¿Deberías comprar acciones de Nike antes del 31 de marzo?

**Nike **(NKE 14.01%) publicará sus resultados de ganancias del tercer trimestre de su ejercicio fiscal 2026 el 31 de marzo, después del cierre de los mercados. Los inversores estarán prestando mucha atención.

Se espera que las ganancias por acción (EPS) lleguen a $0.29, aproximadamente un 45% por debajo del mismo trimestre del año pasado. Los ingresos del año fiscal completo se están encaminando hacia $46.7 mil millones – una caída de aproximadamente 9% frente a los dos años anteriores.

Nike está bajo presión por el aumento de la competencia y el menor gasto de los consumidores, lo que empuja la acción de regreso a niveles no vistos en años. La acción ha bajado 60% en los últimos cinco años y 14% en la última década.

Sin embargo, los recientes reportes de ganancias sugieren señales tempranas de una recuperación, lo que plantea la pregunta de si el mercado está pasando por alto una posible oportunidad de rebote. Y es posible que los inversores se estén preguntando si deberían comprar antes del próximo reporte. Hay mucho que desentrañar aquí.

Fuente de la imagen: Nike.

¿Elliott Hill ha sido bueno para Nike?

Cuando Elliott Hill regresó como CEO en octubre de 2024, lo primero que hizo fue revertir la apuesta directa al consumidor que había hecho su predecesor. Eso parece haber sido una jugada inteligente. Los ingresos de ventas mayoristas crecieron 8% a $7.5 mil millones en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026.

Nike volvió a integrarse a la plataforma de ventas Amazon (después de salir en 2019) y reconstruyó asociaciones con Foot Locker y Dick’s Sporting Goods. Estos no son cambios cosméticos. Representan una reversión total del error estratégico que causó la caída.

Pero la parte del producto es la que yo vigilaría más de cerca.

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NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(-14.01%) $-7.40

Precio actual

$45.42

Puntos clave

Valor de mercado

$78B

Rango del día

$45.37 - $46.80

Rango 52 semanas

$45.37 - $80.17

Volumen

1.5M

Volumen prom.

16M

Margen bruto

40.72%

Rendimiento por dividendo

3.07%

El equipo de Hill ha aportado innovación real, incluyendo:

• Nike Mind: un concepto de calzado en desarrollo desde hace más de 10 años que Nike afirma que es una “nueva idea de calzado sensorial que ayuda a reactivar el pie, el cuerpo y la mente.”
• Project Amplify, que Nike dice que es un sistema de calzado de “primera generación … compuesto por un motor ligero y potente; una correa de transmisión; y una batería de puño recargable que se integra sin problemas con una zapatilla para correr con placa de fibra de carbono que se puede usar con o sin el sistema de robótica.”
• Tecnología de enfriamiento Aero-FIT, que se reporta como más del doble de efectiva que los materiales heredados.

Estos son desarrollos de producto que no dependen de relleno, y la carrera – el segmento donde On Running y Hoka primero perjudicaron a Nike – ha crecido más de 20% durante dos trimestres consecutivos.

Nike es arriesgada ahora mismo

El reporte del 31 de marzo es poco probable que muestre que la recuperación de una empresa está completa, y invertir basándote en lo que crees que pasará en un solo día es imprudente. UBS, analista Jay Sole, con una calificación neutral y un objetivo de precio de $58 para Nike mientras escribo esto, está señalando una perspectiva de EPS implícito para el Q4 por debajo de lo esperado por el consenso y sin guía para el año fiscal 2027.

Las verificaciones de canal muestran un impulso de ventas globales débil hasta marzo. Los aranceles y el conflicto en curso en Medio Oriente añaden otra capa a las finanzas de Nike. Se estima que los aranceles podrían tener un impacto potencial de aproximadamente $1.5 mil millones en la estructura de costos de Nike. Y Converse, un subsidiario importante, vio una caída de 30% en los ingresos en el trimestre anterior.​

Mi opinión honesta: comprar Nike antes del 31 de marzo sería una apuesta por una recuperación real pero temprana, con el riesgo de ejecución aún muy presente. Creo que tiene más sentido esperar y ver lo que reporta la empresa.

Sin embargo, la innovación del producto es genuina, y de verdad creo que Hill está haciendo cambios significativos. Pero el cronograma todavía es incierto, así que por ahora me mantendría al margen o invertiría cantidades pequeñas.