Wall Street Journal Breakfast FM-Radio | 2 de abril de 2026

华见早安之声

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Resumen del mercado

Los inversores apuestan a que el conflicto entre EE. UU. e Irán está cerca de su final; las acciones estadounidenses suben por segundo día consecutivo de operaciones. El Nasdaq llegó a subir 1,8%; después de que se reportara que el Departamento de Defensa de EE. UU. aceleró el despliegue de aviones de ataque A-10, el avance de las acciones estadounidenses se moderó: el S&P cerró con una ganancia de 0,72% y el Nasdaq cerró con una subida de 1,16%.

El sector energético llegó a caer cerca de 5% durante la sesión. El sector de almacenamiento se disparó 8%; Micron Technology subió casi 9% y Western Digital se disparó 10%. Eli Lilly subió 3,78%; el medicamento oral para perder peso Foundayo recibió la aprobación de la FDA de EE. UU. Google subió más de 3% y los siete grandes de tecnología registraron el mejor desempeño de dos días en casi un año.

A pesar de que el empleo de ADP de EE. UU. estuvo por encima de lo esperado, los componentes de pago del ISM para manufactura sugieren una mayor presión inflacionaria; los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. tuvieron un “rebote en V” y cerraron planos, con una ligera alza de 0,4 puntos básicos en el tramo a 2 años.

El dólar cae por segundo día consecutivo. Bitcoin llegó a superar los 69.000 dólares durante la sesión, para luego retroceder a nivel de equilibrio y ubicarse en 68.000 dólares. Ethereum subió 1,7%.

El oro subió cerca de 2% y encadenó cuatro sesiones consecutivas de fortaleza; llegó a acercarse a los 4.800 dólares. La plata al contado y el cobre de Nueva York tuvieron una leve caída con oscilaciones.

El petróleo crudo llegó a desplomarse alrededor de 7% desde su máximo del día; después rebotó y se mantuvo en un rango cerca de 100 dólares. En el cierre de Nueva York, el WTI cayó cerca de 3% y el Brent cayó más de 3%.

En el tramo asiático, el panel de crecimiento subió cerca de 2%; las acciones del sector farmacéutico explotaron al alza, “reventó el tablero” en Lâpǔlāsī; el índice Hang Seng subió más de 2% y Zhipu se disparó más de 30%.

Noticias destacadas

China

Li Qiang: impulsar con fuerza la construcción de nuevas redes eléctricas, acelerar el ajuste y la optimización de la estructura energética.

RatingDog: PMI manufacturero de marzo 50,8, cuatro meses consecutivos de expansión, pero se intensifican la presión de precios y de la cadena de suministro.

Entre el fuego cruzado, el único refugio global son los bonos del Tesoro de China.

Exterior

Trump dijo que solo considerará un alto el fuego cuando se abra el Estrecho de Ormuz; Irán: el estrecho no se abrirá para el enemigo, la solicitud de alto el fuego declarada por Estados Unidos es falsa. Se reporta que las fuerzas militares de EE. UU. desplegarán A-10 en Medio Oriente en una escala duplicada. Trump está “considerando seriamente” permitir que EE. UU. se retire de la OTAN. El presidente de Irán envió una carta pública a los ciudadanos estadounidenses: EE. UU. actúa como agente de Israel; Irán no tiene intención hostil contra otros países y no está atacando para iniciar una guerra. Se informa que Irán exige que las negociaciones de alto el fuego tengan como premisa terminar la guerra de manera permanente; las agencias de inteligencia de EE. UU. creen que Irán no tiene intención de negociar sustancialmente en este momento. Trump dijo que Irán ya no tiene capacidad para desarrollar armas nucleares. Se reporta que Emiratos Árabes Unidos se prepara para ayudar a EE. UU. a abrir el Estrecho de Ormuz con el uso de fuerza.

Se reporta que el Departamento del Tesoro de EE. UU. prevé que el precio del petróleo se mantendrá durante mucho tiempo por encima de 100 dólares, y no descarta que suba hasta 200. IEA: la pérdida de petróleo en abril será el doble que en marzo; la magnitud del impacto superará la suma de tres crisis históricas. Varios países asiáticos, como Filipinas y Corea del Sur, cambiaron con urgencia hacia petróleo ruso.

La guerra entre Irán impacta la cadena global de suministro de aluminio; el principal productor de aluminio en Medio Oriente cierra sus refinerías.

Se informa que el gobierno de Trump planea ajustar los aranceles para el acero y el aluminio: la tasa para productos terminados de acero y aluminio se unificaría en 25%; se dice que esto podría aumentar los costos de los bienes importados.

En marzo, el “mini No-Farm” ADP de EE. UU. aumentó en 62.000 empleos; los salarios aceleraron su crecimiento. El PMI manufacturero del ISM de EE. UU. alcanza el nivel más fuerte desde 2022; los costos de insumos se disparan, intensificando la preocupación por la inflación. Las ventas minoristas de EE. UU. de febrero registran el mayor aumento en 8 meses: crecimiento de 0,6% intermensual, por encima de lo esperado; el repunte del consumo de automóviles impulsa la demanda interna.

Impulsados por los precios de la energía, el CPI de Europa alcanza la mayor tasa de crecimiento en cuatro años.

Participaciones de OpenAI por 600 millones de dólares en el mercado secundario, sin compradores; las acciones de Anthropic se vuelven locura.

SpaceX ya presentó en secreto una solicitud de IPO en EE. UU.

Un cohete para la misión tripulada alrededor de la Luna de EE. UU. despega.

El rey de las apuestas bajistas “Muddy Waters” cambia a bonos de crédito; el CEO apuesta a que la IA provocará recortes masivos de personal y una ola de incumplimientos.

Cierre del mercado

Mercados bursátiles de EE. UU. y Europa: el S&P 500 subió 0,72%, hasta 6575,32 puntos. El Dow subió 0,48%, hasta 46565,74 puntos. El Nasdaq subió 1,16%, hasta 21840,947 puntos. El índice STOXX 600 de Europa cerró con una subida de 2,50%, hasta 597,69 puntos.

A-shares: el índice SSE Composite cerró en 3948,55 puntos, con una subida de 1,46%. El índice SZSE Component cerró en 13706,52 puntos, con una subida de 1,70%. El ChiNext cerró en 3247,52 puntos, con una subida de 1,96%.

Mercado de bonos: el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió 0,20 puntos básicos y cerró en 4,3186%. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años subió 0,80 puntos básicos y cerró en 3,8010%.

