La aplicación de IA está acelerando la ruptura de barreras y la implementación comercial, aprovechando las oportunidades de inversión en el sector de juegos que combinan rendimiento y valoración.

El 1 de abril, el sector de los videojuegos mantuvo una fortaleza sostenida durante la sesión. El ETF de videojuegos Huaxia (159869) sube más de un 3,7% en el intradía; las acciones de la cartera se tiñen de verde en su totalidad. Perfect World y Shunwang Technology suben más de un 8%; Giant Network sube más de un 6%; Yinghai Network, Iceberg Network y Perfect World（??）entre otras también suben más de un 3%. El ETF de videojuegos Huaxia (159869) obtiene entradas netas de fondos por 2 días consecutivos, con un total de “captación” de 0,64 mil millones de yuanes, muy apreciado por el capital.

El 25 de marzo, la Administración Nacional de Prensa y Publicaciones publicó una nueva tanda de números de licencias de videojuegos para marzo, en total 133. De ellos, 130 son juegos nacionales y 3 son juegos importados. Entre empresas y productos conocidos se incluyen: Tencent BeiJiguang “Pequeños hombres en un país diminuto”, Yinghai Network “Legado: Batallas de Héroes”, Xinghui Tiantu “La saga de La dinastía del Yuán: La gran casa del sur”, Qiqi Mutual Entertainment “Aventuras de casco pequeño”, Hangzhou Youka “Romance of the Underworld: Reencuentro del Rey”, etc. A 3 de marzo, se han emitido acumuladamente 467 números de licencias de videojuegos para 2026. Citic Securities señaló que el ritmo de emisión de licencias es estable y que el lado de la oferta mantiene de forma continua un estado normalizado. A nivel estructural, los juegos para dispositivos móviles siguen dominando; aumenta la proporción de productos de ocio y de inteligencia; y se siguen explorando continuamente nuevos formatos como el despliegue cross-plataforma y productos basados en VR. En conjunto, tanto las reservas de productos de los principales fabricantes como las de las empresas medianas y pequeñas avanzan de manera constante, con operación a largo plazo de IP, y la prosperidad del sector a mediano plazo se mantiene sólida.

Guotai Junan Securities indicó que la aplicación de la IA está rompiendo barreras y acelerando su despliegue comercial. El desarrollo de agentes de IA avanza rápidamente; OpenClaw sigue rompiendo barreras; y se ha lanzado MuleRun, un “agente inteligente autoevolutivo”. Con un umbral de 0, se pueden generar empleados digitales, acelerando la mejora de capacidades y la tasa de penetración de la IA. Prestar atención a las oportunidades en la industria del marketing bajo la competencia de entradas de tráfico beneficiadas; desde agencias intermediarias de marketing hasta corpus de alta calidad y plataformas de modelos grandes, se espera que sigan beneficiándose. Al mismo tiempo, aprovechar las oportunidades de posicionamiento en el tramo inferior del sector de videojuegos, que combina resultados y valoración; el ciclo de nuevos productos con buen rendimiento podría impulsar ajustes al alza continuos en los resultados y la valoración del sector de videojuegos. Además, también se menciona seguir viendo favorablemente las oportunidades de aplicaciones de IA y la tendencia de juguetes/coleccionables impulsados por IP.

El sector de videojuegos tiene varios catalizadores: IA, contenidos y cambios en los modelos de comercialización. El ETF de videojuegos Huaxia (159869) sigue el índice CSI China Dong Game Index; el contenido de aplicaciones de IA lidera en todo el mercado; cubre de manera precisa el desempeño general de la industria china de anime y videojuegos en A-shares. Actualmente, el sector de videojuegos está siendo impulsado por una ola de múltiples catalizadores: beneficios de políticas + ciclo de productos + habilitación de IA; tal vez convenga centrarse en la ventana de oportunidad para el posicionamiento en el sector de videojuegos.

(Responsable de la edición: Dong Pingping)

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