Los ingresos netos y las ganancias netas han disminuido durante dos años consecutivos, el margen de interés de Ping An Bank se ha reducido en menor medida y el segmento minorista se ha estabilizado.

问AI · ¿Cómo responde el Banco Ping An a la presión sobre la reducción del margen neto de intereses?

Siguen cayendo los ingresos por intereses; los ingresos no por intereses, en cambio, pasan de crecer a disminuir. El beneficio neto de 2025 del Banco Ping An sigue soportando presión.

El informe anual de 2025 del Banco Ping An (000001.SZ), divulgado la noche del 20 de marzo, muestra que los ingresos operativos del banco del año pasado y su beneficio neto (el beneficio neto atribuible a los accionistas del banco, lo mismo a continuación) continuaron bajando interanualmente un 10,4% y un 4,2%, respectivamente. En comparación con el año anterior, la caída de los ingresos operativos del banco del año pasado se ralentizó, mientras que la caída del beneficio neto se mantuvo básicamente igual.

El recorte de la tasa de oferta del mercado de préstamos (LPR, por sus siglas en inglés) y la contracción de los ingresos por intereses causada por la insuficiencia de demanda efectiva siguen siendo los principales factores que afectan a los ingresos y las ganancias. En todo el año pasado, los ingresos netos por intereses y los ingresos netos no por intereses del banco cayeron interanualmente un 5,8% y un 18,5%, respectivamente.

Sin embargo, también ya han aparecido factores positivos. El año pasado, el margen neto de intereses del banco cayó 9 puntos básicos, con una reducción 42 puntos básicos mucho más estrecha que la de 2024. Además, el negocio minorista, que en los últimos años se encontraba en una etapa de ajustes dolorosos, también mostró señales de estabilización y fin de la caída; el tamaño del beneficio neto ya aumentó de forma notable frente al año anterior.

La reducción del margen se estrecha

Según el informe anual, al cierre de 2025, el total de activos del Banco Ping An era de aproximadamente 5,93 billones de yuanes, con un crecimiento del 2,7%; los saldos de depósitos y préstamos fueron, respectivamente, 3,58 billones de yuanes y 3,39 billones de yuanes, con crecimientos interanuales de 1,4% y 0,5%, respectivamente.

En comparación con el año anterior, los ingresos operativos del banco del año pasado siguieron cayendo, aunque la magnitud de la caída se estrechó, mientras que la caída del beneficio neto se mantuvo básicamente igual.

En todo el año pasado, el banco logró unos ingresos operativos de 1314,4 mil millones de yuanes, con una caída interanual del 10,4%; y un beneficio neto de 426,3 mil millones de yuanes, con una caída interanual del 4,2%. En 2024, en cambio, los ingresos del banco y el beneficio neto cayeron, respectivamente, un 10,9% y un 4,2%.

La caída interanual de los ingresos y las ganancias está relacionada con el desplome de los ingresos no por intereses. En todo el año pasado, los ingresos netos no por intereses del banco fueron de 434,21 mil millones de yuanes, con una caída interanual del 18,5%. En el año anterior, esta cifra fue de 532,68 mil millones de yuanes, con un aumento del 14%.

La mayor caída correspondió a los otros ingresos netos no por intereses, con un tamaño total de 195,27 mil millones de yuanes, una caída interanual del 33%. El Banco Ping An explicó que esto se debe principalmente a la volatilidad del mercado en 2025, que redujo los ingresos netos no por intereses de negocios como las inversiones en bonos. Dentro de ello, la mayor caída fue en la ganancia/pérdida por cambios en el valor razonable, de la cual la pérdida no realizada fue de 25,18 mil millones de yuanes, con una disminución interanual del 181,1%.

En comparación con los ingresos no por intereses, el factor que más impacta el desempeño sigue siendo el ingreso por intereses. El informe anual muestra que, en todo 2024, el ingreso por intereses del banco fue de aproximadamente 1698,6 mil millones de yuanes, con una caída interanual del 14,4%. De ese total, el ingreso por intereses de depósitos fue de 1305 mil millones de yuanes, con una reducción interanual del 15,4%, lo que hizo que el ingreso neto por intereses del banco cayera interanualmente un 5,8% hasta 880,21 mil millones de yuanes el año pasado.

La principal razón por la que disminuyó el ingreso por intereses también proviene de la contracción del margen de intereses. En 2025, el rendimiento promedio de los préstamos del banco fue del 3,87%, una disminución interanual de 67 puntos básicos; entre ellos, los rendimientos promedio de préstamos a empresas y a personas fueron del 3,05% y 4,79%, respectivamente, con disminuciones interanuales de 51 y 77 puntos básicos, respectivamente.

Al respecto, el Banco Ping An explicó que esto se debe, en primer lugar, a que el banco incrementó el apoyo crediticio a sectores, regiones y clientes clave, mejoró la proporción de carteras de clientes de alta calidad y, así, impulsó una optimización continua de la estructura de clientes y la estructura de activos; en segundo lugar, a que la LPR (tasa de oferta del mercado de préstamos) se recortó, y además, con insuficiencia de demanda efectiva de crédito, las tasas de interés de los préstamos recién otorgados siguieron bajando; sumado al impacto de la revisión de las tasas de préstamos hipotecarios sobre el saldo existente (ajuste/reprecio) y otros factores, el rendimiento de los préstamos disminuyó interanualmente.

En el mismo periodo, el gasto por intereses del banco en 2025 fue de 818,4 mil millones de yuanes, con una reducción de aproximadamente 231 mil millones de yuanes y una caída del 22% interanual. El gasto por intereses de depósitos bajó de 723 mil millones de yuanes del año anterior a 594 mil millones de yuanes, es decir, una reducción de casi 130 mil millones de yuanes y una caída del 17,9%; la tasa de interés promedio sobre pasivos que devengan intereses fue del 1,67%, una disminución interanual de 47 puntos básicos; la tasa promedio de interés sobre depósitos fue del 1,65%, con una disminución de 42 puntos básicos, pero ambas permanecieron por debajo de la magnitud de la caída del rendimiento de los préstamos.

