El viernes, ¡una rara gran contraofensiva en las acciones A! ¿Qué ha pasado?

¡Pregúntale a la IA · ¿Cómo desencadena el alivio del Estrecho de Ormuz un rebote en el mercado A?

Reportero de cada diario: Xiao Ruidong    Editor de cada diario: Zhao Yun

El 27 de marzo, el mercado abrió a la baja y luego remontó con fuerza; el índice de valores de Shenzhen subió más de 1%. Al cierre, el índice de Shanghái subió 0.63%, el de Shenzhen subió 1.13% y el de ChiNext subió 0.71%.

En cuanto a sectores, la cadena industrial de baterías de litio explotó, el sector farmacéutico mostró fortaleza y el sector químico se mantuvo activo. En el lado bajista, en la dirección de la energía verde, varias acciones cayeron.

En todo el mercado, más de 4300 acciones subieron. El volumen de negociación de los mercados de Shanghái y Shenzhen llevaba dos días consecutivos por debajo de los 2 billones de yuanes; hoy fue solo 1.85 billones de yuanes, una contracción de 90.3 mil millones en comparación con el día de negociación anterior.

Si se compara con las caídas de los dos viernes anteriores, hoy la A-shares “rompió la regla”. Les dio a los inversores no poca sorpresa.

Primero, después de una gran apertura a la baja en la mañana, se volvió a poner en positivo.

Gráfico intradía del índice de Shanghái (incluida la subasta de apertura)

A las 9:25, el número de acciones con subidas y bajadas en todo el mercado es así ↓

Pero después de la apertura, el número de acciones en alza osciló y fue aumentando; al cierre a las 11:30, ya había más de 3700 acciones que subían.

Los tres índices principales también se pusieron en positivo en ese momento.

Segundo, en la tarde la subida fue general y el porcentaje de avance pasó a otro nivel.

Una escena aún más asombrosa ocurrió a las 13:00: en el primer minuto después de la apertura de la tarde, todo el mercado aumentó el volumen de forma indiferenciada, y la cotización encendió la euforia en un instante. En los periodos de negociación posteriores, esta subida se mantuvo en términos generales hasta el cierre.

Finalmente, el gran mercado por fin vino con un “contraataque en el último momento” que hacía mucho que no se veía. Combinado con el nuevo mínimo del volumen total diario de 1.86 billones de yuanes, la idea de “cantidad de negociación baja y precios bajos” vuelve a ser posible.

Seguro que te preguntarás: ¿cuál es la causa?

Por el desempeño de Japón y Corea en que también recuperaron con rapidez las pérdidas durante la sesión, la fuente de estímulo más importante probablemente provino del Estrecho de Ormuz. Hoy, durante la sesión, efectivamente también circularon algunas noticias más bien positivas.

Según medios, Emiratos Árabes Unidos ya ha informado a sus aliados que participará en una fuerza naval multinacional de operaciones especiales en el mar, con el objetivo de reabrir nuevamente el Estrecho de Ormuz. Al mismo tiempo, el lado de EAU está presionando para formar una alianza que garantice que los barcos puedan atravesar este paso marítimo clave.

Un poco antes, Malasia señaló que Irán permite que parte de sus petroleros transite por el Estrecho de Ormuz. En las últimas 24 horas, el número de buques relacionados con Irán que intentaron pasar por el Estrecho de Ormuz aumentó ligeramente; principalmente se trató de buques de carga a granel y buques de transporte de gas licuado de petróleo (LPG).

Además, según la hora local del jueves, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que Irán permite el paso de 10 petroleros por el Estrecho de Ormuz, como si fuera un “regalo”.

Según Xinhua, Trump también publicó ese mismo día por la tarde que, “a solicitud del gobierno iraní”, aplazará en 10 días sus acciones de “destrucción” de instalaciones energéticas de Irán, extendiendo el plazo hasta las 20:00 del 6 de abril, hora del este de Estados Unidos (8:00 del 7 de abril, hora de Beijing).

Morgan Stanley señaló que han observado que el 26 de marzo tres petroleros navegaron desde el estrecho hacia afuera, y que estiman que el número de buques que transitaban el día anterior pasó de cero a dos. A partir de la situación de los días pasados, la firma estima que, desde el 23 hasta el 26 de marzo, hasta 12 buques habrían transitado por el estrecho.

Según además CCTV News, el 26 Rubio, secretario de Estado de EE. UU., dijo que las negociaciones entre EE. UU. e Irán han logrado avances, pero no revelará los detalles relacionados.

Por otro lado, observando la trayectoria de toda la semana, la A-shares también ha encontrado, en términos generales, un “piso” de una etapa.

