Shanghai Volkswagen Public Utilities (Group) Co., Ltd.

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(II) Deliberaciones y votación del consejo de administración

El 30 de marzo de 2026, la empresa celebró la decimosegunda reunión del consejo de administración, la decimocuarta, y aprobó 《Sobre la recontratación de la firma de auditoría interna y la firma de auditoría interna para el ejercicio 2026》, acordando recontratar a la firma contable Lixin (sociedad general especial) como la institución de auditoría financiera para el ejercicio 2026 y la institución de auditoría del control interno de la empresa. El resultado de la votación fue: 9 votos a favor, 0 votos en contra, 0 votos de abstención.

(III) Fecha de efectividad

La presente contratación de la firma contable Lixin (sociedad general especial) aún debe someterse a la consideración de la junta general anual de accionistas de la empresa 2025, y entrará en vigor a partir de la fecha en que la junta general anual de accionistas 2025 de la empresa la apruebe.

Anuncio por la presente.

Consejo de administración de Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.

31 de marzo de 2026

● Documentos para registro

(I) Explicación de la firma contable propuesta sobre su situación básica;

(II) Informe sobre la supervisión a la firma contable por el Comité de Auditoría durante el ejercicio 2025

Código de valores: 600635 Abreviatura: Dazhong Public N.º: Lin 2026-013

Código de bonos: 240539 Abreviatura de bonos: 24 Public 01

Código de bonos: 244523 Abreviatura de bonos: 26 Public 01

Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.

Anuncio sobre la suscripción de participaciones de un fondo privado por parte de la empresa

El consejo de administración de la presente empresa y todos los directores garantizan que este anuncio no contiene ninguna declaración falsa, inducción al error u omisión importante, y asumen la responsabilidad legal por la veracidad, exactitud e integridad de su contenido.

Puntos importantes a destacar:

● Instrumento de inversión: Sociedad de inversión de capital Zhongbao Tou Zhiqi Chen (Jiaxing) (sociedad limitada) (nombre provisional; el nombre aprobado finalmente por la autoridad de registro prevalecerá)

● Parte inversora: Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd. (en adelante, “la presente empresa”, “la empresa”)

● Importe de la inversión: Suscripción, mediante aportación en efectivo (dinero), por un importe de 190,000,000 yuanes RMB (es decir, noventa y un billones…; una cantidad equivalente a 190,000,000; “Cien diecinueve…” — el texto original indica “壹亿玖仟万元整”)

● Esta operación no constituye una transacción relacionada

● Esta operación no constituye una reestructuración importante de activos

● Esta operación no requiere someterse a consideración del consejo de administración ni de la junta de accionistas

● Otros asuntos de riesgo que deben recordarse a los inversores para prestar especial atención: este ciclo de inversión es relativamente largo; podría enfrentarse al riesgo de liquidez causado por no poder retirar fondos; al mismo tiempo, durante la inversión externa del fondo subyacente, se verán afectadas por muchos factores de incertidumbre, por lo que podrían existir riesgos como que el rendimiento de la inversión no alcance las expectativas, que no se pueda retirar oportunamente, etc. El proceso de implementación presenta incertidumbre, lo que a su vez puede afectar el valor del objetivo de inversión del fondo.

I. Descripción general de la inversión

1. Con el fin de aprovechar la experiencia y los recursos de instituciones profesionales de inversión, ampliar las formas y canales de inversión de la empresa, la presente empresa y Zhongbao Investment Co., Ltd. (en adelante, “Zhongbao Investment”) suscriben el 《Acuerdo de sociedad》, estableciendo conjuntamente, con aportaciones, la sociedad de inversión de capital Zhongbao Tou Zhiqi Chen (Jiaxing) (sociedad limitada) (nombre provisional) (en adelante, “Zhongbao Tou Zhiqi Chen”); la presente empresa planea suscribir, mediante aportación en efectivo (dinero), por un importe de 190,000,000 yuanes RMB (es decir, “壹亿玖仟万元整”); después de que se complete la suscripción, la empresa tendrá el 95% de las participaciones de aportación en Zhongbao Tou Zhiqi Chen.

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2. Esta operación no requiere someterse a consideración del consejo de administración ni de la junta de accionistas.

3. Esta operación no constituye una transacción relacionada, ni tampoco una reestructuración importante de activos.

II. Situación básica de las partes de la inversión

(I) Gestor del fondo / socio general / socio encargado de los asuntos de ejecución

1. Situación básica de Zhongbao Investment Co., Ltd.

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2. Otras situaciones básicas

El gestor del fondo se establece como sociedad de responsabilidad limitada según 《Respuesta sobre el plan para el establecimiento del fondo de inversión de seguros en China》 del Consejo de Estado (Guohan〔2015〕104). Los accionistas están compuestos principalmente por compañías de seguros y sociedades de gestión de activos de seguros. El gestor del fondo cuenta con experiencia en la gestión de grandes volúmenes de fondos, y dispone de un modelo operativo estandarizado y un equipo profesional de gestión de inversiones. Actualmente, la situación operativa es normal y cumple con los requisitos de leyes y reglamentos relevantes en el lugar donde opera, y no existe constancia de personas incumplidoras ejecutadas por el tribunal.

3. Explicación de relaciones vinculadas o de otros intereses

Tras confirmación, el gestor del fondo no tiene relación vinculada con la presente empresa, ni existen acuerdos relacionados con intereses con la presente empresa.

