Tres REITs sobrevendidos con fundamentos sólidos

Había una época en la que la mayor preocupación en los mercados era el sector inmobiliario comercial (CRE), especialmente para las empresas que poseen oficinas y lugares de trabajo donde la mayor parte del personal ahora trabaja desde casa. Probablemente ya no encuentres preocupaciones por el CRE encabezando los titulares financieros, pero eso no necesariamente significa que las condiciones hayan mejorado ( ¡hay mucho en marcha !). Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs) han seguido arrastrados junto con el resto del mercado durante el último mes, y los activos comerciales continúan preocupando a los inversores. Sin embargo, hay algunos REITs que están gritando “Sobrevendido” en ciertos indicadores técnicos, y hemos identificado tres que también cuentan con vientos de cola fundamentales.

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Por qué los REIT podrían estar preparados para un fuerte crecimiento en 2026

Los REIT han estado entre las clases de activos más aburridas para invertir durante los últimos cinco años, con prácticamente ninguna apreciación más allá de los dividendos. El ETF Vanguard Real Estate NYSEARCA: VNQ, uno de los REIT de índices amplios más grandes del mercado con más de $33 mil millones en activos, ha caído 5.5% en los últimos cinco años, aunque gran parte de eso ha ocurrido en el último mes (bajando 8%). Hasta que estalló la guerra de Irán, los inversores en REIT apenas estaban por encima del agua, y los dividendos eran la forma principal de retorno.

Sin embargo, hay varias razones para ser optimistas con los REIT en 2026. Muchos de estos fondos han alcanzado niveles drásticamente de Sobrevendido, y los traders técnicos estarán atentos a un rebote. Y a pesar de que el entorno de tasas de interés ahora se inclina hacia “más tiempo” (más altas por más tiempo), se espera que 2026 sea un buen año para la clase de activo.

Las proyecciones de JPMorgan Research indican un crecimiento general del 6% en la métrica crucial de Funds From Operations (FFO) para el sector este año. El FFO mide el flujo de caja de un fondo sumando la amortización y la depreciación al ingreso neto, y luego restando las ganancias por ventas de propiedades no recurrentes. Esta métrica ofrece una imagen más precisa del flujo de caja que el ingreso neto por sí solo, ayudando a evaluar la sostenibilidad de los dividendos. Los REIT tienden a ser un sector de inversión conservador, por lo que el crecimiento sostenible de dividendos a menudo es más importante que los retornos de las acciones.

Estos 3 REIT tienen fundamentos sólidos y señales de Sobrevendido parpadeantes

Al buscar acciones sobrevendidas, es importante usar algunos indicadores técnicos para confirmar las señales. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una opción popular debido a sus heurísticas simples y su fiabilidad, pero nunca debe usarse solo. Para estas tres acciones, usaremos el RSI junto con otras herramientas, como el indicador de Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Estabilizado por una base de clientes adinerados

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, que antes se conocía como el REIT de centros comerciales, se ha reposicionado como un operador “destino” para clientes adinerados. Mientras muchos centros comerciales tradicionales se marchitaban, SPG se enfocó en centros comerciales de alta gama y adquirió propiedades minoristas prime para marcas de lujo. Este enfoque está dando resultados: en el Q4 2025, la gerencia reportó un FFO anual récord de $4.8 mil millones ($12.73 por acción) y guio el FFO de 2026 entre $13 y $13.25. La compañía también anunció una recompra de acciones de $2 mil millones, casi 3% de la capitalización de mercado, con 96%+ de ocupación de la cartera y un aumento del 15% año contra año (YOY)_ en su pipeline de arrendamientos.

Los fundamentos de Simon muestran pocas señales de tensión; la debilidad reciente de la acción probablemente refleja la retirada general del mercado en lugar de problemas específicos de la empresa. Las acciones encontraron soporte en la media móvil de 200 días justo cuando el RSI llegó a Sobrevendido. Si la acción se mantiene por encima de la MA de 200 días, podría ser un punto de entrada atractivo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades en zonas industriales de California

El sur de California cuenta con el mayor mercado industrial de “infill” (inserción urbana), con más de 1.8 mil millones de pies cuadrados, pero la zonificación y las regulaciones a menudo restringen la oferta y crean altas barreras de entrada. Naturalmente, eso también impulsa el alza en las tarifas de alquiler, beneficiando a propietarios establecidos como Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que posee más de 400 propiedades en el mercado. La acción ha sido un perdedor a largo plazo durante los últimos cinco años, pero Rexford actualmente está atravesando una transición: la ex COO Laura Clark ha sido nombrada como el nuevo CEO, y la empresa ha autorizado $500 millones en nuevas recompras de acciones.

La compañía tiene un catalizador el 15 de abril, cuando informa los resultados de utilidades del Q1 2026, lo que podría ser clave para detener la caída de la acción. Las acciones están bajando alrededor de 16% YTD, incluyendo una caída de 14% solo en el último mes. Pero ahora la acción se está acercando a los mínimos de abril de 2025, y el RSI y el MACD muestran que el impulso bajista se está desacelerando. Busca un cruce alcista del MACD mientras nos acercamos al informe de resultados para señalar un posible cambio en el impulso.

Vornado Realty Trust: Una jugada contraria sobre bienes raíces en Nueva York

Una inversión en Vornado Realty Trust NYSE: VNO no es para los débiles de corazón. Sí, estamos hablando de CRE de Nueva York, que se dio por perdido durante la pandemia de COVID-19 y ha tenido dificultades para recuperarse. Pero la gerencia de Vornado reportó un récord de 4.6 millones de pies cuadrados de arrendamientos en Manhattan en 2025, con un impulso sólido específicamente en sus distritos PENN 1 y PENN 2. La gerencia también reportó la adquisición de propiedades de alta gama en Fifth Avenue y East 54th Street durante sus resultados del Q4 2025. Guiaron el FFO de 2026 para estar en línea con los números de 2025, una proyección moderada con mucho margen para el alza.

Las acciones de VNO muestran un gráfico similar al de REXR, con señales de un rebote en marcha. El RSI se ha mantenido en territorio de Sobrevendido durante gran parte de los últimos dos meses, cerca de los mínimos de primavera de 2025. Importante: el MACD ha cruzado por encima de su línea de señal, lo que indica que el impulso de venta podría estar estancándose y que los compradores podrían estar regresando.

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Aunque actualmente Vornado Realty Trust tiene una calificación de Hold entre los analistas, los analistas mejor calificados creen que estas cinco acciones son mejores compras.

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