Las acciones de IA que más aman los fondos de cobertura

Entre 35 acciones de IA analizadas por The Motley Fool, Amazon (AMZN +2.30%) ocupó el primer lugar en convicción de fondos de cobertura en el Q4 de 2025, con 994 fondos que la mantienen y nuevas posiciones casi duplicándose de un trimestre a otro. Nuestras cifras provienen del análisis de Motley Fool de datos del sitio web de agregación de Formularios 13F WhaleWisdom.com.

El ranking de The Motley Fool para acciones de IA utiliza una puntuación compuesta ajustada por momentum a través de cinco métricas: una puntuación de momentum (que combina el cambio de un trimestre a otro, o QoQ, en nuevas posiciones abiertas y el cambio QoQ en apariciones en las participaciones de los 10 principales), el porcentaje de fondos de cobertura que mantienen la acción, el número de apariciones en las 10 principales participaciones, el cambio QoQ en el número de acciones de los fondos de cobertura y la relación put/call. Consulta la metodología completa a continuación y el ranking completo en la siguiente tabla.

994 fondos de cobertura mantienen Amazon mientras las nuevas posiciones casi se duplican

Amazon tuvo la mayor convicción entre los fondos de cobertura, según se calcula para este artículo, en el Q4 de 2025 con una diferencia clara. Es una de las pocas acciones que puntúa alto en ambas escalas, con casi 1,000 fondos que la mantienen, y momentum.

• Amazon es la acción de IA más ampliamente mantenida en el conjunto de datos, con 994 fondos de cobertura que la mantienen en el Q4 de 2025. Eso sube desde 933 fondos en el trimestre anterior. También ocupa el segundo lugar en apariciones en las 10 principales con 502 fondos, frente a 431.
• Las nuevas posiciones de fondos de cobertura en Amazon crecieron 97% QoQ, de 58 a 114. Este es el mayor aumento en nuevas posiciones entre las acciones mejor posicionadas en este conjunto de datos y señala un interés institucional renovado, no solo que los tenedores existentes agreguen acciones.
• El número de acciones de los fondos de cobertura creció 14% QoQ, hasta 1.32 mil millones de acciones. La relación put/call de Amazon se situó en 1.1, lo que indica que no hay un posicionamiento firmemente alcista o bajista.

La huella de IA de Amazon abarca servicios en la nube de AWS, automatización de cumplimiento y su asistente personal Alexa.

Apariciones en el top 10 de Nvidia suben 6% mientras los fondos se acumulan

Nvidia (NVDA +1.52%) ocupa el segundo lugar por convicción de fondos de cobertura entre las acciones analizadas, con puntuaciones altas en ambas escalas y con momentum, impulsada por su aparición en las participaciones de los 10 principales de los fondos de cobertura, que sube a 482 fondos desde 455.

• 482 fondos de cobertura mantuvieron Nvidia** en sus posiciones top-10 en el Q4 2025,** un aumento del 5.9% frente al trimestre anterior. El total de fondos que mantienen la acción creció a 876, desde 836.
• Las nuevas posiciones saltaron de 54 a 89 fondos, un aumento del 65%. El número de acciones de los fondos de cobertura creció 6% QoQ, a 2.45 mil millones de acciones, la mayor cantidad absoluta de acciones de cualquier acción en este conjunto de datos.
• La relación put/call para Nvidia se sitúa en 1.31 al Q4 2025. Es más alta en comparación con los nombres de IA de gran capitalización en el conjunto de datos, lo que sugiere que los operadores de opciones buscan protección a la baja o han adoptado una perspectiva algo bajista sobre la acción.

Nvidia es, con mucha diferencia, el principal fabricante de unidades de procesamiento de gráficos (GPUs) que impulsan la mayor parte del entrenamiento de modelos de IA. La acción ha superado al mercado con un margen amplio en los últimos años, y el número de acciones de fondos de cobertura en 2.45 mil millones refleja la escala de la exposición institucional —y la convicción— hacia la acción.