Materias primas: el WTI de futuros para mayo cerró con una caída de 1,24%, en 100,12 dólares por barril. El Brent de futuros para junio cerró con una caída de 2,70%, en 101,16 dólares por barril. El oro al contado subió 1,91% y cerró en 4757,17 dólares por onza. La plata al contado cayó 0,09% y cerró en 75,0995 dólares por onza.

Detalles de las noticias

Magnates globales

China

Li Qiang: impulsar con fuerza la construcción de nuevas redes eléctricas, acelerar el ajuste y la optimización de la estructura energética. Li Qiang indicó que hay que explorar activamente nuevas arquitecturas, nuevas tecnologías y nuevos servicios, perfeccionar la construcción de redes, mejorar la coordinación y la capacidad de regulación de los sistemas, fortalecer la garantía de necesidades diversificadas y crear una nueva red eléctrica segura y confiable, verde y baja en carbono, resistente y flexible e inteligente.

RatingDog: PMI manufacturero de marzo 50,8, cuatro meses consecutivos de expansión, pero se intensifica la presión de precios y de la cadena de suministro. El PMI manufacturero de RatingDog en marzo se desaceleró claramente frente al 52,1 de febrero; sigue estando en el segundo nivel más rápido de los últimos seis meses. Sin embargo, los precios de los bienes de entrada aceleraron hasta el nivel más alto desde marzo de 2022; el tiempo de entrega de los proveedores se alargó con un aumento que marca un máximo de más de tres años. El fundador de RatingDog, Yao Yu, afirmó que el aumento de los conflictos geopolíticos internacionales provoca volatilidad en los mercados de materias primas; este factor de inflación importada se espera que siga “poniendo a prueba de manera severa” los costos de los fabricantes en abril.

¡En medio del fuego cruzado, el único refugio resulta ser los bonos del Tesoro de China! La guerra entre Irán sacude los mercados globales de bonos, pero los bonos del Tesoro de China se fortalecen en sentido contrario, convirtiéndose en el único refugio en medio del caos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se disparan 38 puntos básicos; los bonos del Reino Unido suben aún más, 70 puntos básicos; pero los rendimientos de los bonos del Tesoro de China a 10 años bajan ligeramente hasta 1,81%. La estructura energética diversa, el entorno de baja inflación y las expectativas de política monetaria laxa, sumadas a la previsibilidad de las políticas del banco central, están impulsando a los inversores institucionales globales a reevaluar el valor estratégico de largo plazo del mercado de bonos de China.

Exterior

Trump dice que solo considerará un alto el fuego si el Estrecho de Ormuz se abre; Irán: el estrecho no se abrirá al enemigo, la afirmación de EE. UU. sobre el alto el fuego es falsa. Trump dijo que el presidente del nuevo gobierno iraní, más racional que su predecesor, ya pidió a EE. UU. un alto el fuego; EE. UU. “tendrá que esperar hasta que el Estrecho de Ormuz vuelva a abrirse y esté completamente despejado” para considerar el alto el fuego, y “entre tanto, destruirá a Irán hasta convertirlo en ruinas”; “pronto” se retirará de la guerra con Irán; y “absolutamente” está considerando retirarse de la OTAN. Irán reafirma que bloqueará ese estrecho como medida de respuesta, y afirma que el estrecho está bajo su control absoluto y “no volverá a abrirse para reabrirse ante los enemigos de Irán ‘por el espectáculo’ del presidente de EE. UU.”

Se reporta que las fuerzas militares de EE. UU. desplegarán A-10 en Medio Oriente a una escala duplicada, y que las acciones estadounidenses recortan el avance. Se reporta que la Fuerza Aérea de EE. UU. enviará 18 aviones de ataque A-10 hacia Medio Oriente; la reconfiguración del despliegue busca fortalecer la capacidad de ataques de corto alcance y de “guerra de baja intensidad”. El A-10 se utiliza principalmente para atacar fuerzas armadas apoyadas por Irán, amenazas de drones y pequeñas embarcaciones; el despliegue duplicado significa que la capacidad de EE. UU. para ejecutar una misión de “presión sostenida” en la región del Golfo se ha incrementado de manera notable.

Trump está “considerando seriamente” permitir que EE. UU. se retire de la OTAN; el secretario de defensa de EE. UU.: cuando EE. UU. lleve a cabo una acción a gran escala contra Irán, ni siquiera se otorgará a los aliados de la OTAN el permiso de tránsito para que EE. UU. pueda moverse. El secretario de Defensa de EE. UU., Hegseth, dijo que los misiles de Irán “no pueden golpear el territorio continental de EE. UU.”; en cambio, pueden golpear a algunos países aliados de la OTAN. Sin embargo, “todo el mundo lo ha visto”: cuando EE. UU. lleva a cabo una acción a gran escala contra Irán, ni siquiera los aliados le conceden a EE. UU. incluso un simple permiso de tránsito. Cuando EE. UU. necesita a esos aliados, esos países no quieren ponerse del lado de EE. UU.; entonces, esa alianza no es más que de nombre.

La carta pública del presidente de Irán a los ciudadanos de EE. UU.: EE. UU. actúa como agente de Israel; Irán no tiene animadversión hacia otros países y no está lanzando una guerra. Pezeshkian dijo que las acciones que Irán ya ha emprendido y emprenderá se basan en la respuesta a un derecho legítimo de defensa propia; el despliegue de fuerzas militares de EE. UU. alrededor de Irán forma una amenaza militar sustancial; atacar la infraestructura de Irán constituye un crimen de guerra. La relación Irán-EE. UU. es una de las más malinterpretadas: se pide a los ciudadanos estadounidenses que trasciendan la apariencia de retórica política, que revisen la postura y las intenciones de Irán, y que cuestionen si la política actual de EE. UU. cumple con su interés central de “Estados Unidos primero”. Advierte que el costo de seguir el camino del enfrentamiento “es más alto que en cualquier momento y, además, es inútil”.

Irán presuntamente exige que las negociaciones de alto el fuego deben basarse en la premisa de terminar la guerra de forma permanente; las agencias de inteligencia de EE. UU. consideran que Irán no tiene intención de negociaciones sustanciales en este momento. Funcionarios estadounidenses revelan que las agencias de inteligencia creen que el gobierno iraní considera que está en una posición ventajosa en la guerra, por lo que no necesita aceptar las exigencias diplomáticas planteadas por EE. UU.; aunque Irán quiere mantener los canales de comunicación abiertos, no confía en EE. UU. y tampoco cree que Trump sea serio con el tema de las negociaciones.

