¡Gran reequilibrio en los fondos de financiamiento! Se compran masivamente módulos ópticos, y los chips de semiconductores son reembolsados en gran medida (lista adjunta)

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El sector de los módulos ópticos recibe la atención de los fondos de financiación; varias acciones de chips semiconductores fueron reembolsadas de forma significativa.

Fondos de financiación de A-shares esta semana

Presentan una tendencia de reembolso neto

Del 23 al 27 de marzo (esta semana), el saldo de financiación de A-shares se mantiene con oscilaciones en niveles altos, con el dato más reciente en 25987,6 mil millones de yuanes (al 26 de marzo). Según estadísticas de Securities Times·Data Bao, los fondos de financiación de A-shares muestran una tendencia de reembolso neto; el monto total asciende a 197,04 mil millones de yuanes.

Por sectores, la industria electrónica ocupa el primer lugar, con un reembolso neto de 32,93 mil millones de yuanes en financiación; detrás se sitúan informática, defensa y construcción militar, metales no ferrosos y automóviles, con reembolsos netos de financiación todos por encima de 20 mil millones de yuanes.

En cuanto a compras netas, la industria de equipos eléctricos ocupa el primer lugar, con una compra neta de 15,08 mil millones de yuanes en financiación; servicios públicos, carbón y finanzas no bancarias registran compras netas por encima de 2 mil millones de yuanes.

Los fondos de financiación compraron con fuerza estas acciones

En cuanto a las acciones individuales, esta semana 70 acciones tuvieron compras netas financiadas por encima de 1 mil millones de yuanes. Luxshare Precision, China Ping An, De Ming Li y Zhaoyi Innovation registraron compras netas financiadas que superan los 5 mil millones de yuanes. Entre ellas, Luxshare Precision fue la más alta, con 10,94 mil millones de yuanes.

Luxshare Precision estima que en 2025 su beneficio neto atribuible a la matriz será de 165,18 mil millones de yuanes a 171,86 mil millones de yuanes, con un crecimiento de 23,59% a 28,59%. La empresa realiza un despliegue integral de extremo a extremo en el campo de centros de datos, y cubre interconexión de alta velocidad (conexiones de cobre, conexiones ópticas), gestión térmica, gestión de energía y equipos completos.

Citando a Citic Securities: la empresa tiene un gran potencial de crecimiento en su negocio de comunicaciones; el crecimiento de la rentabilidad del negocio de automoción tiene una alta certidumbre; el negocio de electrónica de consumo podría beneficiarse del desarrollo de IA en el lado del dispositivo; mantiene la calificación de inversión de “comprar”.

El sector de los módulos ópticos recibe la atención de los fondos de financiación; en la parte alta de compras netas de financiación se encuentran Tianfu Communication, MSA Group y Xin Yi Sheng, en ese orden de 4,5 mil millones de yuanes, 3,32 mil millones de yuanes y 2,09 mil millones de yuanes.

Según CCID Consulting, el mercado global de módulos ópticos entrará de forma integral en un nuevo ciclo de crecimiento impulsado por el cómputo de IA. A medida que la demanda de cómputo para entrenamiento e inferencia de modelos grandes siga explotando, los grandes centros de datos y los clústeres de cómputo de IA aceleran su expansión; la demanda de ancho de banda para interconexiones internas crece de manera exponencial, lo que impulsa directamente la iteración y mejora acelerada de módulos ópticos desde 800G hacia 1,6T e incluso 3,2T. La proporción de productos de alta velocidad dentro del mercado total seguirá aumentando, alcanzando un patrón de crecimiento con mejora simultánea de cantidad y precio. La institución estima que durante los próximos tres años el crecimiento medio del mercado global de módulos ópticos se mantendrá en más de 13%; se espera que el tamaño en 2028 supere los 210 mil millones de dólares.

Fondos de financiación reembolsan muchas acciones de chips semiconductores

Según estadísticas de Data Bao, las 83 acciones con importes de reembolso neto financiado superan cada una los 100 millones de yuanes. Ningde Times, Zijin Mining, Jianghuai Automobile y Goldwind Science & Technology registraron reembolsos netos de 9,08 mil millones de yuanes, 6,32 mil millones de yuanes, 6,18 mil millones de yuanes y 5,71 mil millones de yuanes, respectivamente.

