El impulso de las Fintech en México aumenta ante presiones regulatorias y del mercado

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El sector de fintech de México está entrando en una nueva fase de madurez, con empresas locales que empiezan a escalar regionalmente y a atraer la atención internacional, incluso mientras el rezago regulatorio y la informalidad económica siguen presentando desafíos importantes.

Startups como Clara, una plataforma de pagos empresariales lanzada hace apenas cinco años, están emergiendo como historias de éxito en un mercado que antes estaba opacado por el dominio del fintech de Brasil. Clara, que emite tarjetas de crédito corporativas y ofrece herramientas de gestión de gasto en tiempo real, ha ampliado sus operaciones en México, Brasil y Colombia. Recientemente fue clasificada como la segunda empresa de más rápido crecimiento en las Américas por el Financial Times y Statista, con $28.3 millones en ingresos y más de 300 empleados a 2023.

Su trayectoria refleja un patrón más amplio de innovación impulsada por fintech en México , donde los fundadores están creando servicios diseñados para brechas históricas del mercado: desde el acceso al crédito para pymes hasta la fricción de los pagos transfronterizos.

Pero aunque el sector se está expandiendo, continúa operando en un entorno que aún no ha seguido plenamente el ritmo. La ley de fintech de referencia de México de 2018, inicialmente vista como un movimiento pionero, aún no se ha actualizado de manera significativa. La capacidad regulatoria sigue siendo limitada, generando una desconexión entre un sector que avanza rápido y un marco normativo que tiene dificultades para evolucionar.

La concentración del mercado complica aún más el panorama. Solo tres bancos concentran cerca del 50% de los activos bancarios del país, y muchas pymes aún luchan para obtener crédito. Mientras tanto, más de un tercio de los mexicanos siguen sin acceso a banca, según datos del gobierno, y más de la mitad de la actividad económica todavía ocurre en el sector informal.

Los nuevos participantes están buscando cambiar esto. Plata, un banco digital fundado por exejecutivos de banca rusos, apuesta por productos de fintech basados en captación de depósitos para impulsar la inclusión financiera.

La adopción de fintech se ha ralentizado no solo por la inercia regulatoria, sino también por factores culturales: incluida la desconfianza persistente hacia las instituciones financieras, moldeada por crisis económicas pasadas y las altas comisiones bancarias. Aun cuando unicornios como Plata, Clip y Stori ganan tracción, las salidas siguen siendo raras, y los mercados públicos de México han mostrado una actividad mínima en los últimos años.

Aun así, los inversionistas siguen siendo optimistas. Las firmas de venture ven oportunidades continuas en toda América Latina en modelos de fintech que equilibran la disrupción con un acceso más amplio.

El siguiente capítulo del sector probablemente dependerá de si la regulación puede ponerse al día con la innovación. Voces de la industria piden un marco legal más flexible que pueda adaptarse a ofertas de fintech de punta a punta —desde pagos y crédito hasta depósitos y más allá.

A medida que las startups de México enfrentan la volatilidad de los mercados globales y desafíos estructurales internos, muchos fundadores están pensando a largo plazo.