referencia de comparación de resultados de 40,85% del mismo periodo; las diferencias fueron de -5,14% y -5,56%, respectivamente. En cuanto al rendimiento a largo plazo, la tasa de crecimiento del valor liquidativo de las participaciones de la clase A en los últimos tres años fue de 13,19%, inferior al 23,20% del índice de referencia; en los últimos cinco años fue de 15,48%, superando significativamente al índice de referencia -3,55%.

• | 23,20% | -10,01% |
• | | Últimos cinco años | 15,48% |
• | -3,55% | 19,03% |
• |

La estrategia de inversión se centra en la línea principal tecnológica IA y el almacenamiento de energía como configuraciones clave

En el informe, la administradora indica que en 2025 participó de manera destacada en oportunidades en segmentos específicos como la cadena industrial de la inteligencia artificial, robots, almacenamiento de energía, electrónica de consumo y aplicaciones de IA en el extremo (edge). Según el detalle de las principales inversiones en acciones al final del periodo, las diez principales posiciones concentran empresas relacionadas con la tecnología; entre ellas, Mentei Xuchuang (300308), Xin Yisheng (300502) y Luxshare Precision (002475) representan, respectivamente, el 9,21%, 8,32% y 6,89% del valor neto de los activos del fondo. La asignación sectorial está altamente concentrada: la manufactura representa el 87,64%, el principal sector con mayor peso.

Disminución doble de comisiones de gestión y de custodia superior al 50% Reducción de los costos de transacción del 79,1%

En 2025, el fondo debe pagar una comisión de gestión de 290.099,94 yuanes, frente a los 629.206,66 yuanes de 2024, una reducción del 53,9%; la comisión de custodia fue de 48.349,89 yuanes, frente a los 104.867,80 yuanes de 2024, con una reducción del 54,0%. La caída de los costos se debe principalmente a la contracción del tamaño del fondo: al cierre de 2025, el total de participaciones del fondo fue de 10.860.142,82, frente a los 34.799.501,97 de 2024, una disminución del 68,8%. En cuanto a los costos de transacción, en 2025 los costos de transacción por compra y venta de acciones fueron de 140.898,62 yuanes, frente a los 675.096,92 yuanes de 2024, una reducción del 79,1%.

El rendimiento de la inversión en acciones crece 214,3% La diferencia en la compraventa aporta la mayor parte de las utilidades

Durante el periodo del informe, el rendimiento de la inversión del fondo en acciones fue de 9.174.257,21 yuanes; de ellos, los ingresos por diferencias de compraventa de acciones fueron de 9.047.621,52 yuanes, lo que supone un aumento del 214,3% frente a los 2.878.344,17 yuanes de 2024, convirtiéndose en la principal fuente de la utilidad neta. Los ingresos por dividendos fueron de 126.635,69 yuanes, una disminución del 76,1% frente a los 530.795,25 yuanes de 2024, principalmente debido a la reducción de los dividendos de las acciones mantenidas.

La escala de participaciones de clase C se encoge 87,7% Las instituciones poseen 34,78% de las participaciones de clase A

Los cambios en las participaciones de fondos de tipo abierto muestran que las participaciones de clase A pasaron de 27.758.850,26 participaciones al cierre de 2024 a 9.996.744,46 participaciones, con una caída del 64,0%; las participaciones de clase C pasaron de 7.040.651,71 participaciones a 863.398,36, con una caída del 87,7%. En cuanto a la estructura de tenedores, en las participaciones de clase A, los inversionistas institucionales mantuvieron 3.477.074,39 participaciones, lo que representa el 34,78%; los inversionistas individuales mantuvieron 6.519.670,07 participaciones, lo que representa el 65,22%. Las participaciones de clase C fueron mantenidas en su totalidad por inversionistas individuales. Al final del periodo, el número total de tenedores fue de 547, y el promedio de participaciones mantenidas por tenedor fue de 19.854,01 participaciones.

Perspectiva del administrador: se ve con buenos ojos el sector de cómputo de potencia y almacenamiento de energía Aviso sobre oportunidades a largo plazo en el sector aeroespacial comercial

El administrador considera que en 2026 la economía global se recuperará de manera moderada; las expectativas de mayor liquidez en el exterior traerán fondos incrementales a las bolsas A; y en el plano doméstico, la dinámica de crecimiento endógeno de la economía se fortalecerá. La innovación tecnológica y la mejora del consumo siguen siendo direcciones clave respaldadas por políticas. Prestar especial atención a la cadena industrial de baterías de litio, almacenamiento de energía, equipos de semiconductores, robots, aplicaciones en el extremo, cómputo de potencia y aplicaciones de IA, así como aeroespacial comercial. Entre estos, el aeroespacial comercial se encuentra en una etapa de resonancia en cuatro frentes —política, tecnología, capital y mercado—, pero es necesario superar los desafíos de costos y rentabilidad.

Aviso de riesgos: la escala está continuamente por debajo de 50 millones de yuanes Existe riesgo de liquidación

Según la divulgación del informe, en 2025 el fondo tuvo la situación de que el valor neto de los activos del fondo permaneció por debajo de 50 millones de yuanes durante sesenta días hábiles consecutivos. Aunque la administradora afirma que aumentará el rendimiento y que impulsará el marketing para estabilizar la escala, una escala demasiado pequeña puede hacer que el impacto por suscripciones y reembolsos aumente, y que los costos operativos suban; los inversionistas deben prestar atención al riesgo de que el fondo active las cláusulas de terminación del contrato. Además, la concentración de las diez principales posiciones del fondo es relativamente alta; si hay volatilidad en el sector o en acciones relacionadas, podría tener un impacto significativo en el valor liquidativo.

Comisiones por unidades de negociación concentradas Participación de Open Source Securities cercana a ocho décimas

El fondo alquila unidades de negociación de Open Source Securities y de Nanjing Securities para invertir en acciones. En 2025, los importes de las operaciones en acciones fueron, respectivamente, de 128.969.434,24 yuanes (63,95%) y 72.700.203,96 yuanes (36,05%); las comisiones a pagar fueron de 56.808,92 yuanes (79,83%) y 14.354,37 yuanes (20,17%); la comisión total fue de 71.163,29 yuanes. Entre ellas, a través de la unidad de negociación de Nanjing Securities (accionista de la gestora de fondos) vinculada, la proporción de operaciones fue del 36,05%, y el tipo de comisión es básicamente consistente con el nivel del mercado.

Declaración: El mercado conlleva riesgos, invierta con cautela. Este artículo es publicado automáticamente por un gran modelo de IA con base en bases de datos de terceros; no representa las opiniones de Sina Finance. Cualquier información que aparezca en este artículo se proporciona únicamente como referencia y no constituye asesoramiento de inversión personal. En caso de discrepancias, prevalecerá el anuncio real. Si tiene dudas, póngase en contacto con biz@staff.sina.com.cn.

Noticias masivas, interpretación precisa, todo en la app de Sina Finance

Responsable: Xiao Lang Kuai Bao