(II) Socio de responsabilidad limitada

1. Situación básica de Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.

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III. Situación básica de la suscripción de participaciones del fondo privado

(I) Información específica del fondo de inversión conjunta

1. Situación básica del fondo

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2. Socios / aportación / forma de aportación

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3. Arreglos de pago: el socio encargado de los asuntos de ejecución deberá, al menos con 3 días hábiles de antelación antes del vencimiento de cada plazo de pago, emitir a cada socio de conformidad con el plazo 《Aviso de pago》. Cada socio deberá, de acuerdo con lo estipulado en el 《Aviso de pago》 emitido por el socio encargado de los asuntos de ejecución, pagar a tiempo y en su totalidad las aportaciones correspondientes a la cuenta bancaria del fondo societario designada por el socio encargado de los asuntos de ejecución.

(II) Modelo de gestión del fondo, modelo de inversión y forma de distribución de beneficios

El modelo de gestión del fondo, el modelo de inversión y la forma de distribución de beneficios se describen en detalle en este anuncio “IV. Contenido principal del acuerdo de inversión”.

IV. Contenido principal del acuerdo de inversión

1. Negocio de inversión:

(1) Objetivo de inversión: Zhongbao Tou Zhiqi Chen (Jiaxing) (sociedad limitada) (nombre provisional; prevalecerá el nombre aprobado finalmente por la autoridad de registro).

(2) Ámbito de inversión: los objetivos de inversión del fondo subyacente invertirán en empresas de campos de industrias emergentes estratégicas nacionales, como fabricación avanzada, etc.

(3) Restricciones de inversión: no se permite realizar operaciones de compra y venta en el mercado secundario de valores de acciones en circulación (exceptuando las transacciones de valores que puedan ocurrir en el curso normal de operaciones, como las inversiones del proyecto bajo el marco de un acuerdo por parte de la sociedad, así como las transacciones de valores realizadas al salir de los proyectos en los que invierte); no se permite realizar negocios de garantías, hipotecas, préstamos encomendados, ni negocios de inversión de renta fija que asuman el compromiso de garantía del capital y de distribución periódica de intereses, etc.; no se permite invertir en acciones, futuros, viviendas ordinarias (incluida la compra de bienes inmuebles para uso propio), fondos de inversión en valores, productos fiduciarios, productos de gestión patrimonial no con garantía de capital, planes de seguros y otros productos derivados financieros que no cumplan con los requisitos de inversión temporal; no se permite invertir en otros fondos de inversión de capital, etc.

2. Decisiones de inversión: el gestor formará un comité de decisiones de inversión para la sociedad, con el fin de tomar decisiones profesionales sobre asuntos relacionados con la inversión de proyectos, la salida de inversiones, etc. El comité de decisiones de inversión será designado por el gestor del fondo, y está compuesto por un total de 3 personas; las funciones específicas y las reglas de deliberación serán formuladas por el gestor con base en los principios estipulados en este acuerdo.

3. Restricciones para el socio general: el socio general no podrá, en nombre de la sociedad o con bienes (incluyendo, entre otros, fondos, activos, derechos o crédito de la sociedad), proporcionar préstamos, garantías o asumir deudas hacia terceros; tampoco podrá pignorar o hipotecar las participaciones de bienes de la presente sociedad, ni establecer de cualquier otra manera cargas de derechos.

4. Asuntos que requieren el consentimiento de la votación de los socios de responsabilidad limitada:

(1) Tras finalizar el período de existencia de la sociedad, prorrogar el período de inversión o el período de salida;

(2) Convocatoria posterior para recaudar fondos, aceptar nuevos inversores como socios de responsabilidad limitada para que suscriban aportaciones a la sociedad de manera adicional;

(3) Cuando el objetivo empresarial logre una oferta pública inicial y cotice, y una vez concluido el período de restricción de valores de la acción, los planes de reducción de tenencias de acciones del objetivo empresarial que la sociedad posea en ese momento, o el esquema de distribución que no consista en efectivo;

(4) Aprobar el informe de liquidación de la presente sociedad;

(5) Otros asuntos que, conforme a la ley, reglamentos administrativos, normativas departamentales o lo estipulado en este acuerdo, deban ser decididos por la junta de socios.

5. Gestión posterior a la inversión y salida de la inversión:

La sociedad podrá salir del objetivo empresarial mediante las siguientes vías (sin limitación):

(1) Después de que el objetivo empresarial realice una oferta pública inicial y cotice, realizar operaciones públicas de las acciones del objetivo empresarial en mercados de valores adecuados dentro y fuera del país;

(2) Cesión mediante acuerdo de las participaciones/acciones del objetivo empresarial;

(3) Recompra o fusión/adquisición de las participaciones por parte de otros accionistas/inversores del objetivo empresarial;

(4) Tras disolver y liquidar el objetivo empresarial, recibir la distribución de los bienes del objetivo empresarial;

(5) Otras formas que cumplan con las disposiciones de la ley aplicable.

Si la sociedad pretende salir del objetivo empresarial que no cotiza, primero solicitará opiniones a los socios de responsabilidad limitada sobre el plan de salida; si pretende salir de un objetivo empresarial que ya cotiza y en el que ha concluido el período de restricción de acciones, el socio encargado de los asuntos de ejecución elaborará un plan de reducción de acciones o un esquema de distribución que no sea en efectivo, y lo presentará a la junta de socios para su deliberación; solo después del consentimiento de todos los socios podrá implementarse.

