La llamada de resultados del 4T de YETI: nuestras 5 principales preguntas de analistas

La llamada de resultados del 4T de YETI: nuestras 5 principales preguntas de analistas

Adam Hejl

Thu, February 26, 2026 at 6:58 PM GMT+9 4 min read

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YETI

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El cuarto trimestre de YETI se encontró con una reacción negativa significativa del mercado, a pesar de que la empresa logró tanto los ingresos como las ganancias no-GAAP por delante de las expectativas de los analistas. La gerencia atribuyó los resultados del trimestre a un fuerte impulso internacional—en particular en Europa y Australia—y a la expansión continua de sus segmentos de Drinkware y Coolers & Equipment. El CEO Matthew Reintjes destacó que “[Q4] ofrece un crecimiento del 5% en las ventas netas impulsado por la continuidad del impulso en la marca YETI,” pero también reconoció un aumento de la actividad promocional y presiones arancelarias continuas que afectaron la rentabilidad. El margen operativo disminuyó año con año, con aranceles más altos y un mayor gasto en marketing e inversiones en tecnología que contribuyeron a la contracción del margen.

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Aspectos más destacados del 4T de YETI (YETI) para CY2025:

**Ingresos:** 583.7 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 582.5 millones (crecimiento del 5.1% año contra año, en línea)

**EPS ajustado:** 0.92 dólares frente a las estimaciones de los analistas de 0.88 (superó en 4.1%)

**EBITDA ajustado:** 108.8 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 106 millones (margen del 18.6%, superó en 2.6%)

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de 2.80 dólares en el punto medio, quedando por debajo de las estimaciones de los analistas en un 1.8%

**Margen operativo:** 12.9%, por debajo del 14.9% en el mismo trimestre del año pasado

**Ubicaciones:** 27 al cierre del trimestre, por encima de 24 en el mismo trimestre del año pasado

**Capitalización bursátil:** 3.48 mil millones de dólares

Aunque disfrutamos escuchar los comentarios de la gerencia, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Esas no tienen guion y a menudo resaltan temas que los equipos de la gerencia preferirían evitar o temas en los que la respuesta es complicada. Esto es lo que ha captado nuestra atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas de la llamada de resultados del 4T de YETI

**Zach Beck (Baird)** preguntó por el alcance y el cronograma de los aumentos de precios y el alivio por aranceles. El CFO Michael McMullen dijo que los aumentos de precios serán similares a los del año pasado, y que cualquier alivio arancelario no está incorporado en la guía.

**Randal J. Konik (Jefferies)** cuestionó la base y el reconocimiento de marca de los mercados internacionales. El CEO Matthew Reintjes detalló inversiones continuas en distribución y marketing, citando un fuerte impulso y un mercado direccionable en el extranjero más grande.

**Brooke Siler Roach (Goldman Sachs)** preguntó por los impulsores del crecimiento en EE. UU. y la palanca de gastos operativos. McMullen dijo que la estabilización en Drinkware y la expansión continua de la categoría respaldan la perspectiva, mientras que se espera que la palanca de costos aumente a medida que las inversiones anteriores comiencen a escalar.

**Phillip Blee (William Blair)** preguntó por los catalizadores que conectan con los objetivos de crecimiento a largo plazo. Reintjes citó el lanzamiento de nuevos productos, la expansión internacional y mejoras en las tendencias de mayoristas en EE. UU. como contribuyentes.

**Noah Zatkin (KeyBanc Capital Markets)** preguntó sobre la composición de los costos arancelarios y la dinámica competitiva. McMullen aclaró que la mayoría de los costos arancelarios se relacionan con los aranceles AIPA bajo revisión de la Corte Suprema, y Reintjes señaló la continuación de la actividad promocional en Drinkware.

 






La historia continúa  

Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, nuestro equipo de analistas monitoreará de cerca (1) el ritmo del crecimiento de ventas internacionales y el éxito de nuevas entradas a mercados como Japón y Corea, (2) las tendencias de margen mientras YETI supera el impacto máximo de los aranceles e implementa medidas de ahorro de costos, y (3) el progreso en innovación de productos, incluyendo el lanzamiento de nuevas categorías y la ampliación del espacio en anaquel con socios de mayoreo. La ejecución en optimización de la cadena de suministro y las inversiones digitales también serán áreas clave a vigilar.

YETI actualmente cotiza a 44.73 dólares, por debajo de 49.43 dólares justo antes de los resultados. ¿La empresa está en un punto de inflexión que justifique una compra o una venta? Descúbrelo por ti mismo en nuestro informe de investigación completo (es gratis para los miembros activos de Edge).

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