22 bancos que cotizan en A-shares analizan la calidad de sus activos: los préstamos corporativos en general mejoran, varias instituciones financieras muestran un aumento en la morosidad de los préstamos hipotecarios personales

Cada diario periodista｜赵景致    Cada diario editor｜黄胜

A 31 de marzo, de los 42 bancos cotizados en A-shares, 22 ya han entregado su “informe de resultados” de 2025; de ellos, los seis grandes bancos estatales ya han salido a la luz por completo.

Según los informes anuales, la calidad de los activos de los bancos cotizados muestra una tendencia general de mejora estable; en la mayoría de los bancos, la tasa de préstamos morosos se mantiene básicamente en niveles similares a los del año anterior o mejora; en 4 bancos se registra un ligero aumento, lo que configura, en conjunto, un panorama positivo.

Sin embargo, en términos de cambios en la estructura, el reportero ha observado que, dentro de los préstamos corporativos de algunos bancos cotizados, la tasa de morosidad en el sector inmobiliario ha aumentado. Además, la tasa de morosidad total de la cartera minorista del banco todavía sigue en aumento, y en varios bancos también ha subido la tasa de morosidad de los préstamos hipotecarios individuales.

La calidad de los activos de los bancos cotizados, en general, mejora

La calidad de los activos es la “línea de vida” de los bancos comerciales; una calidad de activos superior implica que el banco puede recuperar a tiempo el capital y los intereses, con una mayor capacidad para resistir riesgos, garantizando así la operación sólida del banco y su desarrollo sostenible.

A partir de los informes anuales ya divulgados, la calidad de los activos de los 22 bancos cotizados en conjunto muestra una tendencia de optimización, en consonancia con los datos generales publicados por la Administración Estatal de Supervisión Financiera de China——en 2025, las tasas de morosidad de los bancos de todos los tipos mejoraron; la cooperativa de crédito rural (農商行) fue la que más destacó: la tasa de morosidad del cuarto trimestre disminuyó 0.14 puntos porcentuales frente al primer trimestre, hasta el 2.72%.

Como “piedra angular” del sector bancario, los seis grandes bancos estatales se han destacado especialmente. Con excepción de Postal Savings Bank of China, en los otros cinco bancos—ICBC, ABC, BOC, CCB y BCom—la tasa total de préstamos morosos cayó interanualmente; la reducción se concentró en un rango de 0.02 a 0.03 puntos porcentuales. Concretamente, la tasa de morosidad del ICBC y CCB fue de 1.31%; la del BCom fue de 1.28% y la del ABC de 1.27%; la del BOC fue de 1.23%, manteniéndose en niveles bajos.

Entre los bancos por acciones, los que actualmente han divulgado informes anuales son nueve: China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, Citic Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Everbright Bank, Zhejiang CCB, Minsheng Bank y Huaxia Bank. Entre ellos, las tasas de préstamos morosos de Minsheng Bank, Industrial Bank y Everbright Bank subieron ligeramente en 0.02 puntos porcentuales, 0.01 puntos porcentuales y 0.02 puntos porcentuales respectivamente, hasta 1.49%, 1.08% y 1.27%; los otros seis bancos vieron que su tasa de morosidad bajó frente al cierre del año anterior.

Entre los bancos regionales, actualmente hay 7 bancos que han divulgado tasas de morosidad: Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Chongqing Rural Commercial Bank, Ruifeng Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank y Wuxi Bank. Entre ellos, la tasa de morosidad de Ruifeng Bank subió apenas 0.02 puntos porcentuales hasta el 0.99%; en los demás, las tasas de morosidad se mantuvieron iguales que el año anterior o disminuyeron.

La tasa de morosidad corporativa baja, pero la morosidad de los préstamos inmobiliarios sigue siendo alta

Según el análisis del analista Ni Jun de GF Securities, a partir de los 22 bancos cotizados que publicaron informes anuales, la tasa de morosidad corporativa del año pasado disminuyó 0.14 puntos porcentuales frente al cierre del año anterior, hasta el 1.07%. Entre ellos, los sectores de “infraestructura de construcción amplia”, comercio mayorista y minorista, manufactura, etc., registraron las mayores reducciones. Por sectores, en 2025 la tasa de morosidad de los préstamos corporativos inmobiliarios de los bancos comerciales sigue siendo alta; después, vienen el comercio mayorista y minorista, la construcción y la manufactura. Además, en el contexto de la reducción de deuda (化债), la calidad de los préstamos en el ámbito de la infraestructura suele ser excelente y la tasa de morosidad continúa bajando.

En cuanto a los préstamos corporativos inmobiliarios, la actuación de los distintos bancos en ese ámbito difiere mucho, mostrando una tendencia de “polarización”.