6. Distribución de beneficios y reparto de pérdidas:

(1) Distribución de beneficios:

Los ingresos por inversión del proyecto recibidos por la sociedad, una vez deducidos los impuestos, gastos de sociedad y otros gastos que se hayan devengado en el período actual de la sociedad o que se prevea razonablemente que ocurrirán próximamente (“ingresos del proyecto distribuibles”), serán distribuidos entre los socios correspondientes por el socio encargado de los asuntos de ejecución siguiendo los siguientes principios y en el orden que sigue:

La primera ronda de distribución: el monto acumulado es igual al monto de aportación efectivamente pagada de dicho socio en el momento de esa distribución;

La segunda ronda de distribución: el monto acumulado distribuido en la primera ronda a los socios de responsabilidad limitada generará una rentabilidad umbral calculada al 6% anual, que se distribuirá a los socios de responsabilidad limitada;

La tercera ronda de distribución: después de la segunda ronda, si aún hay saldo, se distribuirá al socio general una rentabilidad umbral calculada al 6% anual;

La cuarta ronda de distribución: después de las distribuciones anteriores, si aún hay saldo, 90% se distribuirá a ese socio de responsabilidad limitada y 10% al socio general.

(2) Reparto de pérdidas: las pérdidas en que incurra la sociedad debido a proyectos de inversión serán asumidas por todos los socios según su proporción del costo de inversión. Todos los socios asumirán las deudas de la sociedad dentro del límite de sus aportaciones suscritas, y en función de su proporción de aportación suscrita; si la sociedad todavía tiene deudas, el socio general asumirá responsabilidad solidaria e ilimitada.

7. Comisiones de gestión

Como contraprestación por que el gestor del fondo preste servicios de gestión de inversiones y de asuntos administrativos a la sociedad, durante el período de existencia de la sociedad, la sociedad deberá, de acuerdo con lo estipulado en este acuerdo, pagar la comisión de gestión al gestor.

(1) Comisión de gestión fija: durante el período de inversión y el período de salida, la tasa de comisión de gestión aplicable a cada socio de responsabilidad limitada es 1% al año, y se cobra de forma única por 3 años;

(2) Comisión de gestión adicional: después de que la distribución acumulada a los socios de responsabilidad limitada alcance la rentabilidad umbral anualizada del 6% sobre el importe neto de sus aportaciones efectivamente pagadas, el gestor podrá cobrarles de una sola vez una comisión de gestión adicional por 2 años, calculada al 2% del costo de inversión.

La comisión de gestión que debe pagar la sociedad al gestor del fondo es la suma de las comisiones de gestión que deben repartirse entre todos los socios durante cada período de cobro. Salvo que el gestor del fondo las exima o reduzca, la comisión de gestión se calculará a partir de la fecha de entrega.

8. Disposiciones de protección para socios de responsabilidad limitada adicionales

(1) Los socios de responsabilidad limitada asumirán la responsabilidad por las deudas de esta sociedad de responsabilidad limitada dentro del límite de sus aportaciones suscritas.

(2) Los socios de responsabilidad limitada tienen el derecho de destituir o relevar al socio encargado de los asuntos de ejecución de su cargo de ejecución.

(3) Los bienes de la sociedad son independientes de los activos propios del socio encargado de los asuntos de ejecución y de los bienes de otras empresas administradas por este; las cuentas bancarias exclusivas de la sociedad (incluyendo cuentas de liquidación de la recaudación, cuentas de custodia, etc.) se contabilizarán y gestionarán por separado de las cuentas de fondos del socio encargado de los asuntos de ejecución y de las cuentas de otras empresas administradas por este.

(4) El socio general deberá buscar el máximo beneficio para la sociedad basándose en el principio de buena fe, y el socio encargado de los asuntos de ejecución no podrá realizar ninguna actividad que perjudique directamente los intereses de la sociedad;

(5) El gestor o el socio general, en ningún momento, podrá aceptar la transferencia de beneficios de las empresas-objetivo de inversión o de sus vinculados en su propio nombre o en el de sus vinculados; si se involucra dicha transferencia de beneficios, todo deberá asignarse a los ingresos de la sociedad.

(6) La sociedad debe evitar o reducir al máximo las transacciones relacionadas; si realmente fuese necesario celebrarlas, se requerirá un consentimiento unánime de la junta de socios, y los términos de la transacción y la contraprestación de la transacción deberán ser justos y razonables, sin perjudicar los intereses de la sociedad. En la votación sobre transacciones relacionadas, el/los vinculados deberán abstenerse.

(7) Si el gestor establece o administra, de forma adicional, fondos de capital privado o fondos de inversión de emprendimiento en China sustancialmente iguales a la sociedad (“fondos posteriores”), no deberá perjudicar sustancialmente los fines y beneficios de inversión de este fondo, incluyendo garantizar que la oportunidad de salida de esta sociedad no sea peor que la de los fondos posteriores.

(8) Los socios de responsabilidad limitada tienen el derecho de supervisar la gestión y operación de la sociedad, y tienen derecho a obtener y consultar materiales relacionados con la gestión y el uso de la sociedad según este acuerdo, instando al socio encargado de los asuntos de ejecución y al gestor del fondo a cumplir sus deberes;

(9) Recibir, según lo convenido, las distribuciones de beneficios de la sociedad, etc.; entre ellos, el monto de aportación efectivamente pagada de cada socio genera una rentabilidad umbral calculada al 6% anual; los socios de responsabilidad limitada se distribuyen primero antes que el socio general.

(10) Si el socio de responsabilidad limitada presenta una solicitud efectiva para transferir la totalidad o parte de sus derechos de la sociedad, el socio encargado de los asuntos de ejecución deberá estar de acuerdo. En caso de que el socio general transfiera sus derechos de la sociedad, deberá transferir las participaciones que posee al/los vinculados.

9. Supervisión de la recaudación

Todos los socios acuerdan que el socio encargado de los asuntos de ejecución encomiende a una institución calificada de supervisión de la recaudación (“institución de supervisión de la recaudación”) para la sociedad, y abra una cuenta de liquidación de la recaudación de la sociedad. Dicha institución de supervisión de la recaudación, como tercero neutral e institución profesional, se encarga de supervisar los fondos de la recaudación y de proporcionar apoyo de garantía de seguridad para la transferencia de fondos de la recaudación.

