Resumen del 30 de día: La crisis de Hormuz redefine la lógica de precios: resonancia entre petróleo y aluminio, aumento de la búsqueda de refugio

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Fuente: LazyRen Cai Zhi Dao. Síguenos para recibir de forma gratuita estrategias de cuantificación

Resumen de la jornada del 30 de marzo: La crisis de Ormuz reconfigura la lógica de fijación de precios: sintonía entre petróleo y aluminio, mejora del nivel de cobertura de riesgos

Hoy, el mercado mundial de materias primas entra en un modo de “fijación de precios en el extremo de la geopolítica”. Debido a la escalada repentina de la situación en Oriente Medio, la lógica del mercado ha cambiado por completo de la variación por demanda macro a un juego extremo por la seguridad del suministro.

1． En el frente de la energía: el Brent se mantiene por encima del nivel 115, el “riesgo del estrecho” se normaliza

Con la evolución del riesgo de bloqueo del estrecho de Ormuz pasando a ser una amenaza real, el crudo Brent continúa fortaleciéndose. Las declaraciones firmes del gobierno de Trump sobre hacerse cargo de los puntos clave de producción de petróleo han borrado el último resto de prima de liquidez del mercado. En la actualidad, el 20% del comercio mundial de petróleo y LNG enfrenta interrupciones; el “segundo impacto” de la inflación energética está obligando a toda la cadena de suministro global a reevaluar sus estrategias de inventario.

2． En el frente de los metales: aluminio con un “cisne negro” repentino, el cobre respaldado por una demanda real impulsada por IA

El ataque a una planta clave de aluminio en Oriente Medio detonó el mercado de la LME; los futuros de aluminio se dispararon más de 4%, tocando el máximo de 3492/t. Al mismo tiempo, aunque el entorno macro ejerce presión, grandes proyectos de cómputo de IA como TERAFAB de Tesla, con una demanda firme para la actualización de la red eléctrica, sostienen la resiliencia del precio del cobre en niveles altos. El mercado de metales muestra un nuevo patrón impulsado por dos vías: “interrupción del suministro geográfico” y “transición de la industria de la IA”.

3． En el frente de cobertura de riesgos: el oro hace un lavado intenso en el nivel 4500

El oro al contado presenta una alta volatilidad cerca de 4500/oz. Aunque la prima por el riesgo de guerra y las expectativas de inflación brindan un respaldo sólido, el sentimiento defensivo del mercado ante subidas agresivas de tipos por parte de los bancos centrales ha llevado a que algunos compradores cierren ganancias.

Método de juicio técnico: de mayor a menor

¿Las materias primas en general suben o bajan? Oscilación

El sector más fuerte de los productos es: metales preciosos, sector del petróleo, sector de nuevas energías

El producto más fuerte: flete marítimo Europa, benceno puro, carbonato de litio, fuel oil

Conclusión: en el mercado interno, la mayoría de los productos nacionales suben y luego retroceden, manteniendo una tendencia de oscilación; principalmente “mirar más y operar menos”.

Situación global:

En este momento, el mercado mundial de materias primas recibe perturbaciones dobles de la geopolítica y los datos macro; las expectativas de alzas de tipos de la Reserva Federal reprimen repetidamente el apetito por riesgo. Los productos energéticos como el petróleo crudo fluctúan junto con la situación en Oriente Medio, mientras que la demanda de productos industriales en el exterior es débil. En el ámbito doméstico, existe discrepancia entre las expectativas de que las políticas impulsen el crecimiento y el ritmo de la recuperación de la economía real; después de que el sector de productos industriales se dispara, vuelve a caer; los productos agrícolas se diferencian por factores como el clima y las expectativas de consumo. En general, el mercado muestra un patrón de “firmeza interna con tensión externa”; el sentimiento de refugio de fondos se calienta, disminuyen las oportunidades con tendencia, la oscilación se intensifica y, en la operativa, conviene “mirar más y operar menos”, evitando transacciones frecuentes que erosionen las ganancias obtenidas previamente.

I. Ejecución de las variedades de trading y estrategias principales

- Metanol (MA605): capturar tramos de tendencia alcista; tomar ganancias gradualmente una vez, tras cerrar la mitad de la posición; después, la posición restante utiliza una parada dinámica con seguimiento (ajustar la brecha de stop por el diferencial flotante en el rango de 150-330 puntos); finalmente, cuando el precio retrocede, se detiene automáticamente para salir de la operación, cumpliendo plenamente la realización de las ganancias por tendencia.

- Carbonato de litio (c2605): colocar simultáneamente posiciones alcistas; tenencia de 7 lotes; ganancia 16%; actualmente aún se mantiene en espera, aguardando confirmación adicional de la tendencia.

- Control de riesgos: ejecutar estrictamente la gestión de posiciones; MA total de 38 lotes y carbonato de litio de 7 lotes, evitando una exposición excesiva a un solo producto; mediante el bloqueo de ganancias con stop dinámico se previene de forma efectiva el riesgo de retroceso tras un repunte.

II. Resultados generales del trading

- La operación alcista en metanol logró la mayor ganancia parcial del 66%; el carbonato de litio alcista obtuvo 16% de ganancia. En conjunto, el rendimiento de la cuenta crece de forma estable; se capturó con éxito la tercera oportunidad de metanol con tendencia en el año, fortaleciendo efectivamente el patrimonio de la cuenta.

III. Revisión y reflexión

- Juicio de tendencia: identificar con precisión la ola principal alcista del metanol, pero la predicción del ritmo de retroceso después del repunte fue insuficiente; la brecha de parada dinámica para tomar ganancias necesita optimizarse aún más para adaptarse a las distintas etapas de volatilidad.

- Rotación de sectores: la diferenciación entre productos industriales y productos agrícolas es evidente; en el futuro, se debe reforzar el análisis comparativo de la fortaleza entre sectores, priorizando la operativa de las variedades núcleo dentro de los sectores fuertes.

- Disciplina operativa: ejecutar estrictamente el principio de “mirar más y operar menos”, evitando abrir y cerrar posiciones con frecuencia en mercados de oscilación; se protegen de forma efectiva las ganancias previas, alineándose con la lógica central del trading por tendencia: “ganar la gran tendencia y controlar el pequeño retroceso”.

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Responsable: Dai Ming SF006