Banco de Agricultura y Comercio de Chongqing, la interacción del yin y el yang

Pregunta al IA · ¿Cómo ayudan los valores de deuda a los bancos a equilibrar la expansión y el riesgo?

Producido por | Caijing y Finanzas Sociales

Artículo | Jia Ru

Editado por | He Bi

Si tuviéramos que describir con una sola palabra el informe financiero de 2025 del Banco Rural Comercial de Chongqing (Banco Rural Comercial de Chongqing), sin duda sería impresionante.

Según los datos del informe financiero de 2025, durante el período reportado, el total de activos del Banco Rural Comercial de Chongqing superó los 1,66 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 9,95%, estableciendo la mayor tasa de crecimiento en casi cuatro años; logró un beneficio neto de 12.4200 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 5,35%; la tasa de préstamos morosos siguió bajando hasta el 1,08%, y la cobertura de provisiones se mantuvo en un nivel sólido de 367,26%.

Además, tanto por el continuo liderazgo en tamaño de activos, depósitos y préstamos dentro de sus pares en Chongqing, como por la implementación precisa y el liderazgo en áreas como finanzas tecnológicas, finanzas verdes y finanzas inclusivas, todo ello demuestra la culminación exitosa de su plan “Decimocuarto Quinquenal” y el afianzamiento de sus barreras competitivas.

El difícil equilibrio entre expansión y capital

Sin embargo, dentro de esta excelente lista de resultados generales, hay un cambio en un dato que merece un análisis en profundidad: a finales de 2025, el capital neto del Banco Rural Comercial de Chongqing fue de 1,4958,89 billones de yuanes, lo que representa un aumento del 4,52% respecto al cierre del año anterior; en el mismo período, el total de activos ponderados por riesgo alcanzó los 1,0348,11 billones de yuanes, con un incremento considerable del 16,53% respecto al cierre del año anterior.

El crecimiento del capital neto es notablemente inferior al crecimiento de los activos ponderados por riesgo; esta “brecha tipo tijera” lleva directamente a la caída de los índices de suficiencia de capital en todos los niveles. La suficiencia de capital de nivel 1 ordinario, de capital de nivel 1 y la suficiencia de capital fueron del 12,67%, 13,27% y 14,46%, respectivamente, con descensos de 1,57, 1,66 y 1,66 puntos porcentuales frente al cierre del año anterior.

Aunque todos los indicadores todavía están claramente por encima de los requisitos regulatorios, la tendencia de los cambios revela un desafío interno de equilibrio al que se enfrenta el banco en su desarrollo a alta velocidad: la rápida expansión del negocio, especialmente la fuerte colocación de activos crediticios, está acelerando el consumo de capital.

Gestión activa de pasivos para respaldar la expansión

Ante este desafío, la estrategia de respuesta del Banco Rural Comercial de Chongqing se refleja claramente en los cambios en la estructura de su lado de pasivos. A finales de 2025, el grupo ya había emitido valores de deuda con un saldo de 1,8848,5 billones de yuanes, lo que supone un aumento de 168,28 mil millones de yuanes respecto al cierre del año anterior, con un incremento del 9,80%.

En correspondencia, durante todo el año 2025, los gastos por intereses de los valores de deuda emitidos por el grupo fueron de 3.3790 millones de yuanes, lo que supone un aumento de 1,71 mil millones de yuanes interanual, con una subida del 5,32%.

Esta serie de datos combinados nos ofrece una perspectiva inmejorable para observar la gestión proactiva del banco en el equilibrio dinámico de “cantidad, precio y riesgo”.

Como es bien sabido, emitir valores de deuda es una forma importante mediante la cual el banco se integra activamente con fondos del mercado y complementa las fuentes de pasivos. Al mismo tiempo que crecen naturalmente los depósitos de los clientes, la emisión activa de valores de deuda indica que la dirección tiene una demanda clara para respaldar la expansión de activos, optimizar la estructura de pasivos y gestionar la liquidez.

Emitir activamente valores de deuda puede diversificar aún más las fuentes de pasivos, hacer que la asignación de plazos sea más previsible y, por lo tanto, mejorar la resiliencia del banco para afrontar cambios en la liquidez del mercado.

Entonces, el aumento de los gastos por intereses que esto conlleva, ¿constituye una carga insoportable? Los datos muestran que en 2025 el gasto total por intereses del Banco Rural Comercial de Chongqing fue de 22.2050 millones de yuanes, una disminución de 2.3890 mil millones de yuanes interanual, con una caída del 9,71%. En un contexto de reducción significativa del gasto total por intereses, aunque los gastos por intereses de los valores de deuda aumentaron en términos absolutos en 1,71 mil millones de yuanes, su proporción dentro del gasto total por intereses y su tasa de incremento son relativamente controlables.

