Los analistas consideran que esta acción "ofrece una oportunidad de inversión con una valoración sumamente atractiva"

Investing.com - El analista de Raymond James, Ric Prentiss, el miércoles subió la recomendación de las acciones de Disney de “rendimiento de mercado” a “superar al mercado”, fijando un precio objetivo de $115, y afirmó que el actual entorno macro y el viento en contra de la situación en el turismo internacional representan “una oportunidad para invertir con una valoración extremadamente atractiva”.

“Realizamos pruebas de estrés al modelo. No solo verificamos el escenario base, sino también varios escenarios bajistas con diferentes niveles de gravedad. Creemos que incluso en algunos escenarios más exigentes, la acción sigue situándose en mínimos históricos”, escribió Prentiss.

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Disney cotiza con una valoración de aproximadamente 15 veces el PER a futuro y 13 veces el flujo de caja libre a futuro; en comparación con su mediana de 10 años de alrededor de 20 veces el PER y 23 veces el PER spot actual, existe un descuento significativo.

Prentiss no subió la calificación en toda la cadena hasta “comprar con fuerza”, debido a que “el negocio de parques enfrenta vientos en contra muy reales y riesgos macroeconómicos”. También señaló que el alza no es una valoración sobre los próximos resultados del segundo trimestre fiscal de marzo de 2026; las ganancias por acción ajustadas de ese trimestre podrían mantenerse estables interanual o incluso caer.

En cambio, el analista sigue centrado en la segunda mitad del año fiscal 2026, cuando se espera la llegada de múltiples factores positivos, incluidos el lanzamiento al agua de dos cruceros, el inicio de una fase comparable de competencia con el Epic Universe de Universal, la apertura del proyecto de ampliación del Disneyland París para “Frozen” y un momento más favorable para los costos de derechos deportivos.

El pilar central de los argumentos alcistas es el negocio de streaming directo al consumidor de Disney. Raymond James estima que, de 2025 a 2028, el entretenimiento SVOD generará $3.000 millones en ingresos operativos adicionales. Prentiss señaló que el crecimiento del negocio directo al consumidor se espera que tenga una sensibilidad “mucho menor a” que el segmento de experiencias.

Sobre el negocio de parques, reconoció que el número de turistas internacionales —normalmente representa unos pocos puntos porcentuales más que el total de turistas nacionales después de la pandemia— ya está limitado, y dijo que un menor volumen de turistas internacionales parece ya reflejarse en el precio de las acciones.

Raymond James redujo las previsiones de EPS ajustado para 2026, 2027 y 2028, para reflejar una perspectiva reciente más cautelosa para el negocio de parques.

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