MiCAR está permitiendo que los bancos alemanes exploren activos criptográficos

A continuación se presenta un texto sobre las regulaciones de MiCA en Europa, de Benedikt Rütter, Director de Ventas Institucionales en BitGo Europe GmbH, el proveedor de infraestructura institucional para activos digitales con sede en Frankfurt, Alemania. BitGo Europe GmbH ha mantenido la licencia de negocio de custodia de cripto de BaFin (sección 1 (1a) frase 2 núm. 6 KWG) desde el 24 de octubre de 2023.

El mercado aquí es bastante interesante. Alemania fue de los primeros países en reconocer la importancia de los activos digitales y desarrollar regulaciones específicas. Entre ellas se incluyeron una definición para esta nueva categoría de instrumentos financieros y la introducción de una de las primeras licencias de custodia cripto del mundo. Desde el 1 de enero de 2020, BaFin ha otorgado licencias a empresas que ofrecen custodia, administración y salvaguarda de criptoactivos y/o claves criptográficas privadas.

Con esa ventaja temprana y la fortaleza histórica de Alemania en banca y servicios financieros, uno podría esperar que el mercado aquí estuviera más desarrollado. De hecho, el mercado siguió una trayectoria ascendente constante de 2017 a 2020, creciendo hasta apenas menos de medio billón de USD durante ese periodo, según datos de Statista. En 2021, se multiplicó por más de cuatro, alcanzando $2.2B. Los ingresos por cliente aumentaron de $134.70 a $228.80 durante ese periodo.

Los eventos de la segunda mitad de 2021 hicieron que los mercados cripto cayeran en todo el mundo. Luego llegó la espera para que MiCAR se finalizara, y después hubo que ordenar todos los temas legales para que se concediera a BaFin y al Bundesbank la autoridad regulatoria por parte de la UE. Aunque el volumen de mercado ya se ha recuperado casi a niveles de 2021, los ingresos no. Con $68.20, los ingresos por cliente están cerca de mínimos históricos.

Esto se debe en parte a la escasa participación de clientes institucionales, que típicamente generan ingresos más altos por cliente que el sector minorista. La entrada de bancos al mercado podría enviar una señal positiva para las instituciones, pero hasta la fecha, solo un puñado de bancos han recibido licencias.

Como hemos visto en EE. UU. con el éxito de los ETF spot de Bitcoin y Ethereum, muchas instituciones quieren diversificarse hacia activos digitales, pero solo con socios en los que puedan confiar. Los bancos tienen esa confianza. MiCAR más BaFin deberían proporcionar ese sello de aseguramiento a los bancos y a sus clientes de que es seguro entrar al mercado.

Los bancos tienen muchas oportunidades para capturar nuevas fuentes de ingresos, retener a clientes existentes e incluso atraer a nuevos mediante la prestación de servicios cripto.

El comercio institucional seguro es un punto de partida evidente. Commerzbank y DZ Bank ya han empezado por ese camino. A medida que aumenta la comodidad con los activos digitales, el staking, el préstamo y la concesión de préstamos también son oportunidades atractivas. La lista continúa. Blockchain se está aplicando a cada aspecto de los servicios financieros tradicionales, incluidas la compensación, la liquidación, la emisión de bonos y más.

La base de todas estas actividades es una custodia segura, ya sea a través del banco u otros proveedores con licencia. Las ofertas en sí no tienen por qué construirse desde cero. Las asociaciones son la ruta más rápida para llegar al mercado, y las pruebas de concepto pueden realizarse sin el riesgo de incurrir en altos costos internos. La industria de los activos digitales es lo bastante joven como para tener potencial aún no aprovechado, pero lo bastante madura como para contar con empresas de infraestructura probadas y establecidas desde hace tiempo que pueden aportar capacidades listas para usar.

Todavía hay tiempo para capturar la ventaja del primer movimiento. Las empresas nativas de cripto tienen una delantera, y algunas están empezando a ofrecer servicios financieros tradicionales como tarjetas de crédito, pago de facturas y cuentas de ahorro. Sin embargo, los bancos tienen confianza y una base de clientes instalada, y el campo está completamente abierto para que participen.

Dicho esto, las personas menores de 40 años tienen una preferencia creciente por el cripto. Los bancos también tienden a tener un ciclo de adopción realmente largo. Ahora es el momento de empezar a probar cosas y generar nuevas fuentes de ingresos.

¿Cómo? Conecta una wallet con tu cuenta bancaria para entender la experiencia del usuario. Encuesta a tus clientes para determinar el interés. Habla con empresas establecidas para entender el panorama del mercado y las principales diferencias entre proveedores. Define tu propuesta de valor y cómo la comercializarás. Elige un segmento para realizar pruebas de concepto. Empieza con un puñado de monedas, las cinco o diez principales.

La pieza más crítica es mantener la seguridad y la confianza, que los bancos alemanes tienen en abundancia. Es uno de sus activos más importantes. En este momento, pocos ofrecen productos y servicios cripto porque no estaba claro cómo hacerlo de forma segura. Ahora que tenemos la guía, empezaremos a ver cómo el mercado vuelve al modo de crecimiento.

Acerca de BitGo

BitGo es el proveedor líder de infraestructura de soluciones de activos digitales, ofreciendo custodia, wallets, staking, trading, financiación y liquidación desde almacenamiento frío regulado. Fundada en 2013, BitGo es la primera empresa de activos digitales en enfocarse exclusivamente en atender a clientes institucionales. BitGo está dedicada a impulsar una economía de servicios financieros digitales que sea sin fronteras y accesible 24/7. Con múltiples Trust companies en todo el mundo, BitGo es el respaldo preferido de seguridad y operaciones para más de 1,500 clientes institucionales en 50 países, incluidos muchos de los principales marcas del mundo, exchanges de criptomonedas y plataformas. BitGo también asegura aproximadamente el 20% de todas las transacciones de Bitcoin on-chain por valor y es el custodio independiente de activos digitales más grande.

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