El informe de investigación de Orient Securities (Dongxing Securities) indica que, como uno de los principales países importadores de petróleo del mundo, el aumento del precio del petróleo genera presión de costos como causa directa; al mismo tiempo, el alza de los precios de la energía incrementa la preocupación adicional sobre una recesión de la economía global, lo cual afecta el entorno general de las exportaciones de la fabricación de China. En segundo lugar, el aumento de los precios de la energía conlleva un cambio en el ritmo de política monetaria de la Reserva Federal: el mercado prevé que la bajada de tasas se retrase y el tipo de cambio del dólar se fortalece, lo que ejerce una presión sobre la liquidez de los mercados de capitales globales.

También señala que el conflicto se ha aliviado en cierta medida; esto favorece la recuperación del apetito por el riesgo del mercado, el impacto perturbador del precio del petróleo a corto plazo se reduce de forma notable, el mercado vuelve a la lógica de los fundamentales. Los valores de crecimiento que se ajustaron con anterioridad de manera relativamente clara podrían dejar de caer y retomar la subida. El mercado, tras la caída desde el rango de 4000-4200 puntos del periodo anterior hasta 3800-4000, tiene la posibilidad de formar, cerca de 3900, un nuevo centro de oscilación del mercado como base. Según el impacto de varias guerras en el mercado de capitales, como la Guerra de Irak y el conflicto Rusia-Ucrania, siempre han sido factores de perturbación a corto plazo y no constituyen un factor núcleo que se vuelva estructural,

“Por lo tanto, se espera que el mercado construya una zona de base a mediano plazo. Desde la perspectiva de todo el año, cerca de los 3800 puntos podría convertirse en una zona para una asignación a mediano plazo. La lógica central del funcionamiento del mercado de A-shares sigue siendo el progreso de la recuperación de la economía interna, la política monetaria y la actualización industrial. La dirección del desarrollo industrial en el plan ‘Quince Cinco (15-5)’ sigue siendo un foco para la asignación en valores de crecimiento.”

En cuanto a sectores, hoy hay dos direcciones principales a las que vale la pena prestar atención.

(1) Metales energéticos (cadena industrial de baterías de litio)

A nivel de noticias, el contrato principal intradía de carbonato de litio en la Guangqi Exchange (Guangqi Futures) superó los 160000 yuanes por tonelada, y durante el día llegó a subir cerca de 2%.

Un informe de investigación de Huatai Securities considera que, teniendo en cuenta que aún existen riesgos de perturbación de la oferta en la segunda mitad del año, tanto en el área de Yichun en China como en regiones en el exterior como Zimbabue, en el lado de la demanda el alto precio del petróleo impulsa expectativas de mejora de la demanda de vehículos eléctricos y de almacenamiento de energía. Si en 2026 se mantiene el supuesto de escenario neutral (las ventas globales de vehículos de nueva energía con un crecimiento interanual del 10%-15%, y el volumen de envíos de celdas de almacenamiento de energía con un crecimiento interanual del 50%-60%), entonces el carbonato de litio global podría mantener un equilibrio estrecho entre oferta y demanda.

(2) Farmacéuticos (medicamentos innovadores)

Los datos muestran que, al 21 de marzo de 2026, el paquete BD (business development) de exportación de medicamentos innovadores de China para ultramar ya alcanzó 57.1 mil millones de dólares, con un pago inicial de 3.3 mil millones de dólares y un total de 53 acuerdos. El paquete equivale al 41% de todo el año 2025; ya supera el nivel del año completo de 2024, lo que refleja una mejora en el reconocimiento global de los activos innovadores chinos.

Además, según reportes, del 17 al 22 de abril se celebrará en Santiago la Reunión Anual de la American Association for Cancer Research (AACR). 104 empresas farmacéuticas chinas presentarán más de 250 medicamentos innovadores, de los cuales 92 son fármacos ADC, cubriendo dianas populares como Claudin18.2, HER2, Nectin-4, entre otras; además, 66 medicamentos de molécula pequeña se enfocan en dianas de vanguardia como KRAS y PRMT5. También se divulgarán de forma concentrada, en una plataforma de nuevas tecnologías, datos preclínicos de nucleares (radioterapias con núcleo), DAC, terapias celulares y plataformas tecnológicas como mRNA.

Algunas instituciones afirman que los medicamentos innovadores nacionales van alcanzando gradualmente e incluso superando a Europa y Estados Unidos en las etapas tempranas de investigación; en el mediano plazo inevitablemente llegará la fase de cosecha, y siguen viendo oportunidades de inversión en el sector con optimismo.

Diario de Economía Diaria