El informe anual del Banco Ping An ya está disponible: dividendos de 100 mil millones en 2025, y el margen de interés neto disminuye 9 puntos básicos

Pregunta a la IA · ¿Cómo afecta la disminución de 9 puntos básicos en el margen neto de intereses al beneficio futuro de Ping An Bank?

El 20 de marzo, Ping An Bank (000001.SZ) publicó su informe de desempeño 2025. Debido a factores internos y externos, como la bajada de las tasas de interés del mercado, las rebajas y beneficios otorgados por la banca para reducir tasas y el ajuste proactivo de la estructura de activos, los ingresos y el beneficio neto de Ping An Bank disminuyeron interanualmente.

En 2025, Ping An Bank registró ingresos de explotación de 1314.42 mil millones de RMB, con una disminución interanual del 10.4%, y una caída secuencial del 1.62%; entre ellos, el ingreso neto por intereses fue de 880.21 mil millones de RMB, con una disminución interanual del 5.8%; y el ingreso neto no por intereses fue de 434.21 mil millones de RMB, con una disminución interanual del 18.5%. El beneficio neto fue de 426.33 mil millones de RMB, con una disminución interanual del 4.2%, y una caída secuencial de hasta el 68.12%.

En respuesta a la caída de los ingresos, Ping An Bank explicó que: por un lado, debido a factores como la baja de la tasa de los préstamos y el ajuste de la estructura de negocios, el margen neto de intereses fue de 1.78%, 9 puntos básicos menos que en 2024; por otro lado, principalmente debido a las fluctuaciones del mercado, el ingreso neto no por intereses de negocios como las inversiones en bonos disminuyó.

Al mismo tiempo, Ping An Bank también está reforzando el control de la calidad de los activos, aumentando la intensificación en la recuperación, limpieza y disposición de activos improductivos. Las pérdidas por deterioro de crédito y de otros activos ascendieron a 405.67 mil millones de RMB, con una disminución interanual del 17.9%. A finales de 2025, la tasa de préstamos morosos fue de 1.05%, 0.01 puntos porcentuales menos que a finales del año anterior; la cobertura de provisiones fue de 220.88%, manteniéndose en un nivel sólido.

En los últimos años, Ping An Bank ha continuado ajustando la estructura de activos y la de pasivos, impulsando el logro del equilibrio dinámico de “cantidad, precio y riesgo”. Por el desempeño financiero, en 2025 los tamaños de activos y pasivos de Ping An Bank crecieron poco, con aumentos interanuales de 2.7% y 1.9% respectivamente. Los negocios con empresas siguen siendo la principal fuerza impulsora del crecimiento de escala; el negocio minorista se centra en optimizar la estructura y la depuración de riesgos continúa.

En cuanto a la distribución de utilidades, Ping An Bank también anunció que, en el conjunto de 2025, pagará un dividendo en efectivo de 5.96 RMB por cada 10 acciones (con impuestos incluidos), para un total de 115.66 mil millones de RMB en dividendos en efectivo. Esto representa el 28.83% del beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios del banco en el estado consolidado de resultados, y el 27.13% del beneficio neto atribuible a los accionistas del banco en el estado consolidado de resultados.

A cierre del 20 de marzo, Ping An Bank cerró en 10.77 RMB/acción, con una caída de 1.01%, y una caída del 5.61% en lo que va del año.

En los últimos años, Ping An Bank ha continuado impulsando la transformación del negocio minorista y de estrategia minorista, abordándolo principalmente desde la optimización de canales de captación de clientes (construcción de canales propios) y la mejora del sistema de productos de rendimiento en riesgo medio, entre otros aspectos, con el objetivo de aumentar la proporción de negocios de alta calidad.

En términos de “cantidad”, el saldo de préstamos personales de la compañía muestra una tendencia a la baja, mientras que el saldo de depósitos personales se mantiene básicamente sin cambios. A finales de 2025, el saldo de préstamos personales fue de 17272.94 mil millones de RMB, 2.3% menos que a finales del año anterior; dentro de eso, los préstamos de tipo hipotecario representaron el 62.9% de los préstamos personales.

Pero dentro de los préstamos personales mencionados, la proporción de negocios de alta calidad ha aumentado, como por ejemplo el saldo de préstamos hipotecarios para vivienda, que creció 8.9% interanualmente. El saldo de préstamos de finanzas para automóviles fue de 3048.01 mil millones de RMB, 3.7% más que a finales del año anterior; y los nuevos préstamos emitidos durante el año para vehículos eléctricos personales fueron de 726.26 mil millones de RMB, un 13.9% más que en el mismo periodo del año anterior.

Al mismo tiempo, los negocios minoristas de alto riesgo continúan siendo depurados y limpiados. El saldo de cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, el saldo de préstamos de consumo y el saldo de préstamos para actividades empresariales de la compañía disminuyeron, respectivamente, un 6.8%, 2.5% y 5.2%.