537 fondos mantienen Microsoft en su top 10, pero el momentum se ha desacelerado

Microsoft (MSFT +0.59%) ocupa el tercer lugar por convicción de fondos de cobertura entre las acciones de IA analizadas, mantenida por 951 fondos de cobertura, solo superada por Amazon. Lidera todas las acciones en apariciones en el top 10 de participaciones de fondos de cobertura, logrando ese corte con 537 fondos, pero sus otras métricas de momentum están casi planas.

• Microsoft** está en las posiciones top-10 de más fondos de cobertura que cualquier otra acción en este conjunto de datos,** con 537 fondos. Esa cifra baja ligeramente desde 567 del trimestre anterior, lo que sugiere que algunos tenedores de alta convicción recortaron posiciones.
• Las nuevas posiciones crecieron de forma moderada, de 59 a 67 fondos, un aumento del 14%. El número de acciones de fondos de cobertura cayó 1% QoQ, a 838 millones de acciones, un pequeño pero notable cambio a la baja después de un periodo de crecimiento.
• La relación put/call de los fondos de cobertura para Microsoft mejoró a 1.03 en el Q4 de 2025 desde 0.81 en el trimestre anterior. Una relación por encima de 1.0 indica más opciones de put que opciones de call en circulación, lo que puede reflejar sentimiento bajista, protección a la baja en posiciones existentes, o ambas cosas.

Los productos de IA de Microsoft incluyen su asistente Copilot y una inversión de varios miles de millones de dólares en OpenAI. La empresa también está invirtiendo fuertemente en centros de datos de IA.

Apariciones en el top 10 de Alphabet se disparan 25% en el Q4 de 2025

Alphabet (GOOGL +3.54%) ocupa el cuarto lugar por convicción de fondos de cobertura. Sus apariciones en el top-10 aumentaron 25%, el mayor aumento porcentual entre las cinco acciones de IA más ampliamente mantenidas, señalando un incremento significativo en la posición de fondos de alta convicción.

• 391 fondos de cobertura mantuvieron Alphabet en sus posiciones top-10 en el Q4 de 2025, frente a 312 en el trimestre anterior. El total de fondos que mantienen la acción creció a 881 desde 837.
• Las nuevas posiciones abiertas subieron 23%, de 79 a 97 fondos. A pesar de ello, el número de acciones de los fondos de cobertura cayó 2.5% QoQ, a 736 millones de acciones, lo que sugiere que algunos fondos rotaron dentro de sus posiciones en lugar de añadir nuevas acciones netas.
• La relación put/call de los fondos de cobertura es 1.15, frente a 1.00 en el trimestre anterior. Ese modesto aumento puede reflejar una visión ligeramente más bajista de la acción entre los fondos de cobertura que mantienen opciones.

Los productos de IA de Alphabet incluyen Gemini y versiones mejoradas con IA de sus productos, incluyendo Google Search, Maps, YouTube y Gmail. El fuerte aumento en apariciones en el top-10 es una señal de alta convicción, independiente del conteo general de propiedad.

Meta cae de muchas posiciones top-10 de fondos de cobertura, pero la convicción permanece

Meta Platforms (META +2.33%) ocupa el quinto lugar en convicción de fondos de cobertura entre las acciones analizadas. Está en manos de 812 fondos y tiene una de las relaciones put/call más alcistas entre las acciones de primer nivel revisadas, en 0.88. Pero su aparición en las posiciones top-10 de los fondos de cobertura cayó con fuerza en el Q4 de 2025.

• Las apariciones de Meta en las posiciones top-10 de los fondos de cobertura disminuyeron 21%, de 303 a 239. Este es el mayor descenso de alta convicción entre cualquiera de las cinco acciones más mantenidas.
• El número de acciones de los fondos de cobertura creció 18% QoQ hasta 325 millones de acciones. Las nuevas posiciones subieron ligeramente de 66 a 77 fondos, un aumento del 17%.
• La relación put/call de 0.88 indica un sentimiento de opciones relativamente alcista. Una relación por debajo de 1.0 significa que hay más opciones de call en circulación que puts, lo que sugiere que el sentimiento hacia la acción está aumentando.

