Las 5 preguntas de analistas más interesantes de la conferencia de resultados de Q4 de Choice Hotels

Las 5 preguntas de analistas más interesantes de la conferencia de resultados de Q4 de Choice Hotels

Jabin Bastian

Thu, 26 de febrero de 2026 a las 6:48 PM GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

CHH

-1.40%

El cuarto trimestre de Choice Hotels tuvo una reacción positiva del mercado, ya que la empresa superó las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en ganancias por acción (EPS) no-GAAP, a pesar de un crecimiento plano en la línea superior frente al año anterior. La gerencia atribuyó los resultados a un mayor impulso de marca con más ingresos, una sólida expansión internacional y un fuerte crecimiento en los segmentos de estadías prolongadas. El CEO Patrick Pacious señaló “aperturas récord de hoteles de estadía prolongada en EE. UU.” y una estrategia deliberada para salir de propiedades con bajo rendimiento, lo que mejoró el perfil de utilidades de la cartera y las puntuaciones de satisfacción de los huéspedes.

¿Es ahora el momento de comprar CHH? Averígualo en nuestro informe de investigación completo (es gratis).

Aspectos destacados del 4T de Choice Hotels (CHH) CY2025:

**Ingresos:** $390.2 millones frente a estimaciones de analistas de $370.2 millones (plano año contra año, 5.4% por encima)

**EPS ajustado:** $1.60 frente a estimaciones de analistas de $1.54 (3.7% por encima)

**EBITDA ajustado:** $140.9 millones frente a estimaciones de analistas de $140.6 millones (margen del 36.1%, en línea)

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es $7.03 en el punto medio, quedando por debajo de las estimaciones de analistas en 1.4%

**Guía de EBITDA para el próximo año financiero 2026** es $639.5 millones en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de $633.1 millones

**Margen operativo:** 26%, por debajo del 30.6% del mismo trimestre del año pasado

**RevPAR:** $49.82 al cierre del trimestre, 1.4% menos año contra año

**Capitalización de mercado:** $4.90 mil millones

Si bien disfrutamos escuchar los comentarios de la gerencia, nuestra parte favorita de las conferencias de resultados son las preguntas de los analistas. Esas no tienen guion y a menudo pueden resaltar temas que los equipos de la gerencia preferirían evitar, o temas donde la respuesta es complicada. Esto es lo que ha llamado nuestra atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas de la conferencia de resultados de Q4 de Choice Hotels

**Michael Joseph Bellisario (Baird)** preguntó sobre las expectativas para el dinero clave (key money), el gasto de capital y las inversiones en empresas conjuntas en 2026. El CFO Scott Oaksmith explicó que se espera que el desembolso de dinero clave aumente con más aperturas de hoteles, mientras que el gasto de capital total relacionado con el desarrollo debería desacelerarse a medida que las marcas maduren.

**Elizabeth Dove (Goldman Sachs)** buscó aclarar qué impulsará el crecimiento de habitaciones en EE. UU. de vuelta a territorio positivo. El CEO Patrick Pacious destacó un aumento en los premios de franquicia en marcas de rango medio y economía, junto con una mejora en la satisfacción de los huéspedes, como base para el crecimiento.

**Elizabeth Dove (Goldman Sachs)** también cuestionó cuánto se tienen en cuenta posibles catalizadores de demanda, como el alivio fiscal y la Copa Mundial, en la guía de RevPAR. Pacious señaló que, aunque estos factores son positivos, su impacto es difícil de cuantificar y no está completamente incorporado en la guía.

**Daniel Brian Politzer (JPMorgan)** preguntó sobre el ritmo de la mejora en RevPAR a lo largo del año. Pacious y Oaksmith dijeron que el Q1 se verá presionado por comparativos relacionados con huracanes, pero esperan una mejora secuencial a medida que avance el año y se materialicen los vientos de cola macroeconómicos.

**Meredith Prichard Jensen (HSBC)** preguntó sobre la actividad de conversión y si se esperan tasas de conversión estructuralmente más altas. Pacious enfatizó que las altas tasas de interés y la construcción nueva limitada favorecen las conversiones, y que la mayoría de las nuevas firmas provienen de hoteles independientes que buscan apoyo de marca.

 






La historia continúa  

Catalizadores en los próximos trimestres

De cara al futuro, el equipo de StockStory estará monitoreando (1) la velocidad del crecimiento positivo neto de habitaciones en EE. UU., en particular de marcas impulsadas por conversiones, (2) la sostenibilidad de la expansión internacional de la cartera y la economía de franquicia directa, y (3) la efectividad del programa de lealtad Choice Privileges recientemente renovado para impulsar reservas directas y estancias repetidas. Se pondrá un énfasis adicional en la capacidad de la gerencia para mantener disciplina de márgenes a medida que disminuyan los desembolsos de desarrollo y se diversifiquen las corrientes de ingresos de alianzas.

Choice Hotels actualmente cotiza a $107.48, por debajo de $109.40 justo antes de las ganancias. A este precio, ¿es una compra o una venta? Averígualo en nuestro informe de investigación completo (es gratis para los miembros activos de Edge).

Acciones de alta calidad para todas las condiciones del mercado

Si el éxito de tu cartera depende de solo 4 acciones, tu riqueza está sobre terreno frágil. Tienes una pequeña ventana para asegurar activos de alta calidad antes de que el mercado se amplíe y estos precios desaparezcan.

No esperes al próximo golpe de volatilidad. Consulta nuestras Top 5 Strong Momentum Stocks para esta semana. Esta es una lista curada de nuestras acciones High Quality que han generado un rendimiento superior al mercado del 244% en los últimos cinco años (a 30 de junio de 2025).

Las acciones que han entrado en nuestra lista incluyen nombres ya familiares como Nvidia (+1,326% entre junio de 2020 y junio de 2025), así como negocios bajo el radar como la empresa una vez de micro-cap Kadant (+351% en retorno a cinco años). Encuentra a tu próximo gran ganador con StockStory hoy.

Términos y Política de Privacidad

Panel de Privacidad

Más información