Irán enfatiza que no prestará atención a las “fantasías y mentiras” de EE. UU. e Israel; advierte sobre una “acción terrorista” como respuesta equivalente. El exministro de Asuntos Exteriores de Irán fue atacado y resultó gravemente herido; Trump dijo que Irán ya no tiene capacidad para desarrollar armas nucleares. El presidente iraní enfatiza la independencia y la seguridad nacionales. El Ministerio de Exteriores iraní afirma que el máximo líder está en buen estado de salud, pero que se ha pospuesto la aparición pública debido a la guerra; que está preparado para responder a cualquier ataque. Las fuerzas iraníes advierten sobre el ataque a empresas de inteligencia vinculadas a EE. UU., y reiteran la advertencia de atacar 18 empresas estadounidenses; Irán afirma que ha derribado 150 drones de EE. UU. e Israel, y que el objetivo final de la acción de represalia incluye la retirada de las fuerzas militares de EE. UU. de Medio Oriente. El mayor ataque de misiles contra Israel desde que comenzó el conflicto. Trump planea pronunciar un discurso nacional el miércoles por la noche sobre una “actualización importante” sobre el tema de Irán. Presuntamente Trump exige al ejército presentar un plan para apoderarse de materiales nucleares iraníes; tras el reporte de que Vance lo envió un mensaje a Irán, se considerará el alto el fuego si se cumplen “requisitos específicos” como la reapertura del Estrecho de Ormuz.

Se informa que Emiratos Árabes Unidos se prepara para ayudar a EE. UU. a abrir el Estrecho de Ormuz con fuerza militar. Emiratos Árabes Unidos está pasando rápidamente de “mediador” a “participante casi en guerra”. Irán lanzó más de 2500 misiles y ataques con drones contra Dubái, dañando gravemente sus arterias vitales de turismo, transporte marítimo y bienes raíces; Emiratos Árabes Unidos ahora presiona activamente para que el Consejo de Seguridad autorice el uso de la fuerza para abrir el estrecho, y busca formar una fuerza conjunta de combate internacional. Sin embargo, analistas advierten que la viabilidad militar es incierta y que, si no se tiene cuidado, podría quedar atrapado en una guerra regional difícil de resolver.

Se reporta que el Departamento del Tesoro de EE. UU. prevé que el precio del petróleo se mantendrá durante mucho tiempo por encima de 100 dólares, sin descartar la posibilidad de que suba hasta 200. Según el reporte, el Tesoro de EE. UU. ya considera 100 dólares por barril como “escenario de referencia” del precio del petróleo y no descarta la posibilidad extrema de alcanzar 200. La Casa Blanca niega las predicciones sobre el precio del petróleo a corto plazo. El reporte cita a personas conocedoras de los hechos: el gobierno explora el uso de poderes de emergencia y medidas no convencionales como limitar las exportaciones de crudo para contener los precios. Los analistas advierten que la “ventana de suministro” hará que el impacto real llegue aproximadamente dos semanas después de su llegada a EE. UU.; los precios del diésel y del combustible para aviación podrían saltar, y la carga para los consumidores aumentaría de manera significativa.

IEA: la pérdida de petróleo en abril será el doble que en marzo, y la magnitud del impacto superará la suma de tres crisis históricas. “En abril no hay de nada.” El subdirector de la IEA lo advirtió: en marzo aún había parte de los petroleros que habían cruzado el Estrecho de Ormuz antes del estallido de la guerra que iban llegando a puerto; pero en abril ese colchón desaparecerá por completo. Esta crisis supera la suma de las dos crisis petroleras de la década de 1970 y el corte de gas natural ruso de 2022. También advirtió que la escasez de combustible para aviación y diésel ya está afectando a Asia, y se espera que entre abril y mayo se extienda a Europa.

Varios países asiáticos, como Filipinas y Corea del Sur, giran con urgencia hacia el petróleo ruso. Se reporta que, aprovechando la exención de 30 días emitida por EE. UU. sobre sanciones al petróleo ruso, países asiáticos altamente dependientes de la energía de Medio Oriente como Filipinas, Corea del Sur y la India, para llenar brechas de suministro y aliviar la urgencia energética interna, están reanudando de manera urgente o ampliando la compra de petróleo ruso. Filipinas anunció un estado de emergencia energética; el refinador Petron compró 2,5 millones de barriles de petróleo ruso; India duplicó la cantidad comprada hasta 1,9 millones de barriles por día.

La guerra en Irán impacta la cadena global de suministro de aluminio; el principal productor de aluminio en Medio Oriente cierra refinerías. EGA, el mayor productor de aluminio de Emiratos Árabes Unidos (EGA), ubicada en la fundición Al Taweelah en Abu Dabi, sufrió una interrupción de energía después de ataques con misiles y drones de Irán, lo que la obligó a parar de emergencia la producción. Si se suma la reducción de producción en la refinería Qatalum en Catar, el ataque podría afectar a cerca de la mitad de la producción de aluminio en Medio Oriente. Tras el rumor sobre EGA, Alcoa aceleró su subida; durante la sesión llegó a subir cerca de 9%.

Según se informa, el gobierno de Trump planea ajustar los aranceles del acero y el aluminio: la tasa para productos terminados de acero y aluminio se unificaría al 25%, y se dice que esto podría empujar al alza el costo de los bienes importados. La política actual exige calcular los impuestos en función del contenido de acero y aluminio en el producto, con un arancel máximo de 50%. Los comentarios señalan que el nuevo ajuste no significa que la fuerza del proteccionismo comercial se haya debilitado en términos sustanciales. Para las empresas que antes tenían dificultades para calcular con precisión el contenido de metal, la carga tributaria podría incluso volverse más segura e incluso aumentar; además, cobrar impuestos de manera unificada podría ampliar el alcance de los aranceles aplicables.

¡El “mini No-Farm” supera con creces lo esperado! En marzo, el empleo ADP de EE. UU. aumentó en 62.000; los salarios aceleraron su crecimiento. El número de nuevos empleos en el sector privado de EE. UU. en marzo aumentó en 62.000, por encima del valor medio esperado por analistas de Bloomberg de 40.000; los datos del mes anterior de nuevos empleos fueron de 63.000, similar a este mes en general. El aumento anual en el salario de los empleados que permanecen se mantiene en 4,5% y se ha mantenido sin cambios durante tres meses; el aumento salarial de quienes cambian de trabajo sube 0,3 puntos porcentuales respecto al mes anterior hasta 6,6%.

El PMI manufacturero del ISM de EE. UU. alcanza su punto más fuerte desde 2022; los costos de insumos se disparan y aumentan las preocupaciones por la inflación. El índice de manufactura del ISM en marzo fue 52,7, un máximo de tres años. El índice de pagos de precios de los insumos de manufactura subió 7,8 puntos en un mes hasta 78,3, el nivel más alto desde mediados de 2022; en los últimos dos meses, ese índice de precios acumuló una subida de 19,3 puntos, el mayor incremento en casi una década. El aumento de los costos de insumos podría generar presión de alzas de precios para los fabricantes de EE. UU.; el mercado ajusta al alza sus expectativas de inflación.

