Bernstein eleva la calificación tras la corrección de TurboQuant, las acciones de Western Digital suben

Investing.com - Bernstein sube la calificación de Western Digital de “rendimiento de mercado” a “superar al mercado” y eleva su precio objetivo de $170 a $340, al considerar que la fuerte corrección provocada por la preocupación del mercado por el nuevo algoritmo de compresión TurboQuant de Google ha creado una oportunidad de compra desvinculada de los fundamentos.

Esta venta masiva hizo que Western Digital cayera un 21% desde su máximo reciente; se trata de una reacción exagerada. Seagate (Seagate) y SanDisk (SanDisk) también registraron caídas.

Sin embargo, tras el aumento de la calificación, Western Digital subió un 2,3% en las operaciones previas del miércoles.

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Bernstein dijo que TurboQuant es un algoritmo de compresión publicado la semana pasada por el Google Research Institute y que solo aplica a la memoria caché KV utilizada durante la inferencia de IA; no tiene impacto en la demanda de unidades de disco. Su efecto sobre la memoria NAND se describe como insignificante, ya que la memoria se usa solo para descargar cachés en frío.

El analista Mark Newman (Mark Newman) dijo en un informe: “El impacto en la demanda de unidades de disco es cero.”

La visión general de Bernstein sobre el sector de almacenamiento también se volvió más optimista. La firma ahora espera que, del año fiscal 2025 al año fiscal 2030, los ingresos combinados de Western Digital y Seagate crezcan con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 24%, gracias a un crecimiento de la capacidad del 24% y a precios estables.

Esto marca que sus perspectivas son mucho más optimistas que el supuesto anterior de un crecimiento de la capacidad del 18,7% y una caída anual de precios del 3,6%.

Newman escribió: “Las cargas de trabajo de IA, una mayor creación de contenidos, mayores requisitos de retención de datos y estándares de soberanía de datos más estrictos están impulsando el crecimiento de la demanda y del precio promedio de venta (ASP).”

En particular sobre Western Digital, el analista se mostró alentado por el roadmap tecnológico de la tecnología ePMR presentada por la empresa en su Día de la Innovación 2026. Esta tecnología alarga efectivamente en uno a dos años la vida útil de su tecnología tradicional de unidades, superando las expectativas previas.

Sin embargo, interpretó el seguimiento continuo de ePMR como una señal sutil, que indica que la transición de Western Digital hacia la grabación magnética asistida por calor (HAMR) podría avanzar más lentamente de lo que se planificó inicialmente.

Bernstein asume que Western Digital empezará la producción en masa de HAMR en 2027; para ese año alcanzará cerca del 5% del volumen de envíos en línea, mientras que en el mismo periodo Seagate sería de alrededor del 70%.

Seagate sigue siendo la acción preferida de Bernstein en este sector, con una calificación de “superar al mercado”, y elevó su precio objetivo de $500 a $620.

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