Bajo este contexto, la calidad de activos de los préstamos minoristas de la compañía está mejorando, y la tasa de morosidad de los préstamos personales disminuyó 0.16 puntos porcentuales interanualmente.

Es importante señalar que el negocio de gestión patrimonial es un punto destacado del negocio minorista de la compañía, impulsando el crecimiento del negocio minorista. En 2025, los ingresos por comisiones del negocio de gestión patrimonial de la compañía fueron de 50.61 mil millones de RMB, con un crecimiento interanual del 15.8%.

Entre ellos, el negocio bancaseguros se ha convertido en un importante motor de crecimiento para el gran negocio patrimonial de Ping An Bank. En 2025, los ingresos por pólizas de seguros de personas intermediadas por la compañía fueron de 12.92 mil millones de RMB, con un crecimiento interanual del 53.3%. Apoyándose en el Grupo Ping An, se evidencian ventajas de sinergia de Ping An Bank en el negocio de intermediación de seguros. Además, los ingresos por productos financieros personales intermediados fueron 12.87 mil millones de RMB, con un crecimiento interanual del 8.8%, y los ingresos por fondos personales intermediados fueron de 22.90 mil millones de RMB, con un crecimiento interanual del 8.9%.

El informe anual muestra que, al cierre de 2025, los clientes de patrimonio de la compañía fueron 1.4915 millones de cuentas, 2.4% más que a finales del año anterior; dentro de ellos, los clientes de banca privada fueron 105600 cuentas, 9.1% más que a finales del año anterior; el saldo AUM de clientes de banca privada fue de 19913.13 mil millones de RMB, 0.8% más que a finales del año anterior.

En cuanto al costo de los pasivos, al cierre de 2025, el costo de los depósitos minoristas de la compañía mejoró. La tasa promedio de interés que paga la cuenta de depósitos personales fue 1.82%, 36 puntos básicos menos que en 2024.

Por el desempeño financiero, en 2025, el negocio con empresas de Ping An Bank se convirtió en la principal fuerza impulsora del crecimiento de escala, con el tamaño de activos y pasivos creciendo de forma simultánea.

En términos de “cantidad”, los saldos de préstamos y depósitos con empresas aumentaron. A finales de 2025, el saldo de depósitos de empresas fue de 22952.55 mil millones de RMB, 2.2% más que a finales del año anterior; el saldo de préstamos a empresas fue de 16635.46 mil millones de RMB, 3.5% más que a finales del año anterior,

En cuanto a la distribución por industria, la compañía seleccionó industrias clave segmentadas, como servicios públicos, industria digital, manufactura, salud, energía, automóviles, etc. A finales de 2025, los saldos de préstamos en dichas industrias clave segmentadas aumentaron 501.46 mil millones de RMB frente a finales del año anterior.

En términos de “precio”, la tasa promedio de interés de los depósitos empresariales disminuyó interanualmente hasta 1.55%, mientras que en 2024 fue 2.01%. Según explica Ping An Bank, la compañía impulsó principalmente fuentes de pasivos de bajo costo, y optimizó la estructura y el costo de los depósitos.

Pero en términos de “riesgo”, la tasa de morosidad de los préstamos a empresas de la compañía ha aumentado. Al cierre de 2025, se elevó 0.17 puntos porcentuales frente al inicio del año hasta 0.87%, principalmente debido al aumento del riesgo en parte de los negocios inmobiliarios existentes.

El riesgo de los préstamos inmobiliarios corporativos de Ping An Bank ha recibido mucha atención del mercado. El informe anual indica que, en la actualidad, los negocios relacionados con bienes inmuebles que asumen riesgo crediticio de la compañía son principalmente préstamos inmobiliarios corporativos, por un saldo de 2101.81 mil millones de RMB, 350.38 mil millones de RMB menos que a finales del año anterior. Dentro de eso, los préstamos para desarrollo inmobiliario fueron de 653.03 mil millones de RMB, representando el 1.9% de la suma del principal de préstamos y adelantos.

Además, al cierre de 2025, la tasa de morosidad de los préstamos inmobiliarios corporativos de la compañía fue 2.22%, 0.43 puntos porcentuales más que a finales del año anterior. Al respecto, Ping An Bank explicó que: “principalmente debido a la influencia del entorno externo; el mercado inmobiliario aún se encuentra en el proceso de estabilización tras la caída, y en parte de las empresas inmobiliarias el periodo de desinversión/venta de inventario se ha alargado y la situación de fondos sigue siendo tensa. La presente entidad mejora continuamente las medidas de control de riesgos del sector inmobiliario, registra prudentemente las provisiones, y en términos generales el riesgo es controlable.”