Gana 30 mil millones en silencio! El crecimiento de la misteriosa operación de CITIC Securities supera el 200%, y su gestión propia se convierte en la máquina de imprimir dinero más poderosa

问AI · ¿Cómo puede el negocio propio aprovechar la tecnología de la IA para mejorar la eficiencia de la inversión?

Producido por｜China Fang Net

Revisado por｜Li Xiaoyan

En la noche del 26 de marzo, el “primer broker” de la industria, CITIC Securities, divulgó oficialmente su Informe Anual 2025. Esta hoja de resultados presentada en el año clave del trigésimo aniversario de la compañía muestra con claridad la solidez estable y la vitalidad de desarrollo del líder del sector. Según el informe anual, los ingresos y el beneficio neto de CITIC Securities en 2025 alcanzaron, ambos, máximos históricos; los negocios principales crecieron integralmente, y el negocio propio siguió impulsando con fuerza para convertirse en la “piedra angular de las ganancias”. A la vez, el ritmo de crecimiento de los negocios emergentes fue sorprendente. En campos como la gestión patrimonial, la inversión en capital accionario y los negocios transfronterizos, florecieron en múltiples frentes, no solo entregando una respuesta con el mejor desempeño histórico, sino también consolidando su posición de liderazgo industrial con una gran fortaleza integral, estableciendo un referente para el desarrollo de alta calidad de la industria de valores.

Desempeño con récord histórico La doble alza de ingresos y beneficio neto evidencia fortaleza “dura”

En 2025, el desempeño operativo de CITIC Securities logró un avance de salto cualitativo; varios indicadores financieros centrales renovaron récords históricos. Según el informe anual, la compañía registró ingresos operativos durante todo el año de 74,854 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 28.79%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz superó por primera vez la barrera de los 30,000 millones de yuanes, alcanzando 30,076 millones de yuanes, con un incremento interanual del 38.58%. La tasa de crecimiento de las ganancias superó con creces la tasa de crecimiento de los ingresos, reflejando que la eficiencia de ganancias de la compañía sigue aumentando y que la calidad operativa se optimiza de manera continua.

En cuanto al tamaño de activos, CITIC Securities siguió expandiándose de forma estable; al cierre de 2025, el total de activos de la compañía alcanzó 2.08 billones de yuanes, un aumento del 21.70% frente al cierre del año anterior, logrando entrar con éxito en el grupo de activos de 2 billones. Los derechos patrimoniales atribuibles a los accionistas de la sociedad matriz fueron de 319.93 mil millones de yuanes, un incremento del 9.15% respecto al inicio del año, fortaleciendo aún más la solidez de capital y, al mismo tiempo, reforzando tanto la capacidad de resistir riesgos como la de expansión de negocios. Desde la perspectiva del desempeño trimestral, el desempeño de la compañía mostró un patrón de crecimiento equilibrado: en el tercer trimestre, gracias a un excelente desempeño de negocios, logró ingresos operativos de 23.019 mil millones de yuanes y una ganancia neta de 9.621 mil millones de yuanes, ambas las más altas del año en un solo trimestre, lo que evidenció una fuerte resiliencia operativa y capacidad de adaptación al mercado.

Lo que merece destacarse es que, al mismo tiempo que se logró un alto crecimiento del desempeño, los indicadores de capacidad de ganancias de CITIC Securities continuaron optimizándose: la ganancia básica por acción fue de 1.96 yuanes, con un crecimiento interanual del 39.01%; el retorno sobre el capital contable promedio ponderado fue del 10.59%, subiendo 2.50 puntos porcentuales año contra año. La capacidad de devolución a los accionistas se fortaleció de manera notable, lo que refleja plenamente el nivel eficiente de operación de activos de la compañía y su excelente capacidad de generar ganancias.

El negocio propio se convierte en “máquina de imprimir dinero” El florecimiento integral de los distintos segmentos de negocios

Como uno de los segmentos clave de generación de utilidades para los brokers, el negocio de inversión de valores de CITIC Securities (negocio propio) mostró en 2025 un desempeño especialmente brillante, convirtiéndose en el motor central para impulsar el crecimiento del resultado. Según el informe anual, el negocio de inversión en valores de la compañía generó ingresos de 27.605 mil millones de yuanes en todo el año, un 14.83% más que el año anterior. El tamaño de los ingresos se ubicó en la primera posición entre todos los negocios principales, lo que equivale a la “máquina de imprimir dinero” del negocio propio.

