La regla del OCC National Trust Bank entra en vigor hoy. Esto es lo que cambia.

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El texto regulatorio acababa de ponerse al día con la práctica.

Una enmienda al 12 CFR 5.20, publicada en el Federal Register el 2 de marzo, entra en vigor hoy. Sustituye el término “fiduciary activities” en la normativa de habilitación de la OCC por la frase “operations of a trust company and activities related thereto,” alineando el lenguaje regulatorio con la autoridad estatutaria del 12 U.S.C. 27(a).

La OCC fue explícita en su elaboración de normas: nunca había interpretado “fiduciary activities” como una limitación para que los bancos nacionales fiduciarios se dedicasen únicamente al trabajo fiduciario. Las cuentas de custodia no fiduciarias —del tipo que las empresas de cripto que construyen específicamente sobre esta estructura de autorización necesitan— siempre estuvieron autorizadas. La ambigüedad estaba en el texto, no en la práctica. Hoy, el texto es inequívoco.

Esa diferencia importa ahora más de lo que habría importado en cualquier momento anterior. Como informó FinTech Weekly en marzo, once compañías presentaron o recibieron aprobaciones condicionales de la OCC para la carta de banco nacional fiduciario en una ventana de ochenta y tres días. Circle, Ripple, BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Bridge, Crypto.com, Protego, Morgan Stanley, Payoneer y Zerohash presentaron o recibieron aprobaciones condicionales antes del 5 de marzo. Coinbase y World Liberty Financial tienen solicitudes pendientes.

Cada una de esas compañías está construyendo una presencia bancaria federal contra este texto regulatorio. A partir de hoy, la palabra sobre la que se apoya la arquitectura legal ha cambiado. La normativa de habilitación de la OCC ahora dice exactamente lo que las compañías que se presentan bajo ella necesitan que diga.

Los riesgos prácticos no son abstractos. La Conferencia de Supervisores Bancarios Estatales ha planteado preocupaciones sobre lo que ha llamado la estructura legal de estas cartas.

Los bancos tradicionales continúan oponiéndose al acceso ampliado a las vías de pago de la Reserva Federal para las entidades recién autorizadas. Esas disputas siguen en curso. Lo que no sigue en curso, a partir de hoy, es la ambigüedad textual que podría haber proporcionado un punto de apoyo para un posible desafío legal futuro sobre lo que los bancos nacionales fiduciarios están autorizados a hacer.

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