10. Custodia de fondos

Todos los socios acuerdan que el socio encargado de los asuntos de ejecución encomiende a una institución calificada de custodia (“institución de custodia”) para la sociedad, y abra una cuenta de custodia de la sociedad. Dicha institución de custodia, como tercero neutral e institución profesional, se encarga de proporcionar apoyo de garantía de seguridad de fondos, supervisión de inversiones, liquidación en tiempo real y soporte de informes de información automatizados.

11. Responsabilidad por incumplimiento: después de la firma de este acuerdo, si cualquiera de las partes no puede cumplir con sus obligaciones según lo acordado en este acuerdo, o viola las declaraciones y garantías o compromisos que realizó, deberá compensar a la parte que cumple por todas las pérdidas económicas directas causadas por su incumplimiento.

Si los socios no pagan a tiempo y en su totalidad las aportaciones, o si violan declaraciones y garantías, lo cual conduce a que la sociedad sufra pérdidas o sea objeto de restricciones, el socio encargado de los asuntos de ejecución puede adoptar las medidas correspondientes, incluyendo expulsar compulsivamente al socio incumplidor, que las aportaciones sean pagadas por otros socios, exigir que asuma penalizaciones por incumplimiento vencido y todas las pérdidas directas, transferir sus derechos, etc.

12. Ley aplicable y resolución de disputas: todas las disputas que surjan del 《Acuerdo de sociedad》 y que estén relacionadas con este, en primer lugar deben resolverse mediante negociaciones amistosas entre las partes correspondientes; si las partes correspondientes no pueden resolverlo mediante negociación, deberán someterse al arbitraje de la Shanghai Financial Arbitration Court según sus reglas de arbitraje vigentes en ese momento, en Shanghái.

13. Entrada en vigor del acuerdo: el 《Acuerdo de sociedad》 entra en vigor el día en que todas las partes lo firman.

V. Impacto en la empresa cotizada

1. La presente suscripción de participaciones de un fondo privado por la empresa se realiza mediante la colaboración con instituciones profesionales de inversión con experiencia rica y gran escala, aprovechando sus ventajas de experiencia y recursos para ampliar los canales de inversión de la empresa, cultivar nuevos puntos de crecimiento de beneficios y mejorar de manera continua la competitividad central y la capacidad de desarrollo a largo plazo sostenible. Esto ayuda a mejorar el retorno de inversión de los accionistas en general y cumple con los intereses comunes de la empresa y de todos los accionistas.

2. La fuente de fondos de esta operación proviene del capital propio de la empresa. Como socio de responsabilidad limitada, la empresa asume responsabilidad limitada por las deudas de la sociedad hasta el límite del importe de aportación. Bajo la premisa de controlar razonablemente los riesgos, no afecta las actividades normales de producción y operación de la empresa, ni generará un impacto adverso importante en la situación financiera y de operación de la empresa.

VI. Aviso de riesgos de la inversión externa

1. A la fecha de divulgación de este anuncio, el fondo subyacente aún debe completar los procedimientos de registro y presentación ante la Asociación de Fondos de Inversión de Valores de China; el proceso de implementación de este asunto todavía presenta cierta incertidumbre.

2. Invertir en un fondo privado tiene características como un ciclo de inversión largo y una liquidez más baja. La presente inversión de la empresa en el fondo subyacente podría enfrentar un período de recuperación de inversión relativamente largo.

3. Los proyectos en los que invierte el fondo privado pueden tener riesgos en distintos niveles, incluyendo, entre otros, riesgos de mercado, riesgos de gestión, riesgos de liquidez, riesgos de crédito, el riesgo de que el rendimiento de inversión esperado no se materialice, riesgos operativos o tecnológicos y otros riesgos. Se invita a los inversores en general a tomar decisiones prudentes y a prestar atención a los riesgos de inversión.

4. Después de completar esta inversión, la empresa fortalecerá la comunicación con los socios y dará seguimiento oportuno a la operación del fondo y a la implementación de los proyectos de inversión, instando al gestor del fondo a realizar una buena gestión posterior a la inversión, aplicando estrictamente las medidas de gestión de riesgos de control de riesgos financieros, para prevenir riesgos de inversión causados por operaciones no estandarizadas, etc.

Anuncio por la presente.

Consejo de administración de Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.

31 de marzo de 2026

● Documentos para registro

1. 《Acuerdo de sociedad de Zhongbao Tou Zhiqi Chen (Jiaxing) (sociedad limitada)》

2. Resolución de la reunión de la oficina ejecutiva (presidencia/gerencia general) de Dazhong Public

Código de valores: 600635 Abreviatura: Dazhong Public N.º: Lin 2026-010

Código de bonos: 240539 Abreviatura de bonos: 24 Public 01

Código de bonos: 244523 Abreviatura de bonos: 26 Public 01

Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.

Anuncio sobre la intención de la empresa de registrar y emitir bonos corporativos y bonos en el extranjero

El consejo de administración de la presente empresa y todos los directores garantizan que este anuncio no contiene ninguna declaración falsa, inducción al error u omisión importante, y asumen la responsabilidad legal por la veracidad, exactitud e integridad de su contenido.

Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd. (en adelante, “la empresa” o “la presente empresa”) pretende, con el fin de satisfacer las necesidades para el desarrollo de la producción y operación de la empresa, optimizar la estructura de deuda de la empresa, solicitar la emisión única o múltiple o por varios tramos, con un monto total de no más de 35 mil millones de yuanes RMB, incluidos los componentes de conversión de moneda extranjera (incluidos 35 mil millones), mediante bonos corporativos y bonos en el extranjero.

