1 Acciones de crecimiento brillantes para comprar antes de que se unan a Nvidia, Apple y Alphabet en el $3 Club de un billón

Actualmente hay 11 empresas con capitalizaciones bursátiles de 1 billón de dólares o más, pero solo tres son miembros del distinguido club de 3 billones (a fecha de este escrito): Nvidia con 4 billones, Apple con 3,6 billones y Alphabet con 3,3 billones.

Los recientes acontecimientos geopolíticos han agitado el mercado, pero sigo convencido de que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +1,16%), comúnmente llamada TSMC, está bien posicionada para unirse a esta sociedad de élite en los próximos años. La empresa es la fundición de semiconductores más grande y prominente del mundo, lo que la convierte en una beneficiaria principal de la adopción de la inteligencia artificial (IA) y del crecimiento en los centros de datos, que ha impulsado los resultados financieros y comerciales de TSMC.

La empresa tiene una capitalización bursátil de 1,6 billones de dólares mientras escribo esto, lo que significa que los inversores que compren acciones de TSMC ahora podrían obtener un rendimiento del 83% si se une al prestigioso club de 3 billones.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Que caigan los chips donde quieran

TSMC es ampliamente reconocida como la mayor fabricante de chips por contrato del mundo. Aunque las estimaciones varían, la empresa tiene una participación del 71% en el mercado global de chips y fabrica más del 90% de los semiconductores más avanzados. Como tal, está en posición de beneficiarse del auge de los chips para IA.

Además, TSMC es la fundición más tecnológicamente avanzada del mundo, por lo que produce la mayor parte de los chips de próxima generación para las mayores empresas tecnológicas, incluyendo Apple, Nvidia, Arm Holdings y Advanced Micro Devices, entre otras.

TSMC es el mayor productor mundial de procesadores avanzados utilizados en centros de datos, computación de alto rendimiento y IA, que representan el 55% de las ventas, pero también domina el mercado de chips para teléfonos inteligentes, que representan el 32% de las ventas.

Los números cuentan la historia

Los resultados del cuarto trimestre de TSMC muestran ganancias impresionantes. Los ingresos de 33,7 mil millones de dólares aumentaron un 26% respecto al año anterior y un 2% respecto al trimestre anterior, mientras que las ganancias por acción de American Depository subieron un 35% hasta 3,14 dólares.

Quizá más revelador es la creciente rentabilidad de la empresa: el margen bruto de TSMC aumentó 330 puntos básicos hasta el 62,3% y su margen operativo mejoró 500 puntos básicos hasta el 54%. A medida que la empresa escala su negocio de fabricación de chips y aprovecha sus activos existentes, espera una mejora adicional en los márgenes.

La previsión para el primer trimestre de la dirección indica ingresos de 35,2 mil millones de dólares, un 38% más, y un ingreso operativo de 19,36 mil millones de dólares, un 56% más, ambos en el punto medio de sus previsiones. Esto incluye un margen bruto del 64% y un margen operativo del 55%.

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NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Cambio de hoy

(1,16%) 3,91

Precio actual

341,86

Puntos clave

Capitalización bursátil

1,8 billones de dólares

Rango del día

339,76 - 348,64

Rango en 52 semanas

134,25 - 390,20

Volumen

701 mil

Volumen promedio

14 millones

Margen bruto

58,73%

Rendimiento por dividendo

0,99%

El camino hacia 3 billones

TSMC es la opción más evidente de “pala y azadón” para beneficiarse de la adopción en curso de la IA. Con las mayores empresas tecnológicas como clientes, la compañía está bien posicionada para seguir cosechando beneficios.

Wall Street espera que TSMC genere ingresos de 155,8 mil millones de dólares en 2026, lo que le daría una relación precio-ventas (P/S) a futuro de aproximadamente 10. Suponiendo que su relación P/S se mantenga constante, TSM necesitará generar aproximadamente 284 mil millones de dólares en ingresos anuales para sostener una capitalización de mercado de 3 billones.

Es revelador que los analistas pronostican ingresos para TSMC de 193,5 mil millones de dólares en 2027 y 235,4 mil millones en 2028. Si la empresa alcanza esos objetivos relativamente modestos, estará cerca de una capitalización de 3 billones en 2029. Sin embargo, la tasa de crecimiento de la compañía en los últimos años sugiere que esa perspectiva puede ser conservadora.

La demanda de chips de última generación continúa aumentando, y se proyecta que el mercado de semiconductores alcance casi 1,6 billones de dólares en 2030, según McKinsey & Company. La tecnología de proceso de vanguardia de TSMC está experimentando una demanda en auge, y la empresa espera que estos vientos de cola seculares continúen.

A pesar de su crecimiento acelerado, las acciones de TSMC cotizan a solo 22 veces las ganancias futuras, lo que ofrece a los inversores astutos la oportunidad de adquirir a este líder del sector a un precio ventajoso.