En este contexto, el margen neto de intereses y el margen neto de ganancias (net interest spread) del banco también cayeron, respectivamente, 0,09 y 0,07 puntos porcentuales interanualmente hasta 1,78% y 1,76%.

El banco estima que, bajo el contexto de la re-tasación de activos y el apoyo a la economía real, el margen neto de intereses seguirá bajo presión a la baja, pero se espera que la magnitud de la caída se desacelere. El banco continuará reforzando la gestión de la estructura de activos y pasivos, la gestión de precios de manera más fina, y la orientación prospectiva, para aliviar la caída del margen de intereses. En el lado de activos, seguirá realizando una asignación constante de activos por grandes categorías, y fomentará la colocación de crédito de alta calidad; al mismo tiempo, reforzará el análisis y el juicio de mercado, realizará una asignación dinámica de activos interbancarios y mejorará la eficiencia en el uso de fondos. En el lado de pasivos, se enfocará en guiar la captación de depósitos de bajo costo, controlar los depósitos de alto costo y, en todo momento, controlar y reducir el costo total de fondeo de los pasivos.

Sin embargo, también ya han aparecido factores positivos. La magnitud de la caída del margen neto de intereses del banco del año pasado ya se ha desacelerado de forma evidente. En 2024, el margen neto de intereses y el margen neto de ganancias del banco fueron, respectivamente, 1,87% y 1,83%, lo que representó una disminución de 0,51 y 0,48 puntos porcentuales, respectivamente, frente a 2023.

La utilidad minorista deja de caer y se estabiliza

Después de más de dos años de ajustes, el desempeño del negocio minorista del Banco Ping An muestra señales de que la caída se detiene y comienza la estabilización.

Según el informe anual, en todo 2024, el negocio minorista del banco logró ingresos operativos de 612,6 mil millones de yuanes; beneficios operativos antes de provisiones por deterioro (devaluación) de 408,3 mil millones de yuanes; ganancias totales de 32,2 mil millones de yuanes; y beneficio neto de 26,8 mil millones de yuanes. En comparación con el año anterior, las dos últimas partidas aumentaron, respectivamente, 28,64 mil millones de yuanes y 23,94 mil millones de yuanes; el crecimiento interanual de ambas superó el 800%. La proporción dentro del beneficio neto total subió del 0,6% al 6,3%.

Estos cambios se deben principalmente a la disminución del tamaño de las provisiones por deterioro de activos. El año pasado, las pérdidas por deterioro crediticio y de otros activos de la división minorista del banco sumaron 375,7 mil millones de yuanes, lo que supone una reducción de cerca de 112 mil millones de yuanes interanualmente; comparado con los 487 mil millones de yuanes del año anterior, fue una caída de más del 22%.

Además, la tasa de morosidad de los préstamos personales del Banco Ping An también bajó del 1,39% al cierre de 2024 al 1,23% al cierre del año pasado, una disminución interanual de 0,16 puntos porcentuales. Excepto los préstamos de tipo operativo, las tasas de morosidad de préstamos hipotecarios personales, tarjetas de crédito y préstamos para consumo bajaron, respectivamente, 0,19, 0,32 y 0,23 puntos porcentuales frente al año anterior.

Los ingresos de la gestión patrimonial en el negocio minorista también mostraron un crecimiento notable. En todo el año pasado, los ingresos por comisiones de gestión patrimonial del Banco Ping An fueron de 50,6 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 15,8%; entre ellos, los ingresos por seguros personales como agente fueron de 12,92 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 53,3%; los ingresos por gestión patrimonial de personas a través de productos financieros como agente fueron de 12,87 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 8,8%; y los ingresos por fondos personales como agente fueron de 22,90 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 8,9%.

El informe anual muestra que la calidad de activos del Banco Ping An continuó mejorando de manera ligeramente gradual. Al cierre del año pasado, la tasa de préstamos dudosos del banco fue de 1,05%, una reducción interanual de 0,01 puntos porcentuales; la tasa de generación de préstamos dudosos fue de 1,63%, con una disminución interanual de 0,17 puntos porcentuales.

En el mismo periodo, la proporción de préstamos en seguimiento (atención) y de préstamos vencidos del banco también bajó. Al cierre del año pasado, el ratio de préstamos bajo seguimiento fue 1,75%, una disminución de 0,18 puntos porcentuales frente al cierre del año anterior; la proporción de préstamos vencidos fue 1,34%, una disminución de 0,18 puntos porcentuales frente al cierre del año anterior; la desviación de préstamos con vencimiento de más de 60 días y de más de 90 días fue de 0,67 y 0,56, respectivamente; y durante el año el banco contabilizó provisiones por deterioro crediticio y de otros activos por 405,6 mil millones de yuanes, una caída interanual del 17,9%.

El Banco Ping An señaló que esto se debe principalmente a que la economía macro en general se mantiene estable con avances, el banco sigue optimizando la estructura del negocio, refuerza la recuperación de activos morosos, y que la gestión de riesgos clave para grandes deudores ha logrado resultados. En consecuencia, las provisiones totales por deterioro disminuyeron. Entre ellos, el monto total recuperado de activos morosos fue de 367,98 mil millones de yuanes, incluyendo el principal de activos morosos ya dados de baja por 191,1 mil millones de yuanes; y de la cantidad recuperada, el 97,2% corresponde a recuperaciones en efectivo.

(Este artículo proviene de Yicai)