I. Explicación sobre si la empresa cumple las condiciones para emitir bonos corporativos y bonos en el extranjero

Según lo dispuesto por las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como la 《Ley de Sociedades de la República Popular China》, la 《Ley de Valores de la República Popular China》, las 《Medidas para la administración de la emisión y negociación de bonos corporativos》 (en adelante, las “《Medidas》”), las 《Medidas para la revisión y el registro de los préstamos externos de mediano y largo plazo de las empresas》, etc.; tras su verificación en comparación con dichas disposiciones, la empresa no tiene circunstancias que le impidan emitir bonos corporativos y bonos en el extranjero, y cuenta con la capacidad y condiciones para la emisión.

II. Descripción general de la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero

(I) Clases específicas de bonos corporativos y bonos en el extranjero a emitir

Las clases específicas a emitir serán determinadas por el consejo de administración al proponerlo a la junta de accionistas para autorizar al consejo de administración o a personas autorizadas (en adelante, “personas autorizadas”), de forma conjunta o por separado, de acuerdo con las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos nacionales y las regulaciones de supervisión de valores, así como con la resolución de la junta de accionistas; considerando también el estado real de la empresa y el mercado en el momento de la emisión, se determinarán el tipo de bonos corporativos y bonos en el extranjero y las disposiciones de liquidación específica. En este anuncio, los bonos corporativos y bonos en el extranjero propuestos para emisión no incluyen cláusulas de conversión en acciones.

(II) Método de emisión y tamaño

Los bonos corporativos y bonos en el extranjero de la empresa (calculados en base al saldo pendiente por pagar después de la emisión; si se emiten en moneda extranjera, se convierten utilizando el tipo de cambio medio publicado por el Banco Popular de China para ese día de la emisión) en conjunto no superarán los 35 mil millones de yuanes RMB, incluidos los componentes de conversión de moneda extranjera (incluidos 35 mil millones), y cumplen con los requisitos pertinentes de los límites máximos de emisión aplicables en las leyes y reglamentos correspondientes para bonos corporativos y bonos en el extranjero. El consejo de administración, para cada emisión concreta, solicita a las personas autorizadas que, de forma conjunta o por separado, y de acuerdo con las opiniones y recomendaciones de las normas legales y reglamentarias pertinentes y de las instituciones reguladoras, así como con la necesidad de fondos de la empresa y las condiciones de mercado en el momento de la emisión, con el principio de maximizar los intereses de la empresa, determinen plenamente dentro del rango antes mencionado el plan específico de emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, y realicen la supervisión de la emisión y el pago de los mismos.

(III) Destinatarios de la emisión y arreglos para la colocación a los accionistas

Los destinatarios de la emisión de bonos corporativos son los inversores nacionales que cumplan las condiciones de suscripción. Los destinatarios de la emisión de bonos en el extranjero son inversores nacionales y extranjeros que cumplan las condiciones de suscripción. Los destinatarios específicos serán determinados de forma conjunta o separada por las personas autorizadas, de conformidad con las disposiciones legales pertinentes, la situación del mercado y asuntos específicos de la emisión. Los bonos corporativos y bonos en el extranjero pueden colocarse entre los accionistas de la empresa; los arreglos de colocación específicos (incluyendo si se colocará o no y las proporciones de colocación, etc.) serán determinados por las personas autorizadas de forma conjunta o por separado de acuerdo con la situación del mercado y los asuntos específicos de la emisión, conforme a la ley.

(IV) Plazos y clases de los bonos

Los plazos de los bonos corporativos y bonos en el extranjero con plazo fijo no exceden 10 años (incluidos 10 años), pudiendo ser una sola clase con un plazo único, o una combinación de múltiples plazos; los bonos corporativos y bonos en el extranjero sin plazo fijo no están sujetos a la restricción de plazos mencionada anteriormente. La composición de los plazos específicos y el tamaño de cada clase de plazo serán determinados por las personas autorizadas, de forma conjunta o por separado, según las disposiciones pertinentes y las condiciones de mercado en el momento de la emisión.

(V) Tasas de interés nominal

La tasa de interés nominal de los bonos corporativos y bonos en el extranjero se determinará por consenso entre la empresa y el administrador del libro de órdenes (bookrunner), en el rango preestablecido de tasas de interés, con base en el resultado de la licitación y registro (bookbuilding) fuera de bolsa. La tasa de interés nominal de los bonos corporativos y bonos en el extranjero aplicará un interés simple pagadero por año, sin capitalización de intereses. El cálculo y el método de pago de las tasas para los bonos corporativos y bonos en el extranjero específicos se determinará por las personas autorizadas, de forma conjunta o por separado, según las condiciones de mercado y las disposiciones pertinentes al momento de la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero.

(VI) Medidas de garantía

Las personas autorizadas determinarán conjuntamente o por separado, de acuerdo con las características de los bonos corporativos y bonos en el extranjero y las necesidades de emisión, las garantías y otros arreglos de mejora crediticia de acuerdo con la ley.

(VII) Uso de los fondos recaudados

Los fondos recaudados por los bonos corporativos y bonos en el extranjero se utilizarán para satisfacer las necesidades operativas del negocio de la empresa, ajustar la estructura de deuda de la empresa, pagar deudas de la empresa, complementar el capital de trabajo y/o para construcción de proyectos, etc. El uso específico se determinará por las personas autorizadas, de forma conjunta o por separado, en función de las necesidades de fondos de la empresa, etc.

