【Mercado de capitales】¡Hong Kong lidera temporalmente las ofertas públicas iniciales globales! LSEG: en el primer trimestre, la recaudación de fondos de IPO en Hong Kong aumentó más de 5 veces, y la financiación ECM alcanzó su nivel más alto en 5 años; las transacciones de fusiones y adquisiciones registraron su nivel más fuerte en 10 años

Este primer trimestre de 2026, el mercado de capitales de acciones de Hong Kong (ECM) registró el mejor desempeño de los últimos 5 años; la captación en OPV (IPO) aumentó más de 5 veces y la captación de las nuevas emisiones ocupó el primer lugar a nivel mundial. Según los datos de ECM y de fusiones y adquisiciones (M&A) para el primer trimestre de 2026 en Hong Kong publicados por el equipo de Deals Intelligence del London Stock Exchange Group (LSEG), durante el período el financiamiento total de ECM en Hong Kong fue de 21,16 mil millones de dólares, un 26,4% más interanual. Se trata del nivel más alto en un primer trimestre desde los 37,5 mil millones de dólares de 2021, y el número de emisiones de ECM también aumentó un 65,8% interanual.

En cuanto a la salida a bolsa de nuevas empresas, en el primer trimestre, la suma de las IPO primarias y las cotizaciones secundarias en el Main Board y en el GEM de Hong Kong representó el 63% del financiamiento total de ECM, con una captación de 13,3 mil millones de dólares, lo que equivale a un aumento de 5,3 veces interanual, y es el mejor registro del primer trimestre en cinco años. El número total de IPO y cotizaciones secundarias también marcó un máximo de ocho años, con un incremento interanual del 153,3%. Entre ellas, las empresas de China lideraron la actividad de nuevas salidas, representando el 99,9% del financiamiento total, con una captación de 13,26 mil millones de dólares. El financiamiento fue más de seis veces mayor que en el mismo período del año pasado, y el número de emisiones también se situó en cerca de tres veces.

El sector de alta tecnología también representó el 49,1% del total de las IPO y cotizaciones secundarias en Hong Kong: 15 nuevas emisiones recaudaron 6,5 mil millones de dólares, mientras que en el mismo período del año anterior no hubo emisiones relacionadas.

El financiamiento global de IPO y cotizaciones secundarias aumenta 47,8% en el primer trimestre

Resumiendo el mercado global de nuevas acciones, en el primer trimestre el financiamiento total global por IPO y cotizaciones secundarias alcanzó 40 mil millones de dólares, un 47,8% más interanual. El Main Board de Hong Kong actualmente ocupa el primer lugar entre las bolsas del mundo, con una cuota de mercado del 33%, superior al 14,1% de Nasdaq y al 12,4% de la Bolsa de Nueva York.

Durante el período, los emisores de China y de Estados Unidos representaron el 41,5% y el 21% del financiamiento total, respectivamente. El financiamiento por IPO primaria fue de 30,9 mil millones de dólares, un 16,5% más interanual; el financiamiento por cotizaciones secundarias fue de 9,2 mil millones de dólares, aproximadamente 15 veces más que en el mismo período del año pasado, marcando un comienzo histórico. No obstante, el número de IPO globales disminuyó un 19,6% interanual, mientras que el número global de cotizaciones secundarias aumentó más de tres veces frente al año anterior.

Además, en el primer trimestre el financiamiento total por ampliaciones en Hong Kong fue de 5,8 mil millones de dólares, un 58,5% menos interanual, aunque el número de ampliaciones fue 44,8% mayor que en el primer trimestre del año pasado. El financiamiento por bonos convertibles fue de 2,1 mil millones de dólares, más de 5 veces que en el mismo período del año anterior.

El sector de alta tecnología ocupa la posición de liderazgo en las actividades ECM en Hong Kong, con una cuota de mercado del 36,0% y un financiamiento de 7,6 mil millones de dólares, que aumentó notablemente frente al primer trimestre del año pasado. Esto se debió principalmente a las emisiones relacionadas con semiconductores, software y tecnologías de la información. Los sectores industrial y de consumo básico se ubicaron después, con cuotas de mercado del 16,3% y el 14,8%, respectivamente.

Morgan Stanley actualmente ocupa el primer lugar en el ranking de suscripción y colocación de transacciones ECM listadas en Hong Kong, con una cuota de mercado del 14,1% y un financiamiento relacionado de 3 mil millones de dólares.

El total de transacciones de fusiones y adquisiciones en Hong Kong aumenta 47% en el primer trimestre y alcanza un máximo de 10 años

En cuanto a las transacciones de M&A en Hong Kong, LSEG indicó que el total de transacciones de fusiones y adquisiciones relacionadas con Hong Kong en el primer trimestre fue de 36,9 mil millones de dólares, un 47,2% más interanual, y el nivel más alto en un primer trimestre en 10 años. Entre ellas, el sector de energía y electricidad dominó la actividad, con un importe de 21,7 mil millones de dólares, que representó el 58,7% del total de las transacciones, un 89,5% más que en el mismo período del año anterior. El sector de materias primas, con una cuota de mercado del 13,4% y un importe transaccionado de 4,9 mil millones de dólares, ocupó el segundo lugar, superando en más de 9 veces el mismo período del año anterior. El sector de medios y entretenimiento, con una cuota del 7,7%, ocupó el tercer lugar y aumentó un 112,6% interanual.

Cabe destacar que LSEG señala que ENGIE SA, con sede en Francia, acordó adquirir la British Electric Power Networks (UK Power Networks) desde la empresa y entidades relacionadas con CK Hutchison (Long and Hey), por 21,3 mil millones de dólares, lo que constituye la mayor transacción registrada desde 1980 en el sector de energía y electricidad en Hong Kong.

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