El caos reciente muestra que a los inversores les conviene seguir un plan y evitar el timing del mercado

El S & P 500 pasó de 5,670 en el máximo de cierre del 2 de abril a un mínimo de 4,982 en el mínimo de cierre del 8 de abril, una caída de aproximadamente el 12%. Desde entonces, las acciones han recuperado una gran parte de esa pérdida. Partes muy grandes del mercado han protagonizado una buena recuperación, y algunas no están lejos de donde estaban justo antes de que se anunciaran a principios de este mes los aranceles de represalia. Entonces, ¿cuál es la enseñanza para los inversores? Este es un ejemplo sobresaliente de por qué es una idea muy mala intentar operar durante la confusión del mercado. Los inversores están mejor si se apegan a un plan y evitan intentar sincronizarse con el mercado. Cualquiera que haya intentado vender acciones durante la caída con la esperanza de luego volver a comprarlas probablemente haya sufrido pérdidas. Las caídas son una parte necesaria de invertir. Todo el mundo sabe que, durante períodos largos, las acciones ofrecen un rendimiento mayor que invertir en bonos. ¿Por qué? Porque invertir en acciones es más riesgoso que invertir en bonos. Por lo tanto, los inversores exigen una tasa de rendimiento más alta (conocida como la prima de riesgo) para invertir en acciones que en bonos. Y obtienen una tasa de rendimiento más alta. Larry Swedroe, exjefe de investigación financiera y económica en Buckingham Strategic Wealth, señala que de 1926 a 2024, las acciones estadounidenses devolvieron en promedio 10.2% al año, mientras que las letras del Tesoro a un mes devolvieron solo 3.3%. El S & P 500 ha subido en tres de cada cuatro años durante los últimos 100 años. Pero ese mayor rendimiento viene con mucha más volatilidad. Mi amigo Ben Carlson, que escribe un excelente blog de inversiones, A Wealth of Common Sense , señala que, en promedio, las acciones caen un 5% aproximadamente dos o tres veces por año, un 10% aproximadamente cada año o dos, y un 20% o más aproximadamente una vez cada 4 a 5 años. Las caídas del 20% o más son bastante raras, pero ocurren. La caída del máximo al mínimo de este mes es aproximadamente del 12% en base a cierres, pero nos acercamos a una caída de casi 19% desde el pico del mercado en febrero (6,144 el 19 de febrero) hasta el mínimo en abril. Eso está muy cerca de la definición abreviada común de un mercado bajista (una caída del 20% o más). El precio por mayores rendimientos Esas caídas forman parte del precio que pagamos por obtener mayores rendimientos. “Así, si los inversores quieren que las acciones ofrezcan altos rendimientos esperados, los mercados bajistas (aunque duelen de soportar) deberían considerarse un mal necesario”, escribe Swedroe en un artículo reciente de Substack. Ahí es donde entra de verdad la disciplina mental. Los inversores necesitan luchar contra la tentación de hacer algo cuando hay caos en el mercado. “La primera clave para invertir con éxito es contar con un plan bien pensado que incluya una comprensión de la naturaleza de los riesgos de invertir”, dice Swedroe. Mantenerse en ese plan requiere verdadera disciplina mental. Los estudios indican que los inversores superan por debajo a sus puntos de referencia porque el exceso de operaciones reduce sus rendimientos. “En los mercados alcistas, la codicia y la envidia se apoderan, y el riesgo se pasa por alto. En los mercados bajistas, el miedo y el pánico se apoderan, y hasta los planes bien pensados pueden terminar en el basurero de las emociones”, dice Swedroe. Una regla del éxito en la inversión es no asumir más riesgo del que te sientes capaz de tolerar. Si la perspectiva de una caída del 20% en los mercados te deja sin dormir, necesitas reconocer que es un juego a largo plazo y no preocuparte por las pérdidas a corto plazo, o reducir tu exposición. Otra clave para invertir con éxito: deshacerte de la noción de que puedes salir de un mercado caótico mediante operaciones. “Intentar sincronizarse con el mercado es un juego de perdedores — uno que es posible ganar, pero no es prudente intentar porque las probabilidades de hacerlo tan bien son tan malas”, dice Swedroe. “Los que evitan asumir riesgos excesivos son los más propensos a mantenerse en el rumbo y evitar el patrón de comprar caro y vender barato que aflige a la mayoría de los inversores”, añadió. Swedroe insta a los inversores a mantener la inversión a largo plazo en fondos índice de bajo costo. “Los inversores deben recordar que la emoción y los gastos son sus enemigos”. Lo más importante: cuando revises tu estado de cuenta trimestral y veas que estás por debajo en el año, entiende que esto es parte de invertir. Hay algunos días malos, pero a largo plazo los buenos superan a los malos. Consigue tu boleto para Pro LIVE Únete a nosotros en la Bolsa de Valores de Nueva York. ¿Mercados inciertos? Gana una ventaja con CNBC Pro LIVE, un evento exclusivo e inaugural en la histórica Bolsa de Valores de Nueva York. En el dinámico panorama financiero de hoy, el acceso a perspectivas de expertos es primordial. Como suscriptor de CNBC Pro, te invitamos a unirte a nosotros para nuestro primer evento exclusivo, en persona, de CNBC Pro LIVE en el icónico NYSE el jueves 12 de junio. 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