El nuevo ciclo de transición energética comienza, con la oferta conjunta de los ETFs de baterías (561910) y de energía fotovoltaica (516230), que muestran un rendimiento fuerte ambos.

El 20 de marzo, los tres principales sectores del mercado A-shares mostraron una marcada divergencia hoy: el índice de la Bolsa de Valores para Emprendedores lideró con fuerza con una subida del 1,30%, mientras que el índice SSE Composite osciló y luego retrocedió. A las 15:00, el ETF de baterías de China Merchants (561910) y el ETF de fotovoltaica de China Merchants (516230) registraron ambas subidas de más del 3%.

En el frente de noticias, la cadena industrial de baterías de nueva energía ha recibido recientemente múltiples señales positivas. En marzo, la planificación de producción de la cadena industrial del litio ha mostrado un repunte integral; se espera un crecimiento del orden del 20% mes contra mes, y la valoración de la industria continúa al alza. En cuanto a precios, el precio del carbonato de litio grado batería ha vuelto a situarse por encima de los 150.000 yuanes por tonelada; además, sumado al trastorno en la oferta provocado por la pausa de Zimbabue en las exportaciones de concentrado de litio, el soporte de costos se ha fortalecido.

La industria fotovoltaica ha registrado una concentración de catalizadores en el corto plazo. En marzo, la producción total de módulos fotovoltaicos se recuperó de forma notable, hasta 44GW—45GW; la mejora mensual fue de aproximadamente 28%—29%. Sichuan Ke Tian Suan y Yanhe Technology anunciaron conjuntamente que el sistema prototipo de supercomputación espacial se publicó oficialmente y que se completó con éxito la validación de integración de extremo a extremo entre el sistema de computación espacial y el sistema energético de perovskita, abriendo nuevos escenarios de aplicación espacial para la industria fotovoltaica. Además, la “caza de inventario” de Tesla en equipos fotovoltaicos de China: una empresa fotovoltaica confirmó que el tamaño del contrato está en el nivel de gigavatios.

China Great Wall Securities considera que, en un contexto de suministro perturbado por precios elevados del petróleo crudo y conflictos geopolíticos, el ritmo de la transición energética se acelera; el β del sector de baterías de litio ya se encuentra en niveles altos, y es clara la tendencia de sincronización de aumentos de precios en todos los eslabones. Guoxin Securities señaló que, bajo la doble impulsión de la contracción de la oferta y la iteración tecnológica, la industria fotovoltaica entra en una ventana de reparación de beneficios; recomienda aprovechar las oportunidades derivadas de la reforma del lado de la oferta y la mejora marginal de las expectativas de demanda para la tendencia del mercado.

Con la transición energética ya establecida y el crecimiento sostenido de la coyuntura industrial, los fondos ETF de baterías de China Merchants (561910), con cobertura profunda de toda la cadena industrial de baterías, y el ETF de fotovoltaica de China Merchants (516230), que reúne a los principales líderes fotovoltaicos, cuentan con un impulso de crecimiento sólido.

Aviso de riesgo: los fondos conllevan riesgo; invierta con cautela.