Perspectiva de confianza丨Wall Street escribe un buen guion ¿Vidia en auge y declive?

Si todavía dudas de si la IA es solo una burbuja, no está de más que primero mires un conjunto de números: el consumo de tokens de la API de razonamiento de OpenAI se disparó 320 veces en el último año. En el lado empresarial de China, el uso de tokens creció un 263% en medio año. El consumo semanal de tokens entre modelos de OpenRouter volvió a acelerarse con fuerza desde enero de este año y, recientemente, ya se ha acercado a 210 billones por semana. En esta era, quienes todavía dudan de la demanda de la IA, probablemente pertenezcan a la misma especie que los directivos de Nokia que se burlaron del iPhone en 2007; su destino final es el de convertirse en un caso negativo en los manuales de texto de las escuelas de negocios.

Sin embargo, lo que el mercado hace mejor es mezclar el hecho irrefutable de que “la demanda explotará” con la gran apuesta aún indecisa de “quién cosechará esa demanda”. Esta es precisamente la línea de fractura más fascinante y, a la vez, más peligrosa del mapa completo de la infraestructura de IA: Nvidia, Broadcom y todo el poder de cómputo de IA.

Delante de Nvidia hay un mar de estrellas, pero los flancos laterales no están libres de amenazas. Lo que está haciendo Broadcom no debería ser ignorado por ningún inversor serio. La situación actual de Nvidia se parece muchísimo a la de un campeón de maratón que ya ha dejado atrás a todos sus rivales por medio círculo, pero que empieza a captar con mayor claridad, a medida que avanza el viento, los pasos que vienen detrás.

(Extracto)

Xu Liyan, estrategia de lucha entre ciudades

Para ver el texto original, consulta el Today’s Xinbao.