(VIII) Medidas de garantía de pago de la deuda

Con respecto a la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero por parte de la empresa, las personas autorizadas, de forma conjunta o por separado, adoptarán al menos las siguientes medidas cuando se prevea que no se podrán pagar puntualmente el principal y los intereses de los bonos corporativos y bonos en el extranjero, o cuando llegado el vencimiento no se puedan pagar puntualmente el principal y los intereses de los bonos corporativos y bonos en el extranjero:

1. No distribuir ganancias a los accionistas;

2. Suspender temporalmente la implementación de proyectos de gastos de capital significativos como inversión externa importante y adquisiciones y fusiones;

3. Reducir o suspender el pago de salarios y bonificaciones a los directores y altos directivos de la empresa;

4. Evitar que el personal responsable principal sea transferido de puesto.

(IX) Arreglos para cotización/listado o negociación

Las personas autorizadas determinarán conjuntamente o por separado, de acuerdo con la situación real de la empresa y la situación del mercado, etc., los asuntos relacionados con la solicitud de cotización/listado o negociación de los bonos corporativos y bonos en el extranjero.

(X) Período de validez de la resolución

La resolución de la junta de accionistas sobre la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero tendrá una vigencia de 36 meses a partir de la fecha en que sea aprobada por la junta de accionistas. Si el consejo de administración y/o las personas autorizadas dentro del período de vigencia de la autorización han decidido emitir los bonos corporativos y bonos en el extranjero, o parte de ellos, y la empresa también obtiene dentro del período de vigencia de la autorización el registro, aprobación, licencias, presentación o registro de emisión por parte de las autoridades reguladoras (si corresponde), entonces la vigencia se prorrogará automáticamente hasta el día en que venza el período de validez de registro, aprobación, licencia, presentación o registro de la emisión.

III. Asuntos de autorización

Para coordinar eficazmente los bonos corporativos y bonos en el extranjero, así como los asuntos específicos durante el proceso de emisión, el consejo de administración solicitará a la junta de accionistas que autorice a la gerencia, dentro del marco y los principios de la resolución de la junta de accionistas, a tramitar con plenos poderes los asuntos relacionados con los bonos corporativos y bonos en el extranjero, incluyendo, entre otros:

1. De acuerdo con las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos nacionales aplicables y con la resolución de la junta de accionistas, según las condiciones específicas de la empresa y del mercado de deuda correspondiente, elaborar y ajustar los planes específicos de emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero de la empresa, incluyendo, entre otros, los emisores adecuados, el momento de emisión, el número y método de emisión específicos, los términos de emisión, los destinatarios, los plazos, si la emisión será única, múltiple o por tramos, y la emisión por múltiples tipos de bonos, el tamaño y los plazos de cada emisión, cada tramo y cada tipo, la forma de decisión del valor nominal, tasa de interés, la moneda (incluido el RMB offshore), el método de fijación de precio, los arreglos de emisión, acuerdos de garantía, acuerdos de soporte y otros arreglos de mejora crediticia, acuerdos de calificación, métodos específicos de suscripción, si se establecerán cláusulas de recompra (call-back) y cláusulas de reembolso (redemption), arreglos específicos de colocación, uso de los fondos recaudados, registro y presentación, cotización/listado de bonos corporativos y bonos en el extranjero y el lugar de cotización/listado, medidas para reducir el riesgo de pago, medidas de garantía del pago de la deuda, etc. (si corresponde), así como todos los asuntos relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero;

2. Decidir contratar instituciones intermediarias, firmar, ejecutar, modificar, completar todos los acuerdos y documentos relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero (incluyendo, entre otros, acuerdos de patrocinio, acuerdos de suscripción/underwriting, acuerdos de garantía, acuerdos de soporte y otros acuerdos de mejora crediticia, contratos de bonos, acuerdos para contratar intermediarios, acuerdos de gestión fiduciaria, acuerdos de gestión de liquidación, acuerdos de depósito y custodia, acuerdos de cotización/listado y otros documentos legales) y, de acuerdo con los requisitos de divulgación de información según las leyes y reglamentos pertinentes y según las reglas de cotización/listado de la bolsa donde se coticen/listen los valores de la empresa (incluyendo, entre otros, memorandos de emisión preliminares y finales de bonos corporativos y bonos en el extranjero, todos los anuncios relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, circulares, etc.);

3. Para la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, seleccionar y contratar agentes de gestión fiduciaria, agentes de gestión de liquidación, firmar acuerdos de gestión fiduciaria y acuerdos de gestión de liquidación, y elaborar reglas de la reunión de titulares (si corresponde);

4. Tramitar toda la información requerida y los asuntos de cotización/listado (si corresponde) relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, incluyendo, entre otros, preparar, modificar y presentar materiales de solicitud para el registro o presentación de bonos corporativos y bonos en el extranjero, cotización/listado y acuerdos de mejora crediticia como garantías, acuerdos de soporte, etc., proporcionados por la empresa, el emisor y/o terceros, de acuerdo con los requisitos de las autoridades reguladoras correspondientes; firmar los documentos pertinentes de solicitud y otros documentos legales;

5. Salvo los asuntos que, de conformidad con las disposiciones legales, reglamentarias y los estatutos de la empresa, requieran una nueva votación por parte de la junta de accionistas, sobre la base de opiniones de las autoridades reguladoras, cambios de políticas o cambios en las condiciones de mercado, realizar los ajustes correspondientes a los asuntos relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, o según la situación real, decidir continuar o no con todo o parte del trabajo de emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero;

6. Gestionar otros asuntos relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero;

7. Con base en la aprobación de los anteriores poderes de autorización por parte de la junta de accionistas, aceptar que el consejo de administración autorice a las personas autorizadas de la empresa para que sean las personas autorizadas para la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, y que, de forma conjunta o separada, representen a la empresa para tramitar todos los asuntos relacionados con la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero, de acuerdo con la resolución de la junta de accionistas y la autorización del consejo de administración.

