Consejos de estrategia de mercado (1 de abril — 2 de abril, hasta ayer)

Análisis de mercado
Desde ayer hasta hoy (1—2 de abril), el mercado presenta una triple resonancia de expectativas de alivio geopolítico cumplidas + datos económicos de EE. UU. por encima de las expectativas + reevaluación de las expectativas de subida de tasas. El oro continúa con cuatro días consecutivos de alza, acercándose a un nuevo máximo histórico de 4800 dólares, pero encuentra resistencia y retrocede; el mercado de criptomonedas experimenta una fuerte volatilidad en el rango de 60,6K—68K, con caídas súbitas en la apertura, aumento en liquidaciones largas y cortas, formando un patrón de divergencia en niveles altos y aumento de la volatilidad.
Noticias macroeconómicas

Línea principal macro: datos mejores de lo esperado, expectativas de recorte de tasas se enfrían significativamente

El empleo ADP de EE. UU. en marzo añadió 62,000 empleos (esperado 40,000), el PMI manufacturero de marzo fue 52.7 (máximo desde agosto de 2022), y las ventas minoristas de febrero aumentaron un 0.6% respecto al mes anterior, demostrando una resiliencia económica superior a las expectativas y un resurgir de las preocupaciones por la rigidez de la inflación.
Los funcionarios de la Reserva Federal (Moussallem) han declarado que mantener las tasas actuales por un tiempo sigue siendo apropiado. Los futuros de tasas de interés del CME muestran una probabilidad de solo 3.9%—6.6% de recorte en junio, lo que indica que el mercado ha descontado completamente un “período prolongado de tasas altas”.
El índice del dólar se recupera tras tocar fondo, superando 105.9; el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años oscila en el rango de **4.31%—4.38%**, ejerciendo una presión temporal sobre el oro y los activos de riesgo.
Medio Oriente: Irán expresa disposición a un alto el fuego, Trump planea discurso nacional, pero las fuerzas israelíes continúan con ataques aéreos, EE. UU. aumenta su presencia en la región, la situación se relaja pero no se detiene el conflicto, y la aversión al riesgo fluctúa.

Oro: Cuatro días consecutivos de alza, acercándose a 4800, con retroceso tras picos, mostrando sobrecompra técnica

El oro spot cerró ayer con un aumento del 1.9%, en 4758 dólares, alcanzando un máximo intradía de 4792 dólares; hoy en la sesión asiática alcanzó brevemente 4800 dólares, pero luego retrocedió rápidamente a un rango de 4668—4673 dólares, con una amplitud intradía superior a 130 dólares.
Impulso del alza:
Cobertura de cortos + reparación por sobreventa técnica: entrada concentrada de compras tras caídas previas.
Dólar débil + compras de oro por parte de bancos centrales: los bancos centrales globales compraron netamente 215 toneladas en el primer trimestre, proporcionando soporte en los niveles bajos.
Alivio geopolítico → reavivamiento de expectativas de recorte: tras la reducción de tensiones, el mercado percibe mayor espacio para flexibilización de la Reserva Federal.

Intervalos clave: soporte en 4650—4680 dólares, resistencia fuerte en 4750—4800 dólares.
Señales de riesgo: RSI cerca de sobrecompra, MACD con barras rojas reduciéndose, disminución del impulso alcista, mayor presión para corrección a corto plazo.

Mercado de criptomonedas: soporte en 60.6K repetido, caídas súbitas en apertura, volatilidad extrema

Bitcoin osciló ayer en el rango de 66,000—68,400 dólares, cerrando cerca de 68,200 dólares; en los primeros 10 minutos de hoy cayó más del 6%, rompiendo consecutivamente 67,000 y 66,000, alcanzando un mínimo de 65,997 dólares, para luego rebotar ligeramente a 66,600 dólares.
Fondos y en cadena:
El ETF de BTC tuvo una salida neta de 88 millones de dólares el 1 de abril (GBTC salió 303 millones de dólares), indicando debilitamiento en la liquidez.
En 24 horas, 153,000 personas fueron liquidadas, con un total de 474 millones de dólares, con liquidaciones largas y cortas simultáneamente.
Las salidas netas de BTC en los exchanges se desaceleran, aún hay indicios de acumulación por ballenas por debajo de 66K, pero la presión de venta ha aumentado claramente.

Técnico y sentimiento: la tendencia diaria sigue en descenso, 60.6K es la línea de vida a corto plazo; el índice de miedo y avaricia en 18 (extremo miedo), el sentimiento es extremadamente frágil.

Aviso especial

Oro: rebote impulsado por reparación y cobertura de cortos a corto plazo, no es un cambio de tendencia. La resistencia fuerte en 4800 dólares ha sido confirmada, con doble presión de sobrecompra técnica y datos hawkish. Prohibido comprar en máximos, se recomienda vender en 4750—4650 dólares, con operaciones cortas ligeras, stop en 4620 dólares; si los rendimientos de los bonos estadounidenses suben nuevamente o la tensión geopolítica disminuye, estar atentos a una corrección profunda por debajo de 4600.
Mercado de criptomonedas: soporte en 60.6K en riesgo, caída en apertura confirma concentración de riesgos en niveles altos. La resistencia fuerte está en 68K—70K, 60.6K es la línea defensiva clave. Reducir inmediatamente las posiciones a menos del 20%, detener todas las compras en caída o追涨操作; solo considerar posiciones largas pequeñas si se estabiliza volumen por encima de 68K, la liquidación disminuye y el flujo de fondos en ETF se recupera, de lo contrario, mantener una postura de observación y reducir en máximos.