Solo un día de diferencia, ¿cómo es que la pesimismo se convierte en perder la oportunidad?

Recientemente, Buffett concedió una entrevista a CNBC.

En esta entrevista, Buffett expresó varias opiniones; Da Ge seleccionó algunas de las ideas más importantes para que todos las tomen como referencia.

1. En comparación con las verdaderas oportunidades de compra de la historia, la volatilidad del mercado reciente no es gran cosa. Berkshire Hathaway ha experimentado en el pasado tres veces caídas superiores a un recorte a la mitad del mercado, y “esta vez no cuenta para nada”.

2. Ahora, el mercado de acciones de EE. UU. “no es barato”. Si el mercado cae con fuerza, entonces se utilizará esa enorme reserva de efectivo. Berkshire Hathaway ha vivido tres ocasiones en las que la capitalización bursátil se redujo más del 50%, y ha considerado momentos de este tipo como verdaderas ventanas para trazar el plan, y no como un ajuste de este nivel en la actualidad.

3. El sistema bancario de Estados Unidos está empezando a mostrar signos de fragilidad.

Las dos primeras anteriores, según Da Ge, consisten en esperar la oportunidad clave de compra y no desperdiciar ninguna crisis.

En cuanto a “esta vez no cuenta para nada”, la volatilidad del mercado, dentro de la evolución histórica, no es más que olas repetidas. El rendimiento final de la inversión no depende de cuántas veces experimentes la volatilidad, sino de si, en el momento clave de la “oportunidad de compra”, aún tienes el valor y el “munición” para estar allí.

Volvamos al mercado.

Hoy, el mercado A en China tuvo un gran inicio de abril; al cierre, el índice SSE Composite subió 1,46%, mientras que el SZSE Component y el índice de empresas de la placa de emprendimiento (ChiNext) subieron 1,70% y 1,96%, respectivamente. El volumen de operaciones del mercado fue de 20251 mil millones de yuanes, con un leve aumento de 190 mil millones de yuanes frente a ayer.

Ayer el sentimiento del mercado era bastante pesimista; como resultado, hoy mucha gente siente que se ha quedado fuera del movimiento (se perdió la entrada).

En detalle, el número de acciones que subieron se acerca a 4500, la mediana del porcentaje de variación de precios de las acciones fue de una subida del 1,49%, y el precio promedio de las acciones alcanzó un nuevo máximo desde el 23 de marzo. Los sectores impulsados por la tendencia subieron con fuerza.

El fuerte repunte de hoy en el mercado A está muy relacionado con el fuerte repunte en Wall Street durante la noche.

Da Ge mencionó en su artículo del lunes que, aunque el mercado de acciones de EE. UU. cayó con fuerza durante dos días consecutivos, el mercado A abrió a la baja y luego subió. En cuanto el mercado de EE. UU. cambie y vuelva al alza, esto aumentará la motivación endógena del rebote del mercado A.

Además, el gran rebote del mercado también está relacionado con los comunicados de ambas partes que suavizaron el conflicto entre EE. UU. e Irán.

El presidente iraní dijo que Irán está dispuesto a poner fin a la guerra bajo el supuesto de que se cumplan las demandas; Trump dijo que pondrá fin a la guerra de Irán en “dos a tres semanas”.

Sin embargo, la situación en Oriente Medio sigue dando vueltas y es difícil de discernir, y aún tiene cierto impacto en el mercado, por lo que hay que prestar atención al ritmo.

El índice SSE Composite de hoy cubrió el hueco en la parte superior del 3955 puntos; esto coincide con las expectativas de Da Ge de los últimos días. La resistencia superior está cerca de los 4000 puntos.

Según el gráfico de 30 minutos, el final del triángulo ascendente del 23 de marzo tiene un soporte cierto; mañana el mercado aún tendrá impulso para subir.

Hasta las 5 de la tarde de hoy, los futuros de índice CME E-mini S&P 500 y los futuros de índice CME E-mini Nasdaq-100 registraron subidas de alrededor de 0,5%. Si mañana a primera hora las acciones tecnológicas de EE. UU. y los futuros de índices de EE. UU. suben, esto será favorable para el sentimiento en el mercado A.

En general, el mercado sigue dentro de un ciclo de rebote; la resistencia superior está cerca de los 4000 puntos.

Recientemente, el comportamiento de la mayoría de las acciones no muestra una estructura de tendencia, solo amplitud de movimiento; hay pocas subidas, por lo que el ritmo es extremadamente clave.

En cuanto a la operativa, es más apropiado entrar cuando una acción cae con fuerza de forma puntual o sufre una caída rápida y fuerte intradía, y tomar beneficios cuando sube con fuerza.

En cuanto a los sectores, las acciones tecnológicas y los medicamentos innovadores lideraron las subidas; el primero cayó con fuerza recientemente, y el segundo está relacionado con las “cuatro grandes noticias” o la lógica detrás de ellas.

Primero, en el sector de medicamentos innovadores, dos empresas de biopharma de EE. UU. recibieron adquisiciones a precios altos por parte de grandes farmacéuticas multinacionales. En concreto, Eli Lilly anunció la compra, por un total de 7.800 millones de dólares, de la empresa estadounidense cotizada Centessa Pharmaceuticals; las acciones de Centessa subieron 44,02%. Biogen acordó adquirir Apellis por 5.600 millones de dólares; las acciones de Apellis subieron 135,4%.

Segundo, la exportación de medicamentos innovadores se acelera aún más. En el primer trimestre de este año, el volumen total de transacciones de BD de medicamentos innovadores en China superó los 60.000 millones de dólares, acercándose a casi la mitad del total del año 2025.

