Resumen del mercado del 2 de abril: el discurso de Trump "retirar a Irán en 2-3 semanas" enciende el inicio del Q2, el mundo espera esa frase de esta noche a las 9 en punto

La fecha límite establecida por Trump para atacar la infraestructura energética de Irán es el 6 de abril, y quedan cuatro días.

Autor: Deep Tide TechFlow

Mercado de EE. UU.: continúan los rebotes

Al inicio del segundo trimestre, encadenan una segunda jornada al alza.

El Dow Jones sube 224 puntos (+0.48%) y cierra en 46,565; el S&P 500 sube 0.72% hasta 6,575; el Nasdaq sube 1.16% hasta 21,840; y Russell 2000 de pequeñas empresas sube 0.64% hasta 2,512. El índice VIX de miedo retrocede aún más hasta 24.54, acumulando una contracción de casi 6 puntos respecto al pico de la semana pasada.

La lógica subyacente de esta subida ya no es solo la de “noticias de alto el fuego”, sino que es la primera vez que Trump ofrece un calendario concreto.

En una conferencia de prensa en la Casa Blanca, dijo a los periodistas que las Fuerzas Armadas de EE. UU. saldrán de Irán “en un plazo de dos a tres semanas”; la clave de su formulación está en que añadió “no importa si hay o no acuerdo”. Es la primera vez desde la guerra de 35 días que Washington desvincula la retirada de la condición variable de “alcanzar un acuerdo” y la convierte en un compromiso independiente, impulsado por el tiempo. Lo que el mercado escucha es: esta guerra entra en la cuenta atrás, independientemente de si Teherán firma o no.

Mientras tanto, Trump publicó otro post en Truth Social, afirmando que “el presidente de Irán ya solicitó un alto el fuego”, pero de inmediato añadió el preámbulo: que Ormuz debe estar “abierto, libre y en tránsito fluido”, de lo contrario EE. UU. no lo considerará. La coexistencia de estas dos publicaciones constituye la tensión central del sentimiento del mercado del día: hay expectativas del desenlace final y a la vez un anclaje condicionado.

Rotación sectorial: ganadores y perdedores intercambiaron posiciones

La escena más inusual de ayer ocurrió en el sector energético. El sector de energía del S&P 500 cayó más de un 4% en un solo día, convirtiéndose en el mayor perdedor del día; es la señal más clara de que, por primera vez desde la guerra, las expectativas de alto el fuego “tumban” las acciones energéticas. El circuito lógico está cerrado: termina la guerra → se reabre Ormuz → aumenta el suministro de petróleo → bajan los precios del petróleo → se presiona la rentabilidad de las empresas energéticas. El WTI cayó ayer 2.4% hasta aproximadamente 99 dólares por barril, rompiendo oficialmente la barrera psicológica de 100 dólares; el Brent retrocedió en paralelo hasta alrededor de 101 dólares.

Las acciones tecnológicas tomaron el relevo como principales ganadoras. Intel fue la acción más llamativa de ayer: la empresa anunció una recompra por 14,200 millones de dólares del principal capital accionario de la planta de obleas Fab 34 en Irlanda; esto se interpretó en la industria como una señal de “renacimiento de la CPU” y el regreso de la disciplina financiera, y el precio de la acción se disparó. El Nasdaq en general mantuvo fortaleza durante dos días consecutivos; el ETF tecnológico (XLK) siguió beneficiándose bajo la lógica de “recuperación del relato de recortes” a medida que subían las expectativas de alto el fuego.

Dos sorpresas en forma de posts: SpaceX y OpenAI

Ayer también hubo dos noticias relevantes que no estaban relacionadas con la guerra y que merecen registrarse por separado.

Bloomberg informó primero que SpaceX ya presentó en secreto archivos de IPO ante la SEC de EE. UU. Se trata de una de las IPO más esperadas en los últimos años por los mercados cripto y tecnológicos; aún no se han divulgado la valoración exacta ni el calendario de la emisión. EchoStar posee aproximadamente un 3% del capital de SpaceX; tras difundirse la noticia, la acción saltó de forma evidente.

OpenAI anunció la finalización de una financiación por 122 mil millones de dólares, elevando la valoración a 852 mil millones de dólares, superando el número previamente anticipado. Esta ronda de financiación es la mayor cantidad jamás registrada en una sola ronda para una empresa tecnológica en la historia, y los fondos se inyectarán de manera continua en la construcción de infraestructura de IA. Al mismo tiempo, Oracle anunció recortes de miles de empleos; al contrastar ambas noticias, se ve que el dinero para IA sigue entrando con locura, pero ya entró en una etapa en la que “los gigantes comen más y las demás empresas no se pueden colar”.

Petróleo y oro

Petróleo: cae por debajo de 100 dólares, pero no te apresures a celebrar

El WTI cerró ayer alrededor de 99 dólares por barril, y el Brent en aproximadamente 101 dólares. Es la primera vez desde que estalló la guerra que el WTI cierra por debajo del número entero de 100 dólares. A simple vista, esto es un gran avance psicológico: el mercado empieza a descontar con antelación la expectativa de que “la guerra terminará en cuestión de semanas”.