Recientemente, varios sectores relacionados con baterías de litio han mostrado una buena tendencia al alza. Un agente de valores señaló que la demanda de baterías de litio se está activando de forma integral debido a los altos precios del petróleo; los pedidos globales de baterías de litio están fluyendo hacia China. En escenarios como almacenamiento de energía, vehículos de nueva energía de pasajeros y camiones pesados de nueva energía, también se puede percibir claramente la fuerte demanda adicional.

En actividades con inversores, Ningde Times indicó que, a nivel global, los recursos de litio no son escasos; en esta subida de precios, la razón principal es la fuerte demanda del mercado a corto plazo, mientras que el lado de la oferta se ve perturbado y la liberación de capacidad requiere tiempo. A medida que el precio del litio se recupere, mejorarán las ganancias de las empresas mineras; la extracción de litio en el mundo acelerará de forma notable; se espera que la oferta y demanda de litio en el futuro mejore gradualmente.

Varios valores de chips semiconductores fueron objeto de la retirada de fondos de financiación; los reembolsos netos de financiación de empresas como Cambricon, Jiangbo Long, InnoRise Technology, Beijing Junzheng, Guoke Micro y Zuo Sheng Wei se situaron todos por encima de 2,5 mil millones de yuanes.

CITIC Galaxy Securities señaló que la seguridad de la cadena de suministro y la capacidad de control autónomo siguen siendo una tendencia a largo plazo. En el contexto del estallido de la demanda de cómputo de IA, el panorama competitivo del mercado de chips podría reconfigurarse, y es posible que los chips de IA nacionales entren en una fase de expansión a gran escala.

El próximo lunes, el sector de energías nuevas es bien visto por los inversores

Esta semana, el mercado de A-shares osciló en niveles bajos; el SSE Composite acumula una caída del 1,1%, y el dato más reciente cerró en 3913,72 puntos.

El 28 de marzo, Data Bao publicó la encuesta《¿Habrá otra subida la próxima semana?》 y mostró que, entre los inversores encuestados, el efecto de ganancias de esta semana fue poco favorable; la proporción de ganadores no alcanzó los tres décimos. La proporción de quienes ganaron hasta 10% fue de 24%; la proporción de quienes perdieron hasta 10% fue de 46%; la proporción de quienes perdieron entre 10% y 20% fue de 17%.

En cuanto a la posición, aproximadamente 38% de los inversores actualmente están en posición completa o en posición completa con financiación. En términos del cambio de posición de esta semana: 21% de los inversores eligió aumentar la participación, 22% eligió reducirla, 49% mantuvo su posición sin cambios, observando la evolución del mercado.

Esta semana el mercado de A-shares osciló; los inversores creen que la próxima semana el mercado continuará esta tendencia, con un sentimiento relativamente cauteloso.

Los datos de la encuesta muestran que 55% de los inversores consideran que la próxima semana el mercado “oscilará lateralmente entre 3800 y 4000 puntos”, que es la opinión más común. 24% de los inversores creen que la próxima semana el mercado “seguirá subiendo y se situará por encima de los 4000 puntos”; 15% de los inversores indicó que la próxima semana el mercado “oscilará a la baja y romperá los 3800 puntos”.

Por sectores, energías nuevas, medicamentos y metales no ferrosos son los más populares; respectivamente aumentaron 10 puntos porcentuales, 6 puntos porcentuales y 3 puntos porcentuales frente a la encuesta de la semana anterior, y sus proporciones más recientes son 28%, 9% y 8%.

Por el contrario, electricidad y tecnología bajaron 4 puntos porcentuales y 9 puntos porcentuales, respectivamente, frente a la semana anterior; sus proporciones más recientes son 15% y 24%.

Desde la perspectiva de conceptos, las proporciones más altas de respaldo de los inversores se concentran en minería de litio, medicamentos innovadores, red eléctrica y capacidad de cómputo; en ese orden: 20%, 12%, 12% y 11%.

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Responsable: Yang Hongbo