Estos dos puntos muestran que las grandes farmacéuticas multinacionales tienen una visión positiva sobre activos de medicamentos innovadores de alta calidad.

Además, los medicamentos innovadores están entrando en el ciclo de rentabilidad, y las empresas líderes de medicamentos innovadores entran de manera concentrada en el punto de equilibrio de ganancias y pérdidas.

Por último, la eficiencia de las negociaciones del seguro médico ha mejorado de forma notable; la reducción media de precios de los medicamentos negociados se estabiliza; y se mantiene una alta tasa de aprobación para los verdaderos tipos innovadores. En 2025, por primera vez se estableció el “Catálogo de medicamentos innovadores de seguros comerciales”, lo que se espera que amplíe el espacio para aumentar el volumen de medicamentos innovadores.

En el segundo trimestre de este año, el sector de medicamentos innovadores también tiene impulso de varias importantes conferencias académicas, incluyendo la reunión anual de 2026 de la American Association for Cancer Research, y la reunión anual de 2026 de la American Society of Clinical Oncology. El mercado anticipa que en ese momento se presentarán datos de múltiples nuevos fármacos domésticos de gran relevancia.

El sector de medicamentos innovadores se ha ajustado durante casi medio año; en las últimas dos semanas, el índice del sector ha sacado 3 velas medias alcistas consecutivas (中阳线), y el sabor de la coyuntura por fases es claramente evidente.

Guineng Securities indicó que, con la superposición de múltiples buenas noticias, el sector de medicamentos innovadores entra en una “etapa dorada” de disposición para la combinación de tres ciclos: resultados, valoración y eventos. Se recomienda prestar especial atención a los activos líderes (líderes del sector), a las empresas Biotech que vuelven a la rentabilidad, y a los activos con catalizadores de ASCO, para aprovechar las oportunidades de crecimiento de mediano y largo plazo de los medicamentos innovadores.

En cuanto a hardware de IA, aunque el mercado A ha tenido una volatilidad relativamente alta en lo que va de este año, el índice del sector de equipos de comunicaciones sigue manteniendo una forma de consolidación en rango.

Dentro de los subsectores, Da Ge presta más atención al de comunicaciones ópticas, debido a que la nueva tecnología en comunicaciones ópticas no deja de surgir; CPO, NPO, OCS, etc., están todos a punto de explotar, y la fase de 0 a 1 suele ser donde se encuentran oportunidades históricas.

En la cadena industrial de comunicaciones ópticas, los componentes principales de la etapa upstream incluyen chips ópticos, chips eléctricos, módulos ópticos y componentes básicos (como tubos cerámicos, aisladores ópticos, PCB), etc. Los componentes y equipos de la etapa intermedia incluyen dispositivos ópticos, módulos ópticos, cables de fibra óptica y equipos de comunicación óptica (como OTN, switches), etc.

Varios de estos eslabones han dado lugar a varias “acciones ganadoras” (大牛股). Desde la tendencia del sector, vale la pena prestar atención a los chips ópticos.

En marzo, Nvidia anunció inversiones estratégicas de 2.000 millones de dólares en Lumentum y en Coherent, respectivamente, y firmó acuerdos de compra a largo plazo y de gran volumen, para asegurar plenamente el suministro de EML de alta gama para centros de datos de IA y chips de silicio fotónico. Esto significa que el sector entra en un ciclo de expansión masiva de capacidad de producción.

En la línea de resultados, las compañías cuyos resultados se situaron por encima de lo esperado y que ayer sufrieron una fuerte caída hoy han mostrado cierta recuperación en el precio de sus acciones, pero el sentimiento en esa dirección no es tan estable. Un fenómeno importante es que Deli Mingli tuvo resultados por encima de lo esperado, pero hoy abrió alto, cayó y cerró con pérdidas.

Para las compañías con resultados por encima de lo esperado, hay que observar la posición del precio de las acciones: las que tienen precios en niveles medios o bajos merecen especial atención.

Veamos las noticias de hoy.

1. Según Xinhua News Agency, el periódico británico “The Daily Telegraph” publicó el 1 de abril un artículo de entrevista con el presidente estadounidense Trump en el que se afirma que, después de que los aliados de la OTAN se negaran a ayudar a combatir a Irán, Trump está “considerando seriamente” que Estados Unidos se retire de la OTAN.

Esta noticia provocó una fuerte subida de acciones europeas de aviación, aeroespacial y defensa. En este sentido, se puede prestar atención a si las acciones de defensa y de metales militares en el mercado A mostrarán alguna reacción inusual.

2. Según la información publicada por medios como CCTV News, la Casa Blanca de Estados Unidos dijo el martes que el presidente Trump hará un discurso nacional el 1 de abril a las 21:00 horas de la hora del Este de Estados Unidos (9:00 del 2 de abril, hora de Beijing), y emitirá “actualizaciones importantes” sobre el tema de Irán.

Por último, Da Ge hace un resumen: hoy el mercado tuvo un gran repunte, superó la parte superior del hueco de la sesión del lunes pasado y, a corto plazo, todavía hay impulso para subir; pero la presión es claramente evidente cerca de los 4000 puntos. Como Da Ge espera que este repunte se base principalmente en el tiempo, si mañana hay una gran subida, no es recomendable perseguir precios. En la operativa, para los inversores con menor capacidad de trading, la posición no debería ser demasiado alta; hay que controlar bien el ritmo.

(Editor: Zhang Yang HN080)

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