“Global Asset Management” CEO: Los inversores subestimaron el riesgo, incluso si la guerra en Irán termina rápidamente

Pregunta a la IA · ¿Por qué el mercado de precios de riesgo de la guerra entre Irán y se desvincula de la experiencia histórica?

El presidente de BlackRock lanza una advertencia: la fijación de precios del mercado sobre el impacto económico de la guerra entre Irán podría estar gravemente subestimada.

Según informó Bloomberg, el presidente de BlackRock, Rob Kapito, el jueves señaló que, incluso si la guerra entre Irán terminara a corto plazo, el impacto en el crecimiento económico y la inflación seguiría manifestándose, y que el optimismo actual de los inversores existe con un claro problema de subestimación del riesgo. Advirtió que el precio del petróleo podría seguir disparándose hasta 150 dólares por barril, porque la cadena de suministro dañada necesita tiempo para volver a funcionar con normalidad.

El director general de Apollo Global Management, Jim Zelter, también emitió una advertencia en el mismo acto: dijo que el conflicto prolongado aumentará de forma significativa el riesgo de que la economía de Estados Unidos caiga en recesión y amenazará el ciclo del crédito. Señaló que ya se observan señales claras de presión financiera en los consumidores estadounidenses y la confianza sigue deteriorándose.

Las declaraciones anteriores han intensificado la preocupación del mercado por el exceso de optimismo por parte de los inversores. Desde que estalló la guerra, hace casi un mes, el S&P 500 de las bolsas estadounidenses ha caído menos de 5%, mientras que el desempeño de activos tradicionales refugio, como el oro y los bonos del Tesoro, también se ha desviado de manera evidente de los patrones históricos.

La fijación de precios del mercado se desvincula de las reglas históricas

Kapito, en el simposio de Finanzas e Innovación de Asia y el Pacífico celebrado en Melbourne, dijo que la reacción del mercado actual ante el riesgo de la guerra entre Irán presenta diferencias significativas respecto a la experiencia histórica.

Señaló que en el pasado, ante conflictos similares, la acción habitual de los inversores era comprar deuda estadounidense a corto plazo, comprar oro y vender acciones en corto. Sin embargo, en esta ocasión, esas operaciones defensivas tradicionales no lograron funcionar como se esperaba: el oro ha caído cerca de 15%, los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. también han bajado debido a las preocupaciones por la inflación derivadas del aumento del precio del petróleo, y la caída del S&P 500 es de menos de 5%.

Kapito dijo: “Mi mayor preocupación es que los inversores no están analizando en serio los posibles efectos de este conflicto, sino que han dado por sentado un resultado optimista directamente. ‘Si este conflicto dura una semana, seis meses o un año… ¿qué significa para las empresas que tengo?’, eso es lo que dijo”.

Incluso si la guerra termina, el impacto económico difícilmente se disipa rápidamente

Kapito advirtió que incluso si la guerra se diera por terminada mañana, el precio del petróleo aún podría subir hasta 150 dólares por barril, porque la cadena de suministro afectada necesita tiempo para volver a operar a plena capacidad.

Además, estimó que este conflicto podría lastrar el crecimiento económico hasta en dos puntos porcentuales y, al mismo tiempo, impulsar la inflación en una magnitud similar. Este juicio implica que la fijación de precios actual del mercado sobre el impacto de la guerra quizá todavía no refleja plenamente el impacto profundo de las interrupciones prolongadas de la cadena de suministro en la economía global.

Bloomberg informó previamente que los estrategas de JPMorgan también habían señalado que los inversores mostraban una complacencia excesiva ante la guerra entre Irán e.

A pesar de haber lanzado las advertencias de riesgo a corto plazo mencionadas arriba, Kapito dijo que sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo. Citó el desarrollo de la inteligencia artificial y el auge del mercado de private equity como factores favorables importantes a largo plazo para los inversores, y consideró que estas tendencias estructurales brindarán un apoyo continuo al mercado.

La confianza de los consumidores estadounidenses sufre presión y aumenta el riesgo de recesión

Jim Zelter de Apollo, por su parte, puso el foco en el lado del consumo en Estados Unidos. Dijo que, durante años, los consumidores han sido el pilar que ha respaldado la economía estadounidense, pero ahora ya aparecen señales claras de presión financiera: en los dos primeros meses de este año, la confianza de los consumidores ha seguido debilitándose, y un mayor aumento del precio del petróleo erosionará aún más su poder adquisitivo real.

“No es un verdadero choque de tipos de interés, sino un choque de confianza en el gasto de los consumidores por parte de la mayor economía del mundo”, dijo Zelter. Advirtió que si el conflicto continúa, el riesgo de que la economía de Estados Unidos caiga en recesión aumentará de forma significativa, y el ciclo del crédito también enfrentará una mayor presión.