Por ejemplo, en el caso de Zhengzhou Bank, la tasa de préstamos morosos del sector inmobiliario en 2024 fue del 9.55%; en 2025 fue del 5.11%, con una caída de 4.44 puntos porcentuales. Además, el monto de préstamos morosos del sector inmobiliario en ese banco también se redujo: de 21.23 mil millones de yuanes en 2024 a 9.41 mil millones de yuanes en 2025, con una caída de más del 50%. El importe total de los préstamos morosos del sector inmobiliario de Minsheng Bank también bajó de 166.9 mil millones de yuanes a 117.4 mil millones de yuanes, lo que impulsó que la tasa de morosidad del sector inmobiliario pasara del 5.01% al 3.61%.

Pero también hay bancos que enfrentan presión por el repunte de la tasa de morosidad en el sector inmobiliario. Por ejemplo, Chongqing Bank y ICBC lograron reducir en 2024 las tasas de morosidad del sector inmobiliario, hasta el 5.63% y el 4.99% respectivamente; sin embargo, en 2025 aumentaron en 2.12 puntos porcentuales y 0.4 puntos porcentuales respectivamente, alcanzando el 7.75% y el 5.39%.

En los préstamos de vivienda personales, según los datos de Wind, la morosidad de varios bancos cuyos datos ya se han divulgado ha aumentado. Solo Minsheng Bank redujo la tasa de morosidad; Industrial Bank se mantuvo igual que el año anterior.

En concreto, Zhengzhou Bank subió del 1.04% al 1.28%, ICBC del 0.73% al 1.06%, Bank of Communications del 0.58% al 1.01%, Agricultural Bank of China del 0.73% al 0.92%, CCB del 0.63% al 0.89%, Postal Savings Bank of China del 0.64% al 0.69%, China Merchants Bank del 0.48% al 0.51%.

El reportero observó que el vicepresidente de ICBC, Wang Jingwu, en la conferencia de resultados de este año, señaló que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido durante largo tiempo en niveles excelentes; en los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica, los ajustes del mercado inmobiliario y desequilibrios temporales entre oferta y demanda, la tasa de morosidad ha aumentado a corto plazo, en línea con la tendencia general de la industria.

La morosidad de los préstamos hipotecarios personales sube en general

En comparación con los préstamos corporativos, el área de préstamos minoristas enfrenta una presión más generalizada: la tasa de morosidad de los préstamos minoristas de varios bancos ha seguido aumentando, y los préstamos hipotecarios personales se encuentran entre los principales puntos de tensión.

Según los datos de Wind, entre los bancos con información divulgada, solo la tasa de morosidad de préstamos hipotecarios personales de Minsheng Bank disminuyó; Industrial Bank se mantuvo igual que el año anterior; los demás registraron aumentos en distintos grados.

En detalle, la tasa de morosidad de préstamos hipotecarios personales de Zhengzhou Bank pasó del 1.04% al 1.28%, la de ICBC del 0.73% al 1.06%, la de Bank of Communications del 0.58% al 1.01%, y Agricultural Bank of China, CCB, Postal Savings Bank of China y China Merchants Bank también registraron aumentos ligeros. En la conferencia de resultados, el vicepresidente de ICBC, Wang Jingwu, explicó que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido durante largo tiempo excelente; en los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica y los ajustes del mercado inmobiliario, entre otros, la morosidad ha subido a corto plazo, en línea con la tendencia general de la industria.

Además de los préstamos hipotecarios personales, el riesgo en todo el segmento de préstamos minoristas está aumentando. Ni Jun señaló que en 2025 la tasa de morosidad minorista subió 0.24 puntos porcentuales frente al inicio del año, hasta el 1.71%. Entre ellos, las tasas de morosidad de tarjetas de crédito, préstamos de consumo y préstamos hipotecarios aumentaron respectivamente 0.12 puntos porcentuales, 0.10 puntos porcentuales y 0.07 puntos porcentuales; distintas líneas de negocio enfrentan cierto grado de presión por riesgo.

Como representante de los bancos minoristas, el desempeño de China Merchants Bank es bastante representativo: su tasa de morosidad de préstamos a pymes pasó de 0.79% a 1.22% con un aumento significativo; la tasa de morosidad de préstamos hipotecarios personales pasó de 0.48% a 0.51% con un aumento ligero; solo la tasa de morosidad de los préstamos de consumo disminuyó ligeramente. El director de riesgos del banco, Xu Mingjie, reconoció que, este año, el riesgo de todo el mercado de crédito minorista todavía está en una fase de aumento, y la calidad de los activos de tarjetas de crédito también enfrenta cierta presión; China Merchants Bank adoptará medidas activas para controlar el riesgo del crédito minorista y asegurar que, en términos generales, la calidad del crédito minorista sea básicamente controlable.

Fuente de la imagen de portada: AIGC