Las 5 principales preguntas de analistas del balance del 4T de Bandwidth

Las 5 principales preguntas de analistas del balance del 4T de Bandwidth

Adam Hejl

Thu, February 26, 2026 at 6:43 PM GMT+9 4 min read

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BAND

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Bandwidth’s fourth quarter was marked by steady operational execution and a clear focus on large enterprise customers, as highlighted by management. CEO David Morken emphasized, “We closed a record number of million-dollar-plus deals, including two significant wins in the fourth quarter alone.” The company also pointed to growing adoption of its AI voice solutions and Maestro orchestration software as contributing factors, with increased engagement from both new and existing enterprise clients. Management attributed ongoing profitability improvement to a stronger mix of software services and disciplined cost control.

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Aspectos destacados del 4T de CY2025 de Bandwidth:

**Ingresos:** $207.7 millones frente a las estimaciones de los analistas de $208.3 millones (descenso interanual del 1.1%, en línea)

**EPS ajustado:** $0.35 frente a las estimaciones de los analistas de $0.33 (supera en un 4.8%)

**Ingreso operativo ajustado:** $17.6 millones frente a las estimaciones de los analistas de $15.17 millones (margen del 8.5%, 16% por encima)

**Guía de ingresos para el 1T de CY2026** es de $201.5 millones en el punto medio, por encima de las estimaciones de los analistas de $195.8 millones

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de $1.70 en el punto medio, y queda por debajo de las estimaciones de los analistas en un 21.7%

**Guía de EBITDA para el próximo año financiero 2026** es de $120 millones en el punto medio, por encima de las estimaciones de los analistas de $110.3 millones

**Margen operativo:** -1.9%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** $433.8 millones

Aunque disfrutamos escuchar los comentarios de la gerencia, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Esas preguntas no tienen guion y a menudo pueden resaltar temas que los equipos de gestión preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que ha captado nuestra atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas del balance del 4T de Bandwidth

**Arjun Bhatia (William Blair)** preguntó sobre las tendencias del 4T y las tasas de crecimiento en voz empresarial y servicios de software. El CFO Daryl Raiford explicó que el crecimiento anual fue fuerte, con grandes acuerdos acelerando hacia el nuevo año y los servicios de software presentes ahora en prácticamente cada gran acuerdo.

**Eric Sepager (B. Riley Securities)** cuestionó la diferencia entre el crecimiento de las comunicaciones en la nube y el crecimiento de los ingresos totales. Raiford aclaró que los aumentos del recargo a los transportistas son un impulsor clave de los ingresos totales, pero esos recargos se trasladan al cliente y no afectan los márgenes.

**Eric Sepager (B. Riley Securities)** también preguntó sobre la dinámica competitiva con Twilio en voz. La gerencia respondió que las recientes victorias de clientes provienen de competidores como Verizon y AT&T, sin impacto material de Twilio, según se señaló.

**Patrick D. Walravens (Citizens)** profundizó en la asociación de Bandwidth con Google AI en seguros y en el foso competitivo de la empresa. El CEO David Morken destacó la capacidad de Maestro para integrar la IA en entornos complejos y señaló la infraestructura global y las relaciones de largo plazo con clientes como diferenciadores clave.

**Joshua Christopher Reilly (Needham)** preguntó sobre el pipeline de voz con IA y la composición de nuevos grandes acuerdos empresariales. La gerencia indicó que la IA ahora es integral en las conversaciones empresariales y que 2026 se espera como un año decisivo para escalar estos casos de uso.

 






La historia continúa  

Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, nuestros analistas observarán (1) el ritmo de incorporación y expansión de clientes empresariales, impulsados por implementaciones de voz basadas en IA, (2) el progreso de los ingresos por servicios de software y las tasas de “attachment” a los principales acuerdos, y (3) el impacto de los cambios en recargos de los transportistas y los volúmenes de mensajería política en los ingresos reportados. El efecto del programa inaugural de recompra de acciones de Bandwidth y la generación continua de flujo de caja libre también serán marcadores importantes de la ejecución.

Bandwidth actualmente cotiza a $13.82, frente a $12.99 justo antes de las ganancias. A este precio, ¿es una compra o una venta? La respuesta está en nuestro informe de investigación completo (es gratis para miembros activos de Edge).

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