Los productos de IA de Meta incluyen el modelo Llama LLM, un modelo de IA de código abierto, y herramientas de IA generativa para anunciantes. Meta también es otro gran inversor en infraestructura de centros de datos de IA. La divergencia entre el aumento del conteo de acciones y la caída en apariciones top-10 sugiere que, aunque los fondos están agregando acciones, menos lo están tratando como una posición principal.

Convicción en aumento: 10 acciones en las que los fondos de cobertura se están posicionando

De las 35 acciones de IA analizadas para convicción de fondos de cobertura, las que ocupan del 6º al 15º lugar tienen cambios en la métrica de momentum: cambios en nuevas posiciones y en apariciones en el top-10 que aumentan más rápido en relación con sus niveles absolutos de propiedad.

Tres acciones en este nivel se destacan en momentum:

• BlackRock (BLK +1.35%), la firma de gestión de activos y servicios financieros, registró la puntuación bruta de momentum más alta en todo el conjunto de datos (0.685), impulsada por un aumento del 112% en nuevas posiciones (de 25 a 53 fondos) y el número de acciones de los fondos de cobertura creciendo 29% QoQ. BlackRock está ampliando sus capacidades de infraestructura de IA y datos a través de adquisiciones y desarrollo de plataformas.
• Micron Technology (MU +11.13%) vio que las apariciones en tenencias top-10 casi se duplicaron, subiendo 90% de 31 a 59 fondos de cobertura. Micron fabrica chips de memoria de alto ancho de banda usados en aceleradores de IA, y el fuerte aumento de tenedores con alta convicción sugiere que los fondos la están posicionando como una apuesta de infraestructura de IA.
• Salesforce (CRM +0.01%) vio que el número de acciones de los fondos de cobertura subió 34% QoQ a 203 millones de acciones, el mayor aumento en conteo de acciones del conjunto de datos. Su relación put/call de 0.86 indica un sentimiento de opciones relativamente alcista. Salesforce ha integrado agentes de IA en toda su plataforma de gestión de relaciones con clientes.

Advanced Micro Devices (AMD +4.88%) también se destaca: las apariciones en top-10 subieron 41% de 22 a 31 fondos, y las nuevas posiciones crecieron 32% QoQ. AMD fabrica GPUs que compiten con las de Nvidia en cargas de trabajo de IA.

Arm Holdings (ARM +1.14%) muestra una alta puntuación de momentum (0.680) junto con un aumento del 39% en el conteo de acciones de fondos de cobertura, aunque los conteos absolutos de tenencia siguen siendo pequeños con 128 fondos. Arm licencia diseños de chips usados en dispositivos desde teléfonos inteligentes hasta servidores de IA.

Las cinco acciones de IA restantes que muestran convicción en aumento entre los fondos de cobertura son Broadcom (AVGO +1.66%), Check Point Software (CHKP +1.27%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +3.07%), Fortinet (FTNT -0.21%) y The Trade Desk (TTD -2.16%).

Interés en disminución: 7 acciones de las cuales los fondos de cobertura se están retirando

Siete de las 35 acciones clasificadas en este análisis muestran patrones consistentes de disminución de momentum, caídas en conteos de acciones o deterioro en métricas de convicción.