Las ventas minoristas de EE. UU. en febrero registran el mayor aumento en 8 meses: aumentaron 0,6% intermensual, por encima de lo esperado; el consumo de automóviles se recupera y apoya la demanda interna. Las ventas minoristas de febrero aumentaron 0,6% intermensual; se esperaba 0,5%; el valor anterior fue -0,2%. Dentro de ello, la recuperación en compras de automóviles fue un factor importante. Las ventas minoristas básicas, excluyendo automóviles, gasolina, materiales de construcción y servicios de alimentación, crecieron 0,5% intermensual; se esperaba 0,3%; el valor anterior fue 0,2%. El análisis señala que las devoluciones de impuestos en febrero impulsaron el consumo de los hogares de ingresos bajos, pero los hogares de ingresos altos siguen siendo el motor del consumo.

Impulsados por los precios de la energía, el CPI de Europa alcanza el mayor ritmo de crecimiento en cuatro años. Aunque la inflación subyacente de la eurozona cayó inesperadamente a 2,3% en marzo y la inflación de servicios también se desaceleró en paralelo, la inflación total año contra año en marzo subió a 2,5%, el nivel más alto desde enero de 2025. El incremento intermensual fue de 1,9%, el mayor desde 2022. Varios funcionarios del banco central emitieron señales de tono más agresivo; no se descarta un aumento de tasas adelantado.

600 millones de dólares en acciones de OpenAI en el mercado secundario pasan desapercibidas; las acciones de Anthropic se vuelven locura. El fundador de Next Round Capital dijo que, en las últimas semanas, aproximadamente seis inversores institucionales contactaron a su empresa para buscar vender alrededor de 600 millones de dólares en acciones de OpenAI. El año pasado, esas acciones solían agotarse en pocos días. Pero ahora no hay compradores. En este momento, la valoración de las ofertas de OpenAI en el mercado ronda 7.650 millones de dólares, con un descuento de aproximadamente 10% frente a los 8.500 millones de dólares anteriores; la valoración de las ofertas de Anthropic ronda 6.000 millones de dólares, más de 50% que en la ronda de financiamiento anterior. OpenAI ha dicho que no reconoce ni participa en estas transacciones.

• Los inversores globales están empujando a las empresas de modelos de gran lenguaje a un “ratio de sueños de mercado”. OpenAI logró una de las mayores rondas de financiación de Silicon Valley. Medido por múltiplo de ganancias, esta empresa aún no es rentable, y tampoco se puede decir que lo vaya a ser en los próximos años: ahí está el “ratio de sueños de mercado”; los inversores apuestan a que la IA lo cambiará todo. Los ingresos se disparan, las pérdidas son enormes; los fondos que apuestan a la baja esperan su momento; el impulso hacia el IPO y la ola de desbloqueos se acerca paso a paso. El entusiasmo del capital impulsado por la narrativa está entrando en un punto clave.

SpaceX ya presentó en secreto una solicitud de IPO en EE. UU. Según reportes de medios citando a personas conocedoras, SpaceX ya presentó en secreto una solicitud de oferta pública inicial (IPO). La empresa presentó a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) un borrador de registro de IPO y solicitó anonimato. SpaceX ha informado a posibles inversores que este mes organizará un roadshow para que los ejecutivos de la empresa expliquen el plan. La empresa ha invitado a bancos de EE. UU., Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley para que sean los principales underwriters del IPO, y también ha sumado a más bancos para participar.

Un cohete para la misión tripulada alrededor de la Luna de EE. UU. despega. Al atardecer del día 1 (hora local), el cohete lunar de nueva generación de la NASA, el “Sistema de Lanzamiento Espacial”, despega desde el Centro Espacial Kennedy en Florida, para ejecutar la misión tripulada alrededor de la Luna “Artemis 2”. Este es el primer vuelo tripulado de EE. UU. hacia la Luna desde 1972.

El rey de las ventas en corto “Muddy Waters” cambia a bonos de crédito; el CEO apuesta a que la IA provocará recortes masivos y una ola de incumplimientos. El fundador de Muddy Waters Capital, Carson Block, cree que la IA provocará desempleo a gran escala, lo que llevará a altas tasas de desempleo y a un debilitamiento económico; eso erosionará los ingresos de las empresas y su capacidad de pagar deudas, y finalmente aumentará los diferenciales de crédito e iniciará una ola de incumplimientos. También señaló que el tamaño actual de la inversión pasiva es demasiado grande: la liquidez de los ETFs de bonos corporativos supera con mucho la de los bonos subyacentes, lo que amplificará la volatilidad cuando llegue el impacto.

Selección de informes de investigación

Analista estrella de Citadel: entender la guerra de Irán, “seguir al ejército, no a Twitter”. Un analista de Citadel Securities, Shah, emitió una advertencia: la guerra en Medio Oriente no es un choque de una sola vez, sino una crisis duradera capaz de reconfigurar las trayectorias globales de crecimiento e inflación. El conflicto ya pasó de un choque inflacionario a un riesgo de crecimiento; aparece la sombra del estanflación. Dado que la IA depende en gran medida de la energía, enfrenta una vulnerabilidad única; los bonos podrían recuperar su valor como cobertura. Su consejo se resume en una sola frase: “seguir al ejército, no a Twitter”.

¿Qué significa para el precio del petróleo el plan de Trump de “dejarlo correr” en el Estrecho de Ormuz? Trump dijo que está dispuesto a poner fin a la guerra en el contexto de que el Estrecho de Ormuz siga en gran medida cerrado, y trasladará la responsabilidad de reabrir el estrecho a los aliados. Deutsche Bank advierte que los datos reales de tránsito del estrecho no han mejorado de forma clara; si el bloqueo se mantiene hasta noviembre, el promedio del precio del Brent podría llegar a 177 dólares por barril. Múltiples obstáculos, como que los buques mineros de EE. UU. no están desplegados, que los hutíes podrían intervenir y que las reservas de la IEA solo alcanzan para un mes, también vuelven incierta la línea de tiempo de reapertura del estrecho.

“Gran alcista” Tom Lee: las bolsas de EE. UU. suelen tocar fondo al inicio de las guerras, y este ajuste ya está cerca del final. Tom Lee, conocido alcista de Wall Street y fundador de Fundstrat, indicó que el índice S&P 500 suele tocar fondo dentro del 10% de la duración de una guerra. El precio del petróleo ajustado por inflación se sitúa por debajo del promedio desde este siglo, por lo que el impacto sobre la economía de EE. UU. es limitado. Considerando la extrema cautela de la posición actual en el mercado, sostiene que el ajuste ya se ha completado entre 90% y 95%.