La autorización anterior tendrá una vigencia de 36 meses a partir de la fecha de aprobación por la junta de accionistas, o hasta que se complete la tramitación de los asuntos de autorización anteriores, lo que ocurra primero (según si en ese momento ya se completó toda la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero o no). No obstante, si el consejo de administración y/o las personas autorizadas han decidido dentro del período de vigencia la emisión de los bonos corporativos y bonos en el extranjero, total o parcialmente, y la empresa también obtiene dentro del período de vigencia el registro de la emisión, la aprobación, la licencia, la presentación o el registro de las autoridades reguladoras (si corresponde), entonces la vigencia se prorrogará automáticamente hasta el día en que venza el período de validez de registro, aprobación, licencia, presentación o registro de la emisión.

IV. Información financiera y contable resumida del emisor

(I) Cambios en el alcance de los estados consolidados de los últimos tres años de la presente empresa

1. Filiales incluidas en el alcance de consolidación al 31 de diciembre de 2025

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2. Cambios en el alcance de los estados consolidados de la empresa en los últimos tres años

(1) Cambios en el alcance de los estados consolidados de la empresa en 2023

La empresa aumentó el número de unidades consolidadas en 2023

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La empresa redujo el número de unidades consolidadas en 2023

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(2) Cambios en el alcance de los estados consolidados de la empresa en 2024

La empresa aumentó el número de unidades consolidadas en 2024

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(3) Cambios en el alcance de los estados consolidados de la empresa en 2025

En 2025, no hubo cambios en el alcance de los estados consolidados de la empresa.

(II) Balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo de los últimos tres años de la presente empresa

1. Balance general consolidado

Unidad: diez mil yuanes

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2. Estado de resultados consolidado

Unidad: diez mil yuanes

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3. Estado de flujos de efectivo consolidado

Unidad: diez mil yuanes

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4. Balance general de la matriz

Unidad: diez mil yuanes

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5. Estado de resultados de la matriz

Unidad: diez mil yuanes

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6. Estado de flujos de efectivo de la matriz

Unidad: diez mil yuanes

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(III) Principales indicadores financieros de los últimos tres años de la presente empresa

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(IV) Análisis financiero conciso de la gerencia

1. Análisis de activos y pasivos

Unidad: yuanes

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A finales de 2025, el total de activos del emisor fue de 23,262,206,567.88 yuanes, aumentando en 273,053,920.05 yuanes frente al cierre de 2024, un incremento del 1.19%. A finales de 2025, el total de pasivos del emisor fue de 12,824,801,336.46 yuanes, disminuyendo en 123,888,161.01 millones de yuanes frente al cierre de 2024, una caída del 0.96%. A finales de 2025, los fondos propios atribuibles a los accionistas de la controladora del emisor sumaron 8,887,974,412.56 yuanes, aumentando en 340,400,682.66 millones de yuanes frente al cierre de 2024, un incremento del 3.98%.

2. Análisis de flujos de efectivo

Unidad: yuanes

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En 2025, el flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas de la empresa fue de 1,087,349,496.01 yuanes; en 2025, frente a 2024, aumentó en 681,827,784.21 yuanes, un incremento del 168.14%. Principalmente, en el período de este informe, el efectivo pagado por compras disminuyó frente al mismo período del año anterior. En 2025, el flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión fue de -718,598,565.24 yuanes; el flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión en 2025 disminuyó frente a 2024 en 831,687,147.01 yuanes, una caída del 735.43%. Principalmente, en el período de este informe, el flujo neto de efectivo por inversiones cobradas y pagadas disminuyó frente al mismo período del año anterior; el desembolso para el proyecto de modificación de instalaciones de tuberías de gas por envejecimiento aumentó frente al mismo período del año anterior. En 2025, el flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación fue de -760,982,796.70 yuanes; en comparación con 2024, el flujo neto de salida de efectivo por actividades de financiación aumentó en 433,543,765.52, un incremento del 132.40%. Principalmente, en el período de este informe, la razón de activos y pasivos disminuyó; el flujo neto de efectivo tras restar la devolución de deudas de los fondos tomados en préstamo disminuyó frente al mismo período del año anterior.

3. Análisis de capacidad de pago de la deuda

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Nota: razón de activos y pasivos = total de pasivos / total de activos

Razón corriente = activos corrientes / pasivos corrientes

Razón rápida = (activos corrientes - inventarios) / pasivos corrientes

EBITDA = utilidad total + gastos por intereses incluidos en gastos financieros + depreciación de activos fijos + amortización de activos intangibles + amortización de gastos diferidos a largo plazo

Multiplicador de cobertura de intereses por EBITDA = EBITDA / (gastos por intereses incluidos en gastos financieros + gastos por intereses capitalizados)

En 2025, la razón corriente de la empresa fue del 67.25%, la razón rápida fue del 63.86%, con una disminución frente a 2024; a finales de 2025, la razón de activos y pasivos de la empresa fue del 55.13%, disminuyendo frente a la de finales de 2024.

4. Análisis de capacidad de generar ganancias

Unidad: yuanes

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En 2025, la empresa logró ingresos operativos totales de 6,113,376,273.99 yuanes, lo que representa una disminución del 3.51% frente al mismo período del año anterior; el total de utilidades consolidadas fue de 590,571,817.55 yuanes, un aumento del 35.85% frente al mismo período del año anterior; la utilidad neta consolidada fue de 502,379,514.87 yuanes, un aumento del 52.97% frente al mismo período del año anterior. La utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora fue de 415,171,077.82 yuanes, un aumento del 78.07% frente al mismo período del año anterior. En 2025, la rentabilidad media ponderada sobre el patrimonio neto fue del 4.77%, en comparación con el 2.78% del mismo período del año anterior, con un aumento de 1.99 puntos porcentuales.

