¡Sin precedentes! $BTC y $ETH están desencadenando una transferencia de $3 billones en la "gran mudanza del universo", ¿está tu cartera lista para imprimir billetes?

En la historia financiera, los pagos y las inversiones han sido dos líneas paralelas. Cada año generan conjuntamente unos 3 billones de dólares en ingresos; incluso superan la capitalización bursátil total de todo el mercado de criptoactivos. Pero estas dos vías, una relacionada con la supervivencia y la otra con la elección, nunca se han cruzado realmente.

Los pagos son una conducta de toda la población, la base de la vida económica. Comprar alimentos, pagar facturas, cobrar el salario: sin eso, la sociedad no puede funcionar. Según datos, cerca de dos tercios de los adultos del mundo usan pagos digitales. En Estados Unidos, cada persona completa en promedio 48 transacciones al mes; en India, el sistema UPI tiene más de 500 millones de usuarios; y en Brasil, el sistema Pix ha elevado la cantidad anual de transacciones per cápita hasta 193.

Esta conducta es de alta frecuencia y de ejecución inmediata, y no es sensible al costo. Construye una enorme red de circulación de fondos, procesando cada año entre 3,4 y 3,6 billones de transacciones, con un volumen total de entre 1,8 y 2 billones de dólares. Un informe de McKinsey señala que los ingresos totales globales por pagos son de alrededor de 2,5 billones de dólares, de los cuales casi la mitad (1,15 billones de dólares) proviene de los ingresos por intereses generados por fondos inmovilizados. Excluyendo esa parte, el ingreso central de pagos, compuesto únicamente por transferencias de fondos, comisiones, etc., todavía asciende a 1,35 billones de dólares.

La inversión es otra historia. Es una conducta de lujo, no una necesidad para la supervivencia. La mayoría de las personas puede pasar toda su vida sin tocar los mercados de inversión. A diferencia de la intuición que rechaza pérdidas al invertir, la inversión conlleva de forma natural una pesada carga cognitiva y riesgos.

Por lo tanto, la tasa de participación en la inversión es mucho menor que la de los pagos. Incluso en Estados Unidos, donde la penetración es más alta, solo alrededor del 62% de los adultos tiene inversiones, y la mayor parte de los fondos queda inmovilizada en cuentas de pensiones con muy pocas operaciones. El Reino Unido ronda el 55%, China el 24%, India el 13%, Brasil el 4% y el África subsahariana apenas el 1%.

Esta conducta pasiva y con alta “pegajosidad” ha dado origen a un tamaño de gestión de activos global de aproximadamente 147 billones de dólares, lo que representa el 43% de la riqueza financiera de los hogares. La gran mayoría son fondos indexados gestionados de forma pasiva, con comisiones muy bajas. Aun así, los ingresos anuales de toda la industria de fondos alcanzan aproximadamente 435.000 millones de dólares. Sumando productos de alto costo como capital privado y fondos de cobertura, el ingreso total anual de la industria de inversión se sitúa entre 850.000 millones y 900.000 millones de dólares.

Durante décadas, los pagos y las inversiones han operado bajo infraestructuras, sistemas de productos y marcos regulatorios independientes. Los bancos gestionan los pagos; las gestoras gestionan las inversiones; las corredurías gestionan las operaciones. Incluso si la misma institución ofrece ambos servicios, la experiencia del usuario es fragmentada.

Y las monedas programables están destruyendo por completo este muro. La infraestructura blockchain permite que el mismo saldo y la misma billetera soporten simultáneamente dos funciones: pagos e inversiones.

El proceso tradicional requiere cinco pasos: “ingresar fondos, comprar, vender, transferir y consumir”. En el mundo cripto, este paso se comprime hasta completarse en un instante. Tu $USDC, mientras realiza un pago transfronterizo, posiblemente está generando rendimientos en un protocolo de préstamos; el saldo en tu billetera puede intercambiarse directamente por $BTC o $ETH en la misma interfaz.

Es la primera vez en la historia que el mismo capital puede desplazarse sin problemas entre dos gigantescos segmentos con ingresos anuales combinados de 3 billones de dólares. El flujo de alta frecuencia de los pagos y el potencial de apreciación del capital de la inversión se están fusionando dentro de la misma cuenta. El límite ya se ha derrumbado y se está formando un nuevo paradigma.

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