Desglose explosivo de SemiAnalysis: todos los detalles de la arquitectura Blackwell, el secreto que Nvidia nunca ha publicado. SemiAnalysis desglosó por primera vez la arquitectura Blackwell de Nvidia: bajo cargas de IA, el núcleo de tensores y el ancho de banda de memoria se acercan en conjunto al pico teórico; pero el rendimiento depende altamente de la forma de las instrucciones y del ajuste de software. La implementación de 2SM MMA logra una expansión casi perfecta, pero el cuello de botella clave está en el ancho de banda de SMEM y en la latencia de aproximadamente 300 ciclos entre Die. La investigación revela que liberar el rendimiento de Blackwell no depende del límite superior del hardware, sino de la capacidad de planificación y optimización.

Empresas/industrias nacionales

Las primeras cifras financieras de Zhipu salen a la luz; declaraciones recientes de Zhang Peng: “primeros principios” para redefinir la comercialización de AGI; el techo de inteligencia determina el poder de fijación de precios. Los ingresos de la primera cifra financiera de Zhipu fueron de 724 millones de yuanes, el primero en el país, rompiendo la “maldición” de pérdidas de la industria. El CEO Zhang Peng enfatizó el principio de primeros principios de la comercialización de AGI: “el techo de inteligencia determina el poder de fijación de precios”. Zhipu rechaza guerras de precios: incrementa precios a contracorriente y, además, aumenta enormemente el volumen de uso; la rueda motriz de MaaS opera plenamente y, además, presentó por primera vez su fuerza de arquitectura Token (TAC), liderando el retorno del sector de modelos grandes al camino comercial legítimo de crear valor mediante tecnología.

• Evaluación de Wall Street sobre el informe financiero de Zhipu: la explosión de ARR es la mayor sorpresa; el ascenso simultáneo en cantidad y precio de Tokens significa que ya existe un poder real de fijación de precios. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la plataforma API abierta de Zhipu alcanzan 1.700 millones de yuanes, aumentando aproximadamente 60 veces respecto a hace 12 meses. JPMorgan opina que el precio de los Tokens de la plataforma API de Zhipu ha subido 83% desde el inicio del año hasta ahora, y la demanda aún acelera, con un ascenso sincronizado de cantidad y precio; en el contexto actual de la intensificación de guerras de precios de modelos grandes en el mercado doméstico, este fenómeno es extremadamente raro, confirmando directamente que Zhipu ya tiene un poder real de fijación de precios en escenarios de alto valor como programación y agentes.

PCB, fibra de vidrio: Nvidia impulsa una nueva demanda en la industria; empresas líderes inician otra ronda de ampliación de capacidad; desde el miércoles, materiales clave también subirán de precio. ¡La ola de cómputo de IA impulsa la cadena industrial de PCB! Shenghong Technology,沪电股份 y鹏鼎控股 suman más de 20.000 millones de yuanes en ampliación de capacidad; la modificación de la arquitectura Nvidia Rubin impulsa aún más la demanda de interconexiones. Materias primas aguas arriba escasean por completo: Mitsubishi Gas CCL sube 30%; el desajuste entre oferta y demanda de tela electrónica en 2027 podría ampliarse hasta 10,6%; el precio de foil de cobre de alta frecuencia también sigue subiendo. El mercado de PCB de centros de datos podría llegar a 23.000 millones de dólares en 2030; esta carrera militar de hardware aún no ha llegado a su final.

Medicamentos innovadores: tras medio año de pausa, vuelve a despegar; los líderes entran en una etapa de cosecha intensiva; ¿llegó el punto de inflexión de utilidades? El índice de la industria de medicamentos innovadores de CICC en el mercado Cañejo se disparó 11% en la última semana. Los analistas de valores creen que el sector de medicamentos innovadores está en la fase de “concreción de resultados, ajuste de valuación y catalizadores por conferencias”. Varias empresas de biopharma revierten pérdidas históricamente, mejoran los fundamentales. En el primer trimestre, el monto total de licencias de medicamentos innovadores de China para el exterior fue de cerca de 57.000 millones de dólares, superando el nivel de todo 2024. Las conferencias anuales de AACR y ASCO están por celebrarse; la divulgación de datos clínicos densos puede aportar catalizadores.

Resultados de marzo para coches eléctricos: BYD se mantiene en el primer lugar; ventas internacionales crecen 65%; NIO sube 136% interanual; Xiaopeng se queda atrás. Ya se publicaron los datos de entregas de las empresas de vehículos de nueva energía en China para marzo: el patrón de “los fuertes permanecen fuertes” es claro. BYD entregó 300,2 mil unidades en marzo, en primer lugar; ventas internacionales suben 65%. 吉利新 能源 entregó 127.000; Li Auto entregó 41.000; NIO entregó 35.000 en marzo, con un aumento interanual de 136%; Zeekr entregó 29.000; Xiaopeng entregó 27.000.

Macroeconomía exterior

Federal Reserve de St. Louis Musalem: el nivel actual de tasas de interés podría mantenerse “durante un tiempo”, y la Reserva Federal está preparada para un ajuste monetario “en ambas direcciones”. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el miércoles que el nivel actual de tasas puede seguir siendo adecuado durante un periodo bastante largo, pero si las condiciones económicas lo requieren, apoyará ajustes del tipo de interés en cualquier dirección. Advirtió que los riesgos en ambos extremos, tanto del mercado laboral como de la inflación, han aumentado. El precio actual del mercado mantiene las tasas de interés anuales sin cambios.

Desde la guerra de Irán, bancos centrales globales han vendido 90.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU. Desde que estalló el conflicto entre EE. UU. e Irán, los bancos centrales extranjeros globales han estado vendiendo bonos del Tesoro de EE. UU. durante cinco semanas consecutivas, con un volumen acumulado superior a 90.000 millones de dólares; las tenencias caen a un mínimo de 2012. Turquía lidera, y le siguen Tailandia, India y otros; cada país intenta materializar reservas en dólares para hacer frente a intervenciones cambiarias, presiones por importaciones de energía y gastos de defensa. Al mismo tiempo, datos de Morgan Stanley muestran que la proporción de bonos del Tesoro de EE. UU. en manos de inversores extranjeros ya cayó a 32,4%, el nivel más bajo desde 1997.

