Las acciones de Nvidia hicieron esto por primera vez en 13 años. La historia muestra lo que podría suceder a continuación.

Nvidia (NVDA +0.77%) ha realizado muchos movimientos importantes en los últimos años, desde lanzar los chips y sistemas de inteligencia artificial (IA) más potentes hasta convertirse en la primera empresa en alcanzar los $4 billones en capitalización de mercado. La gigante tecnológica identificó sabiamente la oportunidad de la IA hace aproximadamente una década y fijó su mirada en dominar el mercado. Y este fue el movimiento clave para desbloquear el éxito.

Los sueños de Nvidia en IA se hicieron realidad, ya que construyó una cartera completa de IA que incluye chips, herramientas de redes y más, y expandió su alcance a una amplia gama de industrias, desde la atención médica hasta la automoción. Todo esto se ha traducido en niveles enormes de ingresos y beneficios. El rendimiento de las acciones siguió esa tendencia, con las acciones de Nvidia disparándose un 500% en los últimos tres años.

Pero en estos días, la acción de Nvidia lucha junto con otras acciones que antes lideraron las ganancias del mercado. Estas acciones de IA y otros actores de crecimiento han dejado de estar en el favor, al menos temporalmente, en el difícil entorno de mercado actual. Y en este contexto, la acción de Nvidia acaba de hacer algo por primera vez en 13 años. Esto es lo que dice la historia que podría suceder a continuación…

Fuente de la imagen: Getty Images.

Demanda y ingresos en alza

Entonces, primero, pongámonos al día con la historia de Nvidia en las últimas semanas. Como se mencionó, Nvidia ha sido una estrella del mercado de valores y de los resultados gracias a su posición en el mercado de la IA. La empresa ha hablado de una demanda elevada, trimestre tras trimestre, y en su informe de resultados de febrero, Nvidia dijo que los ingresos de todo el año se dispararon un 65% hasta los 215 mil millones de dólares.

Pero esta gran noticia no ha sido suficiente para impulsar el precio de las acciones. Los inversores han estado preocupados por si el gasto en IA será duradero al ritmo actual, mientras gigantes tecnológicos se comprometen a invertir casi 700 mil millones de dólares en infraestructura solo este año. La idea es que el gasto podría superar la oportunidad de ingresos. Los inversores también están sopesando el impacto de la guerra en Irán sobre el crecimiento, y no han quedado demasiado impresionados con los datos económicos de EE. UU.

Todo esto ha llevado a una retirada en las acciones de crecimiento y las industrias que impulsaron las ganancias durante los últimos tres años, y a una rotación hacia otros sectores. Y esto ha perjudicado a la acción de Nvidia, llevándola a una caída desde el inicio del año.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.77%) $1.35

Precio actual

$175.75

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$4.2 billones

Rango del día

$174.75 - $177.37

Rango 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

168 millones

Volumen promedio

181 millones

Margen bruto

71.07%

Rendimiento por dividendo

0.02%

Ahora, esto me lleva al movimiento del que mencioné antes. Nvidia recientemente hizo algo por primera vez en 13 años: su acción cayó a una valoración menor en relación con las estimaciones de ganancias futuras que el S&P 500. Esto según Dow Jones Market Data.

Nvidia y el S&P 500

Nvidia ha caído recientemente a 19 veces las estimaciones de ganancias futuras, frente al promedio de aproximadamente 20 veces del S&P 500. Ahora, consideremos lo que dice la historia sobre lo que podría suceder a continuación. El gráfico de abajo muestra que cada vez que el ratio precio/ganancias de Nvidia ha caído bruscamente, luego ha ganado terreno y ha vuelto a subir.

Datos del ratio PE de NVDA (Forward) por YCharts

Así que, si la historia tiene razón, la acción de Nvidia podría no operar con este descuento durante mucho tiempo. Los inversores de crecimiento, al verlo como una oportunidad de compra, podrían volver pronto a Nvidia si dirigen su atención a las previsiones de crecimiento. El S&P 500 tiene una tasa de crecimiento estimada del 13% para el primer trimestre, según datos de FactSet. Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia para el trimestre actual se disparen un 77%.

También es importante señalar que la evidencia que hemos visto hasta ahora respalda el caso de una historia de crecimiento de IA a largo plazo. Las empresas de todo el espectro de la IA, desde diseñadores de chips hasta proveedores de servicios en la nube y gigantes del software, han hablado todas de una demanda en alza para productos y servicios de IA. Como se mencionó antes, varias grandes compañías tecnológicas se han comprometido a gastar miles de millones este año para construir infraestructura de IA, un movimiento que implica un crecimiento tremendo para los pedidos de chips.

Y los clientes de IA están empezando a aplicar la IA a sus necesidades, y este uso de la IA también requiere cómputo. Finalmente, la fortaleza de Nvidia en todo el stack de IA, al impulsar cada aspecto de la tecnología, debería proporcionarle muchos impulsores de crecimiento a medida que se desarrolla la historia de la IA.

Así que, según la historia, la valoración de Nvidia podría no estar a la baja durante mucho tiempo; y eso convierte a esta caliente acción de IA en una compra fantástica en la caída.