Lo que estoy viendo con Charles Schwab (SCHW) para ver si superan al mercado

Charles Schwab (SCHW 0.79%), una de las mayores empresas de servicios financieros de Estados Unidos, a menudo se considera una acción “blue chip” fiable. En los últimos 12 meses, su cotización ha subido un 21%, superando la ganancia del 18% del S&P 500. Pero, ¿seguirá por delante del mercado durante los próximos 12 meses?

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Qué tan rápido está creciendo Charles Schwab?

Charles Schwab es una correduría, un banco y un gestor de activos. Genera la mayor parte de sus beneficios invirtiendo los saldos de efectivo de los clientes en bonos del Tesoro de EE. UU., valores respaldados por hipotecas y otras inversiones fijas de alta calidad. También genera ganancias a partir de sus comisiones de gestión de activos, comisiones de asesoramiento y la venta de sus órdenes de corretaje a empresas de trading de alta frecuencia (HFT).

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NYSE: SCHW

Charles Schwab

Cambio de hoy

(-0.79%) $-0.74

Precio actual

$93.24

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$165B

Rango del día

$90.04 - $95.35

Rango 52 semanas

$65.88 - $107.50

Volumen

602K

Volumen promedio

11M

Margen bruto

83.42%

Rendimiento por dividendo

1.20%

El aumento de las tasas de interés impulsa el ingreso neto por intereses de Schwab procedente de sus actividades de “cash sweep”, hipotecas, préstamos y otros productos crediticios. Sin embargo, las tasas más altas también pueden reducir su volumen de operaciones y frenar el crecimiento de sus segmentos de corretaje y gestión patrimonial.

Al final de 2025, Schwab atendía 46.5 millones de cuentas de clientes con $11.9 billones en activos totales. Esto supera los 33.2 millones de cuentas de clientes con $8.1 billones en activos a finales de 2021.

Fuente de datos: Schwab.

En 2021, el crecimiento de Schwab se aceleró debido a las bajas tasas de interés, los cheques de estímulo, el “buzz” en redes sociales y el temor a quedarse fuera, que atrajeron a más inversores minoristas al mercado. Su adquisición de TD Ameritrade, que se cerró en octubre de 2020, amplificó esas ganancias.

Pero en 2022 y 2023, las subidas de tasas de interés de la Fed frenaron su actividad de trading, ya que los costos de integrar TD Ameritrade comprimieron sus márgenes. Pero en 2024 y 2025, su crecimiento volvió a acelerarse cuando la Fed recortó las tasas de interés, generó sinergias derivadas de su adquisición de TD Ameritrade y obtuvo más asesores de inversión registrados para ampliar su negocio de gestión patrimonial.

¿Schwab seguirá superando al S&P 500?

De 2025 a 2028, los analistas esperan que los ingresos y el EPS de Schwab crezcan a CAGR de 8% y 15%, respectivamente. Su acción todavía parece barata a 17 veces las ganancias de este año.

Asumiendo que cumple esas estimaciones y que cotiza a un múltiplo más generoso de 20 veces las ganancias para el primer trimestre de 2027, su acción podría subir casi 40% hasta $130 en los próximos 12 meses. Pero para lograr ese crecimiento, las tasas de interés necesitan mantenerse estables o bajar; y eso podría no ocurrir si el conflicto en Medio Oriente y la inflación llevan a la Fed a subir las tasas. Aunque Schwab sigue siendo una acción financiera fiable para inversores a largo plazo, yo me mantendría atento a esos recientes desafíos macroeconómicos y a su impacto en las tasas de interés para ver si puede seguir por delante del mercado.