• Nebius Group (NBIS +0.95%) ocupa el último lugar en el conjunto de datos. El número de acciones de los fondos de cobertura cayó 33% QoQ, la mayor caída de cualquier acción analizada. Las nuevas posiciones bajaron 46% desde el trimestre anterior. La empresa opera infraestructura de nube de IA y es un spinout reciente de Yandex. La fuerte venta sugiere que el interés institucional inicial no se ha traducido en una convicción sostenida.
• IonQ (IONQ +0.52%) ocupa el puesto 34. El número de acciones de los fondos de cobertura cayó 21% QoQ y las nuevas posiciones cayeron 51%, de 45 a 22 fondos. IonQ es una empresa de computación cuántica que explora aplicaciones de IA. La relación put/call se situó en 1.30 en el Q4 2025, lo que indica un posicionamiento de opciones bajista.
• Astera Labs (ALAB -0.94%) ocupa el puesto 33, con el número de acciones de fondos de cobertura bajando 11% y las nuevas posiciones disminuyendo 32%. Astera fabrica chips de conectividad para centros de datos de IA. El cambio de momentum es notable dado que es una apuesta de chips de IA.
• Alibaba (BABA -0.97%) ocupa el puesto 32. Las nuevas posiciones cayeron 48%, de 85 a 44 fondos, la mayor caída en la formación de nuevas posiciones entre las acciones que se desvanecen. Las posiciones cerradas subieron 56%. Alibaba ha invertido fuertemente en IA a través de su división de nube, pero el sentimiento de los fondos de cobertura ha caído.
• Mobileye Global (MBLY +8.37%) ocupa el puesto 30. Los fondos que la mantienen bajaron de 99 a 88, y las nuevas posiciones cayeron 35%. La empresa de conducción autónoma enfrenta competencia de empresas chinas y ha visto ventas institucionales consistentes durante varios trimestres.

Dos otras acciones de IA analizadas para este artículo que muestran convicción en disminución entre los fondos de cobertura son Palantir (PLTR +1.14%) y Oracle (ORCL -0.36%).

Lo que muestran los datos de fondos de cobertura sobre acciones de IA

En 35 acciones de IA y presentaciones 13F del Q4 2025, los datos apuntan a un mercado en división. Las cinco acciones más ampliamente mantenidas – Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia y Meta – siguen dominando por conteo de propiedad, pero el momentum está cambiando. Amazon está añadiendo compradores institucionales nuevos a un ritmo que ninguno de sus pares igualó ese trimestre.

Dentro del nivel de convicción en aumento, las señales más notables son el casi doble de Micron en apariciones de alta convicción y el aumento del 34% en el conteo de acciones de Salesforce; ambas sugieren que los fondos se están moviendo hacia jugadas de infraestructura de IA y de software de aplicaciones de IA más allá de los hiperescaladores.

Entre las acciones que se desvanecen, Nebius e IonQ muestran las reversas más marcadas, con los fondos de cobertura reduciendo la exposición a nombres de IA que aún no han demostrado un crecimiento duradero.

Preguntas frecuentes

¿Qué acción de IA es la que más fondos de cobertura poseen?

¿Qué acciones de IA aparecen en las posiciones top-10 de fondos de cobertura en mayor cantidad?

Metodología

Sobre el autor

Jack Caporal es el Director de Investigación de The Motley Fool y Motley Fool Money. Jack lidera los esfuerzos para identificar y analizar tendencias que dan forma a las inversiones y a las decisiones financieras personales en Estados Unidos. Su investigación ha aparecido en miles de medios de comunicación, incluidos Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg y CNBC, y ha sido citada en testimonio ante el Congreso. Antes cubría tendencias de negocios y económicas como reportero y analista de políticas en Washington, D.C. Sirve como presidente del Comité de Política Comercial en el World Trade Center de Denver, Colorado. Tiene un título de licenciatura (B.A.) en Relaciones Internacionales con concentración en Economía Internacional de la Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal tiene posiciones en Advanced Micro Devices, Micron Technology y Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Check Point Software Technologies, Fortinet, IonQ, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce, Taiwan Semiconductor Manufacturing y The Trade Desk. The Motley Fool recomienda Alibaba Group, Astera Labs, BlackRock, Broadcom y Mobileye Global y recomienda las siguientes opciones: short May 2026 $8 puts on Mobileye Global. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

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