El almacenamiento de energía mantiene un alto auge, 23 acciones reportan buenos resultados

证券时报记者 梁谦刚

31 de marzo, en el acto de inauguración de la 14.ª Cumbre Internacional de Almacenamiento de Energía y la Exposición, el libro blanco 《Libro blanco de investigación sobre la industria del almacenamiento de energía 2026》 (en adelante, el 《Libro blanco》) publicado por la Alianza de Tecnología de la Industria de Almacenamiento de Energía de Zhongguancun (000931) (CNESA) muestra que, a finales de 2025, la capacidad de almacenamiento de energía de nueva generación de China superó los 100 GW, representando más de 2/3 del total del almacenamiento de energía de la electricidad en el país; por primera vez, la cuota en el mercado global de almacenamiento de energía de nueva generación superó el 50%, llegando a 51,9%.

Se prevé que el 《Libro blanco》 indique que, de 2024 a 2035, la capacidad de almacenamiento de energía global acumulada de baterías aumentará bruscamente entre 8 y 17 veces. La estructura global de capacidad de almacenamiento se pasará de centrarse principalmente en China, Estados Unidos y Europa, para expandirse gradualmente hacia regiones como India y Oriente Medio.

CNESA estima que, después de atravesar una fase inicial de crecimiento explosivo, la industria entrará en una etapa de cambio de ritmo de crecimiento. Entre 2026 y 2030, en escenarios conservadores e ideales, las tasas de crecimiento anual compuesto promedio serán aproximadamente del 20,7% y el 25,5%, respectivamente; aunque la velocidad de crecimiento relativa se desacelerará, el incremento absoluto seguirá manteniéndose en un nivel alto.

Liu Deshun, ingeniero jefe de la Administración Nacional de Energía y director de la División de Ahorro de Energía y Equipos de Ciencia y Tecnología, dijo que en el período del “Decimoquinto plan quinquenal (15.º FYP)” el almacenamiento de energía de nueva generación se convertirá en el principal portador de nuevas capacidades de regulación flexible en el sistema eléctrico. Al mismo tiempo, la industria del almacenamiento de energía de nueva generación también enfrenta algunos desafíos durante su desarrollo rápido, por ejemplo, que los mecanismos de mercado y la normativa de gestión de proyectos aún deben perfeccionarse, y que la madurez de algunas tecnologías de almacenamiento de energía todavía requiere una mejora adicional.

Con respecto a la situación futura del mercado de celdas de almacenamiento de energía, el presidente de la empresa Chúngneng New Energy Co., Ltd., Huang Feng, señaló que entre 2026 y 2027 las celdas de almacenamiento de energía estarán en un estado relativamente tenso; la relación entre oferta y demanda es el factor decisivo. Huang analizó que la producción y ventas de celdas de China representan más del 90% a nivel global; en 2025, el volumen de producción y ventas de China fue de aproximadamente 600 GWh (según estimaciones de la empresa). En la segunda mitad del año ya apareció el escenario de “difícil de conseguir una sola celda”, y la capacidad de producción real superó aproximadamente los 500 GWh. Si se calcula según el crecimiento promedio del sector del 35%, la demanda de este año alcanzará entre 800 GWh y 850 GWh, por lo que el mercado completo todavía enfrenta presión.

Guoshin Securities indicó que la demanda global de almacenamiento de energía está recibiendo un doble impulso desde el mercado doméstico y el exterior: en China, la implementación de políticas sobre precios del lado de la capacidad impulsa una explosión de pedidos orientados al mercado; en Estados Unidos, la escasez de suministro eléctrico provocada por el aumento acelerado de cargas de los centros de datos impulsa la aceleración de la instalación de grandes sistemas; y en Europa, sumado a la inestabilidad de la red eléctrica y los altos precios del gas natural, se estimula la demanda de almacenamiento residencial y de almacenamiento para uso residencial/comercial e industrial.

Soochou Securities consideró que a nivel nacional, el lanzamiento del precio de compensación por capacidad, y en Estados Unidos el empuje continuo del almacenamiento para centros de datos; en Europa, Oriente Medio y muchos otros proyectos, la demanda de grandes sistemas es fuerte. Además, fuera de las políticas de almacenamiento residencial en Australia, en Reino Unido, Polonia y otros países se fortalecen los subsidios para almacenamiento residencial; el almacenamiento residencial entra en un nuevo ciclo de crecimiento, el almacenamiento para uso industrial/comercial continúa creciendo, y se prevé que el crecimiento de la capacidad global instalada de almacenamiento de energía en 2026 aumente más del 60%.

En términos de resultados, según datos estadísticos de Securities Times · Data Capital, al calcular, con base en el límite inferior de las ganancias netas atribuibles del 2025 (si no hay límite inferior, se toma el valor anunciado) según el informe anual de 2025, el informe de resultados rápidos y el aviso de resultados, hay 23 acciones del concepto de almacenamiento de energía cuya ganancia neta atribuible creció interanual (incluyendo pasar de pérdidas a ganancias) en 2025. 4 acciones pasaron de pérdidas a ganancias; son Enjie Shares (002812), Ginkgo Shares (600884), Penghui Energy (300438) y Goodway (固德威).

Enjie Shares prevé que la ganancia neta atribuible de 2025 será de entre 109 millones y 164 millones de yuanes, pasando de pérdidas a ganancias frente al año anterior. La compañía indicó que desde el tercer trimestre del año pasado, la demanda aguas abajo en la industria de separadores de membranas aislantes para baterías de litio ha seguido creciendo; al mismo tiempo, beneficiándose de la mejora en la relación entre oferta y demanda del sector, los precios de los productos de separador se estabilizaron gradualmente, y algunos precios de productos han repuntado.

En las acciones que no pasaron de pérdidas a ganancias, el crecimiento de la tasa de ganancia neta atribuible de empresas como Leading Intelligent (300450), Tianci Materials (002709), y Rui Tai New Materials, entre otras, fue mayor. Leading Intelligent logró en 2025 una ganancia neta atribuible de 1.564 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 446,58% interanual. Durante el período del informe, la empresa ayudó a múltiples empresas globales líderes en el campo de equipos de almacenamiento de energía a completar la entrega de proyectos de almacenamiento de energía a nivel de GWh; el volumen acumulado de pedidos se sitúa en la posición líder a nivel de la industria.

En cuanto a los fondos, según estadísticas de Data Capital, a cierre del 31 de marzo, había 15 acciones del concepto de almacenamiento de energía con compras netas financiadas superiores a 100 millones de yuanes desde marzo, como BYD (002594), Shangneng Electric, Baichuan Shares (002455), Xinwangda (300207), Puratech (603659), entre otras.

Desde marzo, el importe de compras netas financiadas de BYD fue de 1.9100 millones de yuanes, ocupando el primer lugar. En almacenamiento de energía, la compañía presentó su primer lanzamiento de un nuevo sistema Haohan de almacenamiento de energía de nueva generación, equipado con la mayor batería de cuchilla para almacenamiento de energía de 2710Ah del mundo, logrando un avance de salto a nivel de ruptura en densidad de energía. Un informe de investigación de Huajin Securities considera que BYD es una empresa líder en la industria global de vehículos de nueva energía; el flash charging impulsa una actualización integral de la matriz de productos, y tecnología + producto entran en un nuevo ciclo.

(Responsable editorial: Zhang Yang HN080)

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