¡Sube la alarma! Banco de Inglaterra: la velocidad de despliegue de la IA podría estar fuera de control y podría provocar un impacto sistémico en el mercado de créditos privados. El Banco de Inglaterra emitió una advertencia sobre las amenazas potenciales de la IA para la estabilidad financiera, señalando que el uso de la IA por parte de instituciones financieras podría expandirse rápidamente y evolucionar hacia un riesgo sistémico de finanzas. Este riesgo ya se refleja en el mercado de créditos privados: la reciente ola de reembolsos de fondos se debe en parte a la preocupación de los inversores por el potencial disruptivo de la IA. Los riesgos relacionados con la IA podrían subir rápidamente, pasando de pagos y mercados financieros a áreas como créditos privados, agravando la dificultad de refinanciamiento.

Bajo la sombra de la guerra de Irán, las exportaciones de Corea del Sur en marzo se disparan 48%; los semiconductores se vuelven la fuerza central. Con la crisis de energía y logística provocada por la guerra de Irán, las exportaciones de Corea del Sur en marzo aumentaron 48,3% interanual, superando por primera vez el umbral de 8.000 millones de dólares. Este desempeño se debe principalmente a las exportaciones de semiconductores, impulsadas por el auge global de la IA: el valor de las exportaciones de semiconductores se disparó 151,4% interanual, superando históricamente los 30.000 millones de dólares. Pero el conflicto en Medio Oriente provoca una fuerte caída de las exportaciones de Corea del Sur a esa región y obliga a Corea del Sur a imponer restricciones a la exportación de productos energéticos clave como el nafta.

Empresas del exterior

Al revisar 500.000 líneas de código filtrado de Claude Code, se descubre su secreto de que “es realmente útil”. Un error de Anthropic, que expone accidentalmente un secreto a nivel de base de Claude Code: este ordena recuerdos de manera proactiva como una persona; el modo de paralelización de subagentes hace que el costo de 5 agentes se acerque a 1. Lo más interesante que la técnica es Buddy: esa mascota electrónica que se queda en el terminal. Anthropic usa este huevo de pascua de día de los inocentes para transmitir su filosofía de producto: las herramientas no solo son una extensión de la eficiencia, también pueden ser una conexión emocional.

Anthropic estuvo contra las cuerdas; una langosta “biológica” expuesta accidentalmente; Karpathy: “Así es Claude Claw”. El código fuente de Claude Code filtrado expone accidentalmente el proyecto secreto de Anthropic “KAIROS”. Este “bogavante” nativo de IA es extremadamente proactivo, con personalidad y habilidades: puede ejecutar tareas automáticamente y “procesar” recuerdos mediante “soñar”. Esto valida la predicción de Karpathy: la IA evoluciona hacia una alta autonomía y entra formalmente en la era “post-prompt”.

La estrategia de IA se queda atrás y no está claro quién será el sucesor; la acción ya cayó cerca de 7% este año. Apple enfrenta las “cinco grandes preguntas espirituales” por su 50 aniversario. Este gigante tecnológico, que reconfiguró la electrónica de consumo con iPod y iPhone, ahora enfrenta múltiples desafíos: retraso en el despliegue de IA, poca innovación en hardware, presión en el mercado chino y un sucesor incierto. El rumbo del segundo medio siglo de la empresa está siendo observado de cerca por Wall Street y la industria.

Predicción del “padre de HBM”: una arquitectura de IA que trastoca el orden, reemplazará la GPU por memoria como núcleo. El “padre de HBM” predice que la arquitectura de IA pasará de ser centrada en GPU a estar centrada en memoria: en la era de la IA de agentes, la demanda de memoria podría expandirse 1.000.000 de veces; la tecnología HBM actual tocaría el techo. Una nueva tecnología HBF basada en apilar NAND podría aparecer con prototipos de ingeniería en 2027 y ser adoptada por Google o Nvidia en 2028. SK hynix ya se ha aliado con SanDisk para adelantarse en la formulación del estándar, y Samsung también avanza en paralelo.

Seguimiento de precios de memoria: DDR3 sube de manera estable; los precios de DDR4/DDR5 se mantienen altos; la demanda está débil. Se intensifica la diversificación del mercado de contado de memoria. DDR3 se mantiene relativamente firme gracias a la ventaja de precios y a algunos pedidos urgentes; DDR4 y DDR5, en cambio, quedan en punto muerto entre compradores y vendedores por los precios altos y la contención de la demanda terminal. El análisis señala que este ajuste se impulsa más por el componente emocional que por un deterioro sistémico de la demanda; los precios del contrato siguen firmes.

Tras “comprar oro a lo grande”, el “rey de los stablecoins” Tether despide de repente a 2 operadores de oro, a solo “unos meses” de haberlos sacado de HSBC. No se conoce la razón de la salida de dos operadores veteranos de metales, Vincent Domien y Mathew O’Neill. Cuando ambos se unieron, Tether estaba en el récord del año en compras de oro, con el objetivo de construir la “mejor mesa global de trading de oro”. Sin embargo, en marzo, el precio del oro cayó bajo presiones múltiples; el oro y Bitcoin quedaron bajo presión en paralelo. El análisis considera que Tether eligió reducir el equipo después de completar su posicionamiento.

La energía renovable se “enciende” con los altos precios del petróleo; las acciones de energía solar en EE. UU. suben. La crisis de Ormuz detona la ansiedad por la seguridad energética; el sector de renovables repite la lógica de 2022. SolarEdge acumula una subida de 79% desde el inicio del año; su tendencia coincide muy de cerca con la del Brent y la del gas natural en Europa. Cuanto más alto sea el precio de los combustibles fósiles, más fuerte es la competitividad de la energía solar: esta lógica comercial es ampliamente aceptada por el mercado. La resonancia entre las expectativas de políticas y la narrativa de seguridad energética enciende aún más el entusiasmo del sector.

“Se acabó una era”; Musk: los pedidos personalizados de Model S y Model X terminaron. Musk anunció personalmente el cierre: Tesla cerrará los pedidos personalizados globales de Model S y Model X; la producción en la planta de Fremont queda en proceso de finalización total; con ello concluye la misión emblemática de 14 años. Al mismo tiempo, el patrimonio de Musk se dispara a 839.000 millones de dólares para coronarse como el hombre más rico de la historia por primera vez. Detrás del adiós de una leyenda hay una apuesta estratégica: Tesla se vuelca de lleno al mercado masivo y a la conducción autónoma.

El invierno silencioso de los artículos de lujo globales llega; LVMH registra la mayor caída trimestral desde que estalló la burbuja de internet. El precio de las acciones de LVMH cayó 28% en el primer trimestre, superando la caída del trimestre tanto durante la crisis de COVID como durante la crisis financiera de 2008. La combinación del conflicto en Medio Oriente y las preocupaciones internas sobre la limitada exposición a grupos con poca capacidad de consumo llevaron a que las acciones de LVMH cayeran “en exceso”. Los analistas de UBS señalaron que, en un entorno de extrema negatividad, si el desempeño supera levemente las expectativas, podría desencadenar un rebote fuerte del precio de las acciones.