Lo más importante es que, a través del capital obtenido al emitir estos valores de deuda, se respaldó la expansión de mayor velocidad del tamaño de los activos que devengan intereses. Los datos muestran que en 2025, el ingreso neto por intereses del Banco Rural Comercial de Chongqing alcanzó los 24.2610 millones de yuanes, con un aumento de 17,66 mil millones de yuanes interanual, es decir, un incremento del 7,85%. El aumento del ingreso neto por intereses supera con creces el aumento de los gastos por intereses de los valores de deuda.

Esto significa que el costo marginal de la financiación mediante deuda queda cubierto de manera efectiva por los mayores rendimientos generados desde el lado de activos y, en última instancia, contribuye positivamente al crecimiento del beneficio neto. Este tipo de operación —obtener fondos a un costo razonable y respaldar la colocación en activos de mayor rendimiento— es precisamente la esencia de la gestión de activos y pasivos del banco. Dado que los valores de deuda forman parte de los pasivos asumidos activamente, el buen control de su costo juega un papel decisivo.

Al observar más a fondo, las actividades de financiación por deuda del Banco Rural Comercial de Chongqing no son decisiones aisladas, sino que están integradas en su marco general de estrategia de desarrollo y gestión de riesgos.

Emitir valores de deuda es, cuando la “velocidad de acumulación interna de capital” no puede seguir temporalmente el ritmo de expansión del negocio, una forma importante de “complemento externo de capital” utilizada como apoyo. No es igual a la financiación mediante acciones: no diluye los derechos de los accionistas existentes, sino que es una opción viable para seguir respaldando la economía real bajo restricciones de capital.

Al mismo tiempo, todas las acciones de pasivos asumidos activamente se realizan dentro de un sistema estricto de gestión del riesgo de liquidez. A la fecha de cierre del período del informe, la tasa de cobertura de liquidez del grupo es tan alta como el 461,82%, la proporción de fondos estables netos es 130,88% y la proporción de liquidez es 92,98%; todas ellas están muy por encima de los requisitos regulatorios. Esto indica que su financiación mediante deuda es prudente y cuenta con un colchón de seguridad suficiente, y no es un apalancamiento ciego.

Desde una perspectiva más macro, el rasgo que el Banco Rural Comercial de Chongqing mostró en 2025 —“alto crecimiento del negocio - rápido consumo de capital - complemento de pasivos asumidos activamente”— es, precisamente, una manifestación real a nivel financiero de su firme impulso del “desarrollo de alta calidad” y su estrategia de “construir en profundidad tres nuevas fuerzas motrices”.

El informe financiero muestra que el préstamo de la empresa creció de manera significativa, un 21,46%. Los préstamos a manufactura, los préstamos a empresas tecnológicas, los préstamos verdes, etc., también lograron aumentos notables y mantuvieron posiciones de liderazgo en el mercado.

Por lo tanto, en la etapa actual, la disminución moderada de la suficiencia de capital junto con el aumento de los pasivos asumidos activamente, en cierto grado, puede interpretarse como el costo financiero necesario que el banco paga al asumir una mayor responsabilidad social y aprovechar las oportunidades de desarrollo regional. Es una forma cuantificada de reflejar la “dimensión política y la orientación hacia el pueblo del trabajo financiero”.

Sólo la transformación permite llegar lejos

El informe anual 2025 del Banco Rural Comercial de Chongqing presenta un panorama complejo de “intercalación de audacia y prudencia, coexistencia de oportunidades y desafíos”. Su excelente avance en la senda del desarrollo de alta calidad es evidente para todos, pero también es un hecho incuestionable que el consumo acelerado de capital causado por la expansión del negocio.

El crecimiento de los valores de deuda emitidos y el aumento de los gastos por intereses relacionados son, precisamente, la estrategia activa y racional adoptada por el banco para hacer frente a esta situación dentro del marco de gestión de activos y pasivos. Esta estrategia, al ser efectiva en el período, apoyó el desarrollo del negocio y atendió la estrategia de la economía real, y además mantiene costos y riesgos controlables.

Sin embargo, esto no puede durar indefinidamente. El desarrollo continuo, estable y sólido del banco en el futuro, en última instancia, depende de si puede impulsar con éxito la transformación estratégica: pasar de “impulsar por escala” a “dar igual importancia a cantidad, precio y riesgo”; pasar de “pensamiento de producto” a “operación de ecosistema”; y lograr avances en la mejora de la eficiencia del uso del capital y en el desempeño operativo.

Sólo de esta manera podrá, en el gran viaje de servir la construcción de una nueva Chongqing modernizada, demostrar tanto la responsabilidad del principal actor de las finanzas locales, como generar para los accionistas retornos de valor a largo plazo, estables y sostenibles, avanzando con firmeza y llegando lejos.