5. Objetivos futuros de desarrollo del negocio y sostenibilidad de la capacidad de generación de ganancias

(1) Aprovechar la revolución tecnológica y los beneficios de políticas para potenciar el desarrollo inteligente de los servicios públicos

La empresa se basará en las directrices de políticas de construcción de ciudades inteligentes y un nuevo sistema de energía a nivel nacional, aprovechará con firmeza la doble oportunidad de la revolución tecnológica y los beneficios de políticas, y explorará activamente rutas de desarrollo de alta calidad para los servicios públicos tradicionales potenciados por la inteligencia. Se centrará en explorar la implementación y adopción de aplicaciones de inteligencia artificial, tecnologías digitales, etc. en escenarios clave como la programación inteligente de gas, inspección de redes mediante tuberías, aireación inteligente y dosificación de aguas residuales, etc.; además, explorará la implementación de equipos inteligentes, construirá plataformas de operación inteligente, perfeccionará los sistemas de gobernanza de seguridad y promoverá de manera continua la evolución de los servicios públicos tradicionales hacia un desarrollo inteligente.

(2) Seguir elevando el nivel integral de gestión ESG y promover de forma constante el desarrollo verde y de bajas emisiones de carbono de los servicios públicos

La empresa se alineará con el objetivo central nacional de “doble carbono”, explorará activamente nuevas rutas que integren el despliegue de energías limpias con la operación baja en carbono de los servicios públicos. A través de mejorar la estructura de gobernanza ESG, reforzar la inversión en tecnología baja en carbono y la aplicación en escenarios, y profundizar el control verde de toda la cadena de la industria, la empresa aumentará de manera continua el nivel integral de gestión ESG y promoverá de forma constante la actualización hacia la ecologización de los servicios públicos, construyendo una competitividad de desarrollo sostenible.

(3) Consolidar el “línea roja” de producción segura y garantizar un suministro estable y fluido

La empresa establecerá firmemente la conciencia sobre la línea roja de producción segura, asumirá responsabilidades de seguridad a lo largo de todo el proceso, y, con una gestión de seguridad proactiva como práctica habitual, llevará a cabo de forma continua la investigación y rectificación de peligros ocultos y la educación de la seguridad de los empleados. Desde la fuente, prevenir riesgos de seguridad; como base fundamental, lograr que la producción segura sea continua y estable, y asegurar por completo que el suministro sea estable.

(4) Fortalecer la gestión de control interno y prevenir riesgos de manera efectiva

La empresa, con base en las leyes y reglamentos más recientes, así como en los requisitos de supervisión, y en combinación con su situación real, establecerá un sistema integral de gestión de riesgos de “control interno, gestión de riesgos financieros y cumplimiento” en tres dimensiones, y seguirá perfeccionando el sistema de reglamentos de la empresa y el flujo de control interno. Continuará optimizando la estructura de gobernanza de la empresa, mantendrá vigilancia estricta sobre las dos líneas rojas de “flujo de caja y razón de activos y pasivos”, impulsará una gestión más precisa del flujo de caja y reforzará la supervisión y control de la razón de activos y pasivos; además, fortalecerá el sistema de control interno y los mecanismos de prevención de riesgos para impulsar un desarrollo estable y sostenible de la empresa.

(5) Fortalecer la formación de talento y mejorar la construcción del equipo

La empresa seguirá perfeccionando el sistema de formación de talento. Mantendrá de manera constante el desarrollo del talento como un soporte importante para mejorar la ventaja innovadora y la ventaja de la industria de la empresa. Impartirá capacitaciones profesionales segmentadas por niveles y tipos, y rotará puestos de los empleados; consolidará la base de capacidad profesional de los empleados, enriquecerá la experiencia práctica en los puestos, capacitará a los empleados en múltiples dimensiones para su desarrollo y creará un equipo integral profesional de alta calidad, aportando un impulso continuo de talento para el desarrollo.

V. Uso de los fondos recaudados para la emisión de bonos corporativos y bonos en el extranjero

Los fondos recaudados por los bonos corporativos y bonos en el extranjero se prevén para usos como el pago de la deuda de la empresa, la reposición de capital de trabajo, la construcción de proyectos, etc. Los detalles específicos como importes y proporciones para los usos antes mencionados serán determinados por la gerencia que se autorice por parte de la junta de accionistas según la situación real de la empresa, como su situación financiera.

El uso de los fondos recaudados por los bonos corporativos y bonos en el extranjero de la empresa satisfará, hasta cierto punto, las necesidades de producción y operación diaria de la empresa, lo que ayudará a optimizar la estructura de deuda de la empresa y a promover su desarrollo sostenible y saludable.

VI. Otros asuntos importantes

(I) Garantías externas

Al cierre de 2025, el emisor no tiene casos en que haya proporcionado garantías a entidades que estén fuera del alcance de los estados consolidados.

(II) Demandas y arbitrajes pendientes importantes

A la fecha de divulgación de este anuncio, la empresa no tiene casos de demandas o arbitrajes pendientes que deban divulgarse y que puedan generar un impacto relativamente grande en la situación financiera, resultados operativos, reputación, actividades de negocio y perspectivas futuras, etc.

El asunto propuesto de registrar y emitir bonos corporativos y bonos en el extranjero debe presentarse para la consideración de la junta general de accionistas de la empresa, y se implementará después de que sea aprobado por la junta anual de accionistas 2025.

Anuncio por la presente.

Consejo de administración de Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.

31 de marzo de 2026

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