Morgan Stanley: A pesar de la volatilidad reciente, el sector de defensa de la UE sigue presentando oportunidades de compra

LootboxPhobia · 2026-04-02T11:57:38+00:00

Morgan Stanley señala que, aunque los precios de las acciones del sector de defensa en Europa son buenos en términos fundamentales, han caído aproximadamente un 20%. La relación precio-beneficio ha bajado a 20 veces, y la preocupación de los inversores por el conflicto en Oriente Medio ha provocado ventas. Aunque las perspectivas de defensa en Oriente Medio y Asia son prometedoras, Europa aún necesita aumentar la inversión en armas tradicionales y modernas.

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2026-04-02 11:57:38

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Investing.com – Morgan Stanley afirma que, en los últimos meses, el sector de defensa en Europa ha experimentado una volatilidad significativa, a pesar de unos fundamentos sólidos; sin embargo, las acciones han caído alrededor de un 20% desde sus máximos anteriores.

El PER del sector ha caído de 23 a cerca de 20, situándose en el límite inferior de su rango típico. Aunque los recientes acontecimientos geopolíticos relacionados con Irán, Groenlandia y Venezuela reforzaron los argumentos para que Europa aumente su gasto en defensa, esta caída igual ocurrió.

Morgan Stanley atribuye el desempeño reciente inferior a varios factores, incluido un tipo de venta impulsada por posiciones provocada por que los fondos de cobertura redujeron su exposición ante la preocupación por el conflicto en Oriente Medio. Debido al cambio en la postura respecto al conflicto entre Rusia y Ucrania y los compromisos de las alianzas estadounidenses, este sector venía recibiendo el favor de los inversores.

Las perspectivas de crecimiento de otros sectores de defensa han mejorado, especialmente en Estados Unidos, donde el próximo presupuesto presidencial podría buscar incrementar el presupuesto de defensa entre un 50% y 1,5 billones de dólares. Las empresas de defensa en Asia también han visto oportunidades impulsadas por tensiones regionales y el potencial de exportación hacia Europa.

El conflicto en Oriente Medio ha desatado un debate sobre las prioridades entre las armas tradicionales y las modernas. Sin embargo, Morgan Stanley considera que, dado el déficit de inversión durante 30 años y las posibles amenazas terrestres, Europa necesita invertir en ambas categorías.

La firma señala que las operaciones militares de Estados Unidos podrían trasladar recursos desde Ucrania; el Pentágono está considerando re desplegar interceptores de defensa aérea en Oriente Medio. Los comentarios recientes del gobierno de Estados Unidos indican una manera más transaccional de enfocar la relación con la OTAN y los socios europeos.

Además, se estima que flexibilizar las sanciones al petróleo ruso aportaría a Rusia ingresos adicionales de 150 millones de dólares al día, lo que podría fortalecer su posición en Ucrania.

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