Pero hay un detalle digno de registro: el petróleo nunca volvió realmente a los niveles previos a la guerra. Antes de que estallara la guerra (a finales de febrero), el WTI rondaba los 57 dólares. Aunque ahora caiga a 99 dólares, sigue estando cerca de un 74% por encima del nivel previo a la guerra. Incluso si el acuerdo de alto el fuego se materializa en las próximas dos semanas, la recuperación de la oferta en el mercado petrolero requiere tiempo: la infraestructura dañada en Oriente Medio necesita reparación, la confianza de los operadores debe restablecerse, y las rutas de navegación que rodean el Cabo de Buena Esperanza siguen en operación, mientras que las cancelaciones toman tiempo en ajustarse. El director de la Agencia Internacional de la Energía, Birol, advirtió ayer que incluso con la llegada del alto el fuego, la normalización completa del mercado energético “podría tardar meses”.

Oro: la desinflación de expectativas da alivio al oro, pero el repunte estructural apenas comienza

El oro subió ayer con fuerza un 2.25%, hasta aproximadamente 4,783 dólares por onza, siendo el mayor aumento diario del mes.

La lógica es clara: el descenso del precio del petróleo → disminución de las expectativas de inflación → menor presión para subir tasas por parte de la Reserva Federal → expectativas de tipos reales a la baja → mayor atractivo del oro, un activo que no genera intereses. Esta cadena es totalmente simétrica a la que reprimió al oro durante todo marzo, solo que en sentido inverso.

Por nivel de precios, el oro ya rebotó más de un 15% desde el mínimo de corrección a mediados de marzo (aprox. 4,100 dólares), pero aún está a unos 15% del máximo histórico a finales de enero, en 5,600 dólares. Este rango es el más central para el funcionamiento del oro durante la fase en que, gradualmente, se cumplan las expectativas de que la guerra termine.

Criptomonedas

Según datos de CoinGecko, ayer Bitcoin subió con moderación junto con el mercado general, oscilando en el rango de 67,800 a 68,500 dólares, en sintonía con el sentimiento del mercado, aunque con menor intensidad.

El protagonista real en el sector cripto ayer fue una advertencia relacionada de forma inesperada con el relato de la guerra: el Cuerpo de la Guardia Islámica de Irán emitió una declaración en la que señala a 18 grandes gigantes tecnológicos estadounidenses, incluyendo Nvidia, Apple, Microsoft y Alphabet, como “objetivos legales de ataque”, argumentando que brindan apoyo técnico a las acciones militares entre EE. UU. e Israel.

El significado cripto de este mensaje es que, si la infraestructura tecnológica se convierte en objetivo, aumentará el riesgo potencial de interrupciones en la cadena de suministro de cómputo y en los servicios globales en la nube. En el marco narrativo exacto, las características de la descentralización de la red de Bitcoin encuentran un nuevo “sentido de existencia”. Aunque esta lógica aún no se refleja plenamente en el precio, vale la pena incluirla en la perspectiva de observación a largo plazo.

Morgan Stanley subió ayer discretamente un ETF de Bitcoin de baja comisión, con una tasa claramente inferior al nivel promedio del mercado. Este es otro de los gestos con los que los gigantes tradicionales de gestión de activos de Wall Street siguen “acercándose” a Bitcoin. En esta ventana en la que el mercado espera el desenlace de la guerra, la planificación de productos del lado institucional ha seguido avanzando en silencio.

Enfoque de hoy: réplicas del mercado tras el discurso de Trump; 6 de abril entra en cuenta atrás

Anoche a las 9:00 p. m., Trump pronunció un discurso televisado nacional desde la Casa Blanca

En su discurso nocturno, Trump anunció que el presidente de Irán, Pezeshkian, ya solicitó formalmente a EE. UU. un alto el fuego, una postura diplomática de Irán que, hasta ahora, es la más cercana al contacto directo. El contenido del discurso está siendo procesado por el mercado; hoy, la sesión será la primera ventana para ponerle precio a lo que dijo.

Hay tres puntos clave: primero, si Trump dio un nuevo marco de condiciones; segundo, si el IRGC de Irán emitió una declaración de refutación; tercero, si el estado real de tránsito por el estrecho de Ormuz cambia de alguna manera.

Calendario de datos de hoy

Hoy (2 de abril), los datos económicos son bastante numerosos: el PMI manufacturero del ISM (marzo) y el informe de empleo del sector privado de ADP (marzo). Estas dos cifras, sumadas al dato de empleo no agrícola que se publicará el viernes (marzo), en conjunto dibujarán la verdadera intensidad del impacto de la guerra sobre el mercado laboral de EE. UU.

La reducción neta en empleos no agrícolas de febrero fue de 92,000 personas, uno de los peores datos mensuales desde la pandemia. Si los datos de marzo pueden rebotar, será una señal clave para determinar la ruta de política de la Reserva Federal: también es una pieza importante para definir “cuánto costo real le está cobrando esta guerra a la economía de EE. UU.”.

Fecha límite del 6 de abril: la última ventana

La fecha límite fijada por Trump para atacar la infraestructura energética de Irán es el 6 de abril, y quedan cuatro días. Independientemente de cómo sea el contenido del discurso, esta fecha se convertirá en el eje principal de la volatilidad del mercado durante los próximos cuatro días.

La situación actual es la siguiente: las negociaciones de alto el fuego tienen nuevas señales públicas, pero Ormuz aún no logra transitar con normalidad, y el IRGC sigue emitiendo una postura de confrontación hacia el exterior. Esta guerra está en un verdadero cruce de caminos, y ninguno de los dos rumbos es simplemente una buena o mala noticia. Solo que, para el mercado, el costo de un rumbo será mucho menor que el del otro.