En las estrategias de inversión del negocio propio, CITIC Securities insiste en equilibrar la estabilidad y la innovación. Mediante el fortalecimiento de la asignación de múltiples activos y la iteración de múltiples estrategias, mejora de manera continua la capacidad de negociación en bonos, divisas, materias primas a granel y diversos derivados FICC. En los negocios de valores de renta variable e inversiones alternativas, se enfoca en objetivos de gran capacidad, múltiples estrategias y baja volatilidad, construyendo un sistema tipo plataforma y optimizando la asignación de activos. Además, la compañía sigue de cerca las tendencias del mercado, se centra en los fundamentos de las empresas cotizadas, aumenta la asignación a grandes blue chips de los mercados Shanghai-Shenzhen-Hong Kong, y acompaña la dirección de desarrollo de nuevas fuerzas productivas, desplegando activos de calidad en sectores relacionados. También integra tecnología de inteligencia artificial en su estrategia de inversión, construyendo una plataforma de inversión transfronteriza en Hong Kong. Apoyándose en su capacidad profesional para invertir y en juicios precisos del mercado, ha logrado ganancias estables en el negocio propio.

Además del negocio propio, todos los grandes negocios centrales tradicionales de CITIC Securities registraron crecimientos sostenidos, formando un patrón de desarrollo integralmente favorable. En el negocio de corretaje, como base de ingresos, durante todo el año se registraron ingresos de 20.787 mil millones de yuanes, un 25.55% más que el año anterior; gracias a la enorme base de clientes y a un sistema de servicios de alta calidad, la compañía siguió consolidando su posición de liderazgo en la industria. El negocio de gestión de activos logró ingresos de 14.294 mil millones de yuanes, un 24.59% más que el año anterior; la capacidad de gestión activa siguió mejorando y el sistema de productos se perfeccionó de forma continua. El negocio de suscripción de valores tuvo un desempeño destacado: logró ingresos de 6.055 mil millones de yuanes, un aumento del 50.12% interanual; así, las ventajas de liderazgo del negocio de banca de inversión se consolidaron aún más.

Aún más notable es que la compañía colocó su “otros negocios” como el mayor punto de crecimiento: durante todo el año, logró ingresos de 6.113 mil millones de yuanes, un aumento del 203.38% interanual, convirtiéndose en un nuevo motor para el crecimiento de resultados. Este crecimiento acelerado no solo refleja la visión prospectiva y la diversificación del plan de negocios de CITIC Securities, sino también muestra la fuerte capacidad de la compañía para descubrir nuevos puntos de crecimiento en negocios emergentes y ampliar canales de ganancias, inyectando nueva vitalidad al desarrollo a largo plazo.

Ejecución precisa del despliegue estratégico Doble avance en gestión patrimonial e inversión en capital

Mientras los negocios principales crecían de forma estable, CITIC Securities se enfocó en su estrategia a largo plazo, profundizando de manera continua en áreas clave como la gestión patrimonial y la inversión en capital accionario, logrando avances de carácter decisivo y sentando las bases de largo plazo para el desarrollo del negocio.

Como punto focal de su estrategia a largo plazo, en 2025 la gestión patrimonial se desarrolló rápidamente aprovechando las condiciones favorables del mercado de A-shares. Al cierre del año, el volumen de tenencia de productos financieros en el sistema de gestión patrimonial de CITIC Securities superó los 8000 mil millones de yuanes, y el número acumulado de clientes superó los 17 millones, con un crecimiento del 10% frente al cierre del año anterior. Los activos bajo custodia para clientes superaron los 15 billones de yuanes, con un crecimiento del 24%; tanto el número de clientes como el tamaño de los activos en custodia crecieron de manera significativa: se construyó una base sólida para la gestión patrimonial con la incorporación de nuevos clientes a escala de millones y activos en custodia a escala de billones, proporcionando un impulso continuo para negocios como corretaje y gestión de activos.