Entra el refuerzo para el control de peso y los trastornos del sueño. Eli Lilly planea adquirir Centessa por hasta 7.800 millones de dólares e incursionar en el tratamiento de la narcolepsia y los trastornos de la vigilia. Eli Lilly anunció la adquisición de Centessa por hasta 7.800 millones de dólares para entrar en el tratamiento de la narcolepsia y los trastornos de la vigilia. Esta medida llena el vacío en su estrategia de despliegue en el campo del insomnio, y es una continuación de su estrategia de expansión del sistema nervioso central. El mercado potencial de medicamentos tipo orexina es mucho mayor que el de los trastornos del sueño, y se espera que se extienda a enfermedades neurodegenerativas, ADHD y ámbitos más amplios, abriendo espacio de imaginación de decenas de miles de millones de dólares.

Nike alerta una caída de ingresos en 2026; la situación en Medio Oriente y la alta inflación retrasan la recuperación; la acción se desploma más de 15%. Nike publicó unas perspectivas de resultados pesimistas y advirtió que los ingresos del año fiscal 2026 podrían caer. Aunque el desempeño del tercer trimestre superó expectativas, la inestabilidad en Medio Oriente y las perturbaciones en el negocio europeo presionan las perspectivas. El CEO Elliott Hill admitió que no está “satisfecho” con el desempeño actual y que el proceso de transformación sigue en marcha.

Industria/Conceptos

1、Semiconductores | Justo en marzo pasado, gigantes internacionales de semiconductores como Texas Instruments e Infineon anunciaron subidas de precios. En el caso de Texas Instruments, el aumento máximo en algunos productos alcanza 85%; para Infineon, se espera que el aumento en productos principales sea de 5% a 15%. Además, el principal líder doméstico en fundición de obleas, JHICC (晶合集成), anunció que a partir del 1 de junio ajustará por igual el precio de todos los productos de fundición de obleas en un 10%. Varias empresas de diseño de chips también publicaron cartas de aumento de precios. Fabricantes como Jie Jie Wei Dian, Xin Hai Technology, Xid Micro y Nan Xin Micro suelen ajustar entre 10% y 20%.

Comentarios: Según CICC Securities, esta ronda de alzas de precios no es solo una fluctuación cíclica simple, sino un cambio estructural impulsado por el crecimiento explosivo de la industria de la IA y el aumento de costos de materias primas aguas arriba. Citis Securities cree que en el futuro las principales fábricas de obleas domésticas seguirán ampliando capacidad; se acelerará la construcción de líneas de procesos avanzados, lo que brindará un gran espacio de mercado para la industria doméstica de equipos y materiales de semiconductores.

2、Fusión nuclear | Recientemente, Shanghai Nuclear Fusion Energy Commercial Company, con su empresa global primera unidad de tokamak de superconducción de alta temperatura de fabricación propia “Honghuang 70”, logró con éxito operar plasma de estado estacionario en pulsos largos, como 1337 segundos, convirtiéndose en la única empresa comercial de fusión nuclear del mundo que logra operación en pulsos largos a nivel de mil segundos, muy por encima del límite anterior de empresas comerciales de nivel de cientos de segundos. Este avance no solo valida la viabilidad de ingeniería y la estabilidad de la ruta tecnológica de superconducción de alta temperatura en dispositivos de fusión, sino que también presiona el acelerador para la comercialización de la fusión nuclear.

Comentarios: Citing Securities Zhejiang cree que la industria actual entra en una etapa densa de compra de equipos, licitaciones y construcción; al mismo tiempo, la potencia de cómputo de IA impulsa la demanda eléctrica. A medida que aumenta la importancia de la fusión nuclear controlada como energía definitiva, la industria ingresa a una fase de verificación de viabilidad de ingeniería. Los lotes de experimentos del tipo de “serie” entran en una fase densa de compra de equipos, licitaciones y construcción; los proveedores de materiales aguas arriba y de equipos centrales en la fase media de la cadena industrial recibirán liberación de pedidos.

3、Módulos ópticos | Según una investigación de base realizada por casas de valores, la demanda de módulos ópticos está fuerte; se estima que la demanda de módulos ópticos de 1,6T en 2026 y 2027 alcanzará entre 30 millones y 70 millones a 80 millones de unidades, manteniendo 50 millones de unidades anuales para módulos ópticos de 800G. La explosión de la demanda, las entregas urgentes y el aumento de precios son la caracterización actual de la comunicación óptica. Además de la capacidad enchufable, la favorable coyuntura también se fortalece en segmentos específicos como CPO, NPO y chips ópticos.

Comentarios: Las instituciones de investigación consideran que la expansión significativa de la demanda brinda más oportunidades a fabricantes chinos para entrar en el núcleo de IA de Norteamérica. La inversión en módulos ópticos de segunda línea mira primero la capacidad de asegurar materiales (DSP, CW, EML, chips de silicio fotónicos, aisladores, etc.); después, el progreso de exportación del producto de 1,6T y el volumen total de pedidos; por último, el diseño vertical y horizontal en la cadena industrial (por ejemplo, desplegar chips ópticos o productos hacia NPO y otras evoluciones múltiples). En el caso de láser CW/E ML, los esfuerzos de ampliación de capacidad de líderes del exterior como lumentum y Sumitomo suelen enfocarse en productos de gama alta como láseres CW de 400mw y EML de 200G; por ello se abren oportunidades para que fabricantes chinos suplanten grandes cantidades de productos de gama media y baja.

4、Medicamentos para bajar de peso | Según Securities Times, el primer medicamento oral de pequeña molécula global para bajar de peso Orforglipron, se espera que pase la NDA (solicitud de comercialización de nuevos medicamentos) en abril de este año, y que pueda salir a la venta en 2026.

Comentarios: En febrero de este año, Eli Lilly anunció que su medicamento oral para bajar de peso orforglipron en el estudio ACHIEVE-3 superó, tanto en objetivos principales como en todos los objetivos secundarios clave, a la semaglutida oral en la mejora de A1C y la reducción de peso. El pequeño compuesto oral, en comparación con inyecciones de GLP-1 y péptidos orales, tiene grandes ventajas, incluyendo ampliar de forma notable el grupo de pacientes (mantenimiento de la pérdida de peso y pacientes que temen las inyecciones), estabilidad de la cadena de suministro, sin necesidad de enfrentar riesgos de desabastecimiento; mayor flexibilidad en el desarrollo de combinaciones terapéuticas y formulaciones de dosis fijas combinadas, y sin restricciones en alimentación o ingesta de agua: se administra una vez al día; en la práctica clínica suele ser más aceptado por los pacientes. Según la expectativa del CEO de Pfizer en la conferencia JPM, se prevé que el mercado de medicamentos para bajar de peso alcance 150.000 millones de dólares para 2030.

