Cómo los inversores adinerados están navegando en los mercados después del peor mes en un año del S&P 500

Los inversores resistieron el peor mes para el S & P 500 desde marzo de 2025, ya que la guerra en Irán, el aumento de los precios del petróleo, los temores de disrupción por inteligencia artificial y la inflación persistente pesaron sobre el sentimiento del mercado. Para muchos inversores de alto y ultra alto patrimonio neto, la volatilidad ha sido una oportunidad para comprar las caídas, reequilibrar inversiones y buscar beneficiarios individuales de la tensión geopolítica, el shock petrolero y la visión cambiante de la economía de EE. UU. Mantener la calma y mantener efectivo Efectivo es el rey para R360, un grupo para inversores de ultra alto patrimonio neto con más de $100 millones en activos. Según la socia fundadora de R360, Barbara Goodstein, los miembros actualmente mantienen hasta un 30% en efectivo y deuda de corta duración. “Las grandes oportunidades podrían estar en el horizonte y nuestros miembros tienen mucha liquidez en caso de que esa oportunidad se presente”, dijo Goodstein, quien subrayó que los miembros del grupo no han estado vendiendo. “Este es un grupo que invierte a largo plazo. No son personas que están sacando dinero. Es riqueza generacional, así que no les preocupan los giros a corto plazo en el mercado”. Jason Katz de UBS, que se centra en clientes de alto patrimonio neto —especialmente en deportes y entretenimiento— está viendo una tendencia similar. “Están buscando la señal. Hay señal y hay ruido y es difícil discernir entre las dos”, dijo Katz. “No les molesta mantener efectivo porque las probabilidades de que la Fed recorte y de que esas tasas de los mercados monetarios bajen han disminuido ante todo esto. Así que tener algo de dinero en efectivo ganando el 3% y algo no es el peor lugar para esconderse”. Christopher Keller, director gerente, banca privada nacional en Fifth Third Bank, ve una tendencia similar en la que los inversores de alto patrimonio neto están viendo oportunidades en el mercado de bonos del Tesoro. “Con el Tesoro a 10 años llegando a 4.3% ha habido interés de los clientes en comprar algo de renta fija intermedia”, dijo Keller. “Es más en el rango de 3-5, 3-6 (Tesoro a años) … no es demasiado alcista, solo hemos tenido este movimiento al alza en las tasas”. Posicionándose para una corrección Sameer Samana, director de renta variable global y activos reales en el Wells Fargo Investment Institute, dijo que el fuerte retroceso en las acciones ha creado oportunidades para inversores de alto y ultra alto patrimonio neto de comprar tecnología con valoraciones más razonables. “Creo que es un escenario en el que, si miras el sector tecnológico y miras las empresas de software, mira el hardware, ese sector es una oportunidad principal para que los inversores de alto patrimonio neto compren la caída. Otra serían las financieras”, dijo Samana. Agregó que los grandes valores bursátiles también son lo más parecido a un “refugio seguro” en el mercado actual. “Tienden a tener balances realmente limpios, tienen niveles altos de rentabilidad”, dijo Samana, “Tienen mucho flujo de caja. … Obviamente, muchos de ellos han estado gastando en cosas como la IA, pero si decidieran detener el gasto en IA, aun así tendrían un montón de flujo de caja para decidir qué hacer. Nos gusta esa opcionalidad”. Sin embargo, los grandes valores bursátiles no lo hicieron tan bien durante el primer trimestre. El S & P 500 cayó 4.6% en el Q1. Ese es su peor desempeño trimestral desde el tercer trimestre de 2022 — cuando se desplomó 5.3%. .SPX YTD mountain SPX en 2026 El fundador de R360, Charlie Garcia, pronosticó un conflicto con Irán en una publicación del 11 de feb. Ahora ve el potencial de una corrección más profunda. “Tengo cosas en mi radar y si las cosas se ponen locas, lo que creo que ocurrirá en las próximas seis semanas, siento que va a haber un gran retroceso”, le dijo a CNBC. “Hay mucho apalancamiento en el mercado. Habrá algunas grandes oportunidades para comprar cosas a precios mucho más baratos”. Garcia agregó que está largo en energía y defensa, con un enfoque en Lockheed Martin y RTX en el sector de defensa de EE. UU. El Keller de Fifth Third dijo que los clientes estaban divididos sobre las asignaciones de dinero nuevo. A inicios de mes y en el conflicto con Irán, muchos compraron las caídas en el S & P 500 de igual ponderación, pequeñas empresas y fondos índice internacionales, pero en la parte final de marzo, vio un renovado interés en el trade de tecnología. “En la última semana o algo así ha habido definitivamente interés en tecnología”, dijo Keller, “Pero el lado de la tecnología es difícil porque ya poseen mucho de esto de los últimos 10 años. Ya poseen Nivida y Super Micro. Es solo una pregunta: ¿de verdad necesito más? Esa es la parte de la construcción de la cartera con la que están lidiando”. El trade de energía y materias primas El trade de energía fue el mejor desempeño en marzo, con el sector de energía liderando el S & P 500 y el State Street SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) disparándose más del doble de dígitos al alza. Aun así, Samana de Wells Fargo recomienda a clientes de alto patrimonio neto que vean el mercado de energía como un trade y el mercado de metales como una oportunidad después de que el oro, la plata y el platino cayeran con fuerza el mes pasado. “Querríamos que la gente estuviera comprando oro y metales preciosos y negociando el movimiento del petróleo y la energía. La historia te dice que estos picos en el petróleo no duran. Deberían estar favoreciendo el oro y los metales preciosos a nivel de cartera”, dijo. Sin embargo, Garcia y muchos inversores del grupo R360 han desviado el 40% de sus nuevas inversiones a una combinación de energía y materias primas, con Garcia aconsejando a los miembros invertir en Canadian Natural Resources , Exxon Mobil , Chevron , Cheniere Energy y el State Street SPDR S & P Oil & Gas Explration & Production ETF (XOP) . “Creo que los precios del petróleo y del crudo van a mantenerse más altos de lo que la mayoría de la gente piensa”, dijo Garcia.