En el ámbito de la inversión en capital accionario, la plataforma de private equity de la compañía, CITIC Guoshijian (CITIC Jinshi), tuvo un desempeño excelente. En 2025, la compañía intensificó la labor de desarrollo de inversionistas financieros, incorporó y aterrizó nuevas estrategias de adquisición mediante fondos de adquisición. En todo el año, se completó el registro de nuevos fondos por 110.5 mil millones de yuanes. La compañía se ciñe a las direcciones estratégicas del Estado, alrededor de la inversión en tecnología dura y el valor a largo plazo, desplegando áreas clave de nuevas fuerzas productivas como inteligencia incorporada, equipos de semiconductores, GPU de producción nacional y servidores de producción nacional, apoyando así la autosuficiencia en ciencia y tecnología. Además, su plataforma de inversión inmobiliaria ha establecido acumuladamente fondos privados de bienes inmuebles por aproximadamente 433.66 mil millones de yuanes; en 2025, se registraron nuevos fondos por 43 mil millones de yuanes. La compañía centró su inversión en centros comerciales y en viviendas de renta con garantía, logrando un equilibrio entre beneficios financieros y responsabilidad social.

En el negocio de banca de inversión, CITIC Securities sigue liderando la industria. En 2025 completó 72 proyectos de suscripción principal en A-shares, con un volumen de suscripción de 270.46 mil millones de yuanes y una cuota de mercado del 24.36%, manteniéndose en el primer lugar de la industria. Además, el IPO de la empresa del sector de Moort Threads patrocinado en exclusiva se convirtió en el IPO de mayor escala en el segmento STAR Market en 2025. Asimismo, la compañía también se ubica en los primeros lugares de la industria en campos como IPO en Hong Kong, suscripción de bonos offshore de empresas de China y adquisiciones y fusiones transfronterizas. Ha completado varios proyectos importantes de fusiones y reestructuraciones, como la absorción por canje de acciones de China Shipbuilding mediante la absorción y fusión de China Shipbuilding Heavy Industry. Esto refleja plenamente la capacidad profesional de alto nivel de su banca de inversión y su influencia en el mercado.

Devolución a accionistas récord Operación sólida respalda el desarrollo a largo plazo

Como un líder de la industria responsable, CITIC Securities siempre ha dado prioridad a la devolución a los accionistas. En 2025, además, estableció el récord más alto de distribución de dividendos desde que se fundó la compañía. La compañía continuó con el modelo de distribución de dividendos en efectivo de “intermedio + anual”. En el dividendo intermedio de 2025, se pagaron 2.90 yuanes por cada 10 acciones. Al cierre del año, se propone pagar 4.10 yuanes por cada 10 acciones. En total durante el año se distribuirán 7.00 yuanes por cada 10 acciones (con impuesto). El monto total de dividendos en efectivo alcanzó 10.374 mil millones de yuanes, un crecimiento de casi el 35%. Desde su salida a bolsa en A-shares en 2003, CITIC Securities ha mantenido una distribución de dividendos en efectivo durante 24 años consecutivos, con un dividendo acumulado de más de 93 mil millones de yuanes. La compañía devuelve a los inversores con dinero real, reflejando plenamente su filosofía operativa estable y su alta valoración del valor para los accionistas.

Ante los desafíos por fluctuaciones del entorno de mercado, CITIC Securities, con un sistema de control de riesgos perfeccionado y una estrategia operativa flexible, logró mitigar eficazmente la presión externa y realizar un crecimiento estable del desempeño general. Aunque indicadores como el negocio de tipo de cambio y el flujo de efectivo de actividades operativas experimentaron presión en ciertas etapas debido a la volatilidad del mercado, el negocio principal de la compañía mantuvo una fuerte tendencia de crecimiento; las ganancias por cambios en el valor razonable se redujeron en comparación con el año anterior, logrando una reducción de pérdidas. En términos generales, los riesgos de operación son controlables y las bases de desarrollo se vuelven aún más sólidas.

Tras 30 años de avance, CITIC Securities toma como punto de partida el destacado Informe Anual 2025. Con un despliegue integral y líder de negocios, una capacidad de generación de utilidades fuerte, una base sólida de clientes y una visión estratégica prospectiva, la compañía seguirá consolidando su posición de líder en la industria. En el futuro, seguirá alineándose con el objetivo de construir un país financiero fuerte, profundizará en los negocios principales, innovará los modelos de desarrollo, y continuará poniendo el foco en brindar servicios a la economía real, ayudar a la innovación tecnológica y promover la mejora de la gestión patrimonial, entre otros aspectos, para escribir un nuevo capítulo del desarrollo de alta calidad de la industria de valores.