5、Almacenamiento | Según Jiemian News, en marzo de este año, debido a que los fabricantes de memoria y los de PCs firmaron con antelación contratos de suministro y fijaron precios a corto plazo, la racha alcista del DRAM que venía cerca de un año se detuvo. Sin embargo, expertos de la industria creen que durante el segundo trimestre de este año los precios del DRAM seguirán subiendo. Según información filtrada por medios surcoreanos, Samsung Electronics y SK hynix, los dos mayores fabricantes globales de DRAM, han notificado recientemente a sus clientes que planean aumentar significativamente los precios del DRAM en el segundo trimestre.

Comentarios: Basado en la encuesta más reciente de precios de memorias de TrendForce, se estima que en el segundo trimestre de 2026, debido a que los fabricantes de DRAM aumentan capacidad orientándola a HBM y aplicaciones para servidores, y adoptan una estrategia de “ajuste alcista” para acercar las diferencias de precio entre productos, aunque el mercado terminal enfrente riesgos de ajuste a la baja de envíos, el precio del contrato total del DRAM general seguirá aumentando intertrimestralmente en 58-63%. El mercado de NAND Flash sigue dominado por la demanda de IA y centros de datos; el efecto de alzas en toda la gama de productos no se reduce, y se espera que el precio total de los contratos suba intertrimestralmente en 70-75% en el segundo trimestre. Los participantes del mercado esperan que el precio de NAND se mantenga firme en el futuro. Debido a que los fabricantes de memoria priorizan la producción de productos de servidores de IA con alta rentabilidad, la desalineación de suministro en nodos tradicionales persistirá.

6、Probióticos | Según China News Service, recientemente, la Administración Estatal para la Regulación del Mercado solicitó opiniones públicas sobre el estándar nacional《Ingredientes para alimentos saludables: probióticos》. La elaboración de este estándar llena el vacío en estándares de calidad para probióticos como ingredientes de alimentos saludables en China; desde la fuente, normalizará el desarrollo de la industria y reforzará una línea de defensa para la calidad y seguridad de los alimentos saludables de tipo probiótico. El estándar define sistemáticamente términos para probióticos como ingredientes de alimentos saludables, clasificaciones, requisitos técnicos y otras especificaciones para todo el proceso; establece requisitos estrictos para producción, uso de auxiliares, etiquetado, identificación, transporte y almacenamiento.

Comentarios: Citing Report señala que este estándar impulsará a la industria de probióticos hacia el desarrollo estandarizado y científico, construyendo un ecosistema nuevo para el desarrollo saludable de probióticos basado en evidencia científica. Los consumidores prestan más atención a la nutrición y la salud; la idea de “prevenir antes de enfermar” se está convirtiendo en la corriente principal. Las razones por las que los consumidores compran probióticos incluyen el control del peso, mejorar la inmunidad, belleza y cuidado de la piel, salud de la mujer, mejorar el estado de ánimo, etc. Los escenarios de aplicación se amplían desde necesidades cotidianas de salud hasta situaciones inmediatas como estrés del viaje, reconstrucción de la microbiota intestinal y necesidades del ámbito laboral. Con la ruptura de barreras tecnológicas, los escenarios de aplicación de probióticos se ampliarán significativamente, pasando de suplementos dietéticos tradicionales a categorías de consumo cotidiano como bebidas calientes, alimentos de ocio y polvos de proteína.

7、6G | Según Citing Report, desde 2026, el desarrollo global de 6G ha entrado en una vía de alta velocidad; la formulación de estándares, el desarrollo de prototipos, los avances tecnológicos y la planificación industrial han logrado progresos emblemáticos. 3GPP ya ha iniciado trabajos para redactar estándares de 6G, entrando a la ventana clave de formulación de normas; también la UIT publicó informes relacionados, aclarando requisitos clave de desempeño para 6G. Globalmente, se ha alcanzado el consenso sobre el congelamiento del estándar en 2029 y el despliegue a escala comercial en 2030. Recientemente, empresas nacionales y extranjeras e instituciones de investigación también publicaron densamente múltiples prototipos y sistemas de prototipo de 6G, cubriendo direcciones como comunicaciones de terahercios, integración aire-espacio-tierra, fusión computación-cognición-sensado, y fusión luz-inalámbrico. Estos avances señalan que 6G está pasando de la investigación y desarrollo técnico hacia la dirección de productos de hardware.

Comentarios: El reporte indica que el avance técnico de 6G no es una mejora de un solo eje, sino una innovación coordinada de múltiples tecnologías clave. En particular, las tres direcciones de terahercios para comunicaciones, integración aire-espacio-tierra y fusión computación-sentido-sensado se han convertido en las tecnologías emblemáticas de 6G, y también son el soporte central para lograr un salto de desempeño y expansión de escenarios. La fusión computación-sentido-sensado es una tecnología habilitadora clave para que 6G impulse miles de industrias, apoye la economía de baja altitud y la conducción inteligente en nuevos escenarios. La integración aire-espacio-tierra es la tecnología clave para habilitar la “conexión en todo el territorio” de 6G, y es una base importante para el paso de “todo conectado” hacia “todo inteligente”. Con fusión de cielo-estrella y comunicación de agentes como marcas centrales, 6G implementa cobertura tridimensional en todo el dominio y “todo inteligente conectado”. La Academia de Información y Comunicaciones de China (CAICT) predice que para 2030, el tamaño del mercado global de 6G superará 1,2 billones de dólares.

Próximas noticias a tener en cuenta hoy

Número de personas que solicitan por primera vez el subsidio de desempleo en EE. UU. la semana pasada.

Balanza comercial de EE. UU. de febrero.

Pedidos de fábrica de EE. UU. y pedidos de bienes duraderos de febrero.

La Casa Blanca dice que Trump dará un discurso sobre el tema de Irán.

El presidente francés Macron hace una visita de estado a Corea del Sur.

Discurso del presidente del Federal Reserve de Dallas, Logan.

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        Hay riesgos en el mercado; invierta con cautela. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión personal y tampoco tiene en cuenta objetivos de inversión especiales, situación financiera o necesidades de usuarios específicos. El usuario debe considerar si cualquier opinión, punto de vista o conclusión en este artículo se ajusta a sus circunstancias específicas. En consecuencia, cualquier inversión corre por su cuenta y asume toda responsabilidad.