¿ Qué deberían hacer las cooperativas de crédito con las criptomonedas?

Muchas cooperativas de crédito están lidiando con las diferencias entre criptomonedas, stablecoins (monedas estables) y depósitos tokenizados, y si estas innovaciones encajan en su modelo de negocio. Es importante dar un paso atrás y permitir una evaluación estratégica, en lugar de la urgencia, para impulsar las decisiones sobre activos digitales.

Velera y su Digital Asset Lab están ayudando a las cooperativas de crédito a superar el “miedo a quedarse atrás” (fear of missing out) que a menudo acompaña a tecnologías emergentes como el cripto. En un PaymentsJournal Podcast, Vlad Jovanovic, vicepresidente de Innovación de Velera, y Nathan Meyer, estratega senior de Innovación, así como James Wester, director de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research, hablaron sobre qué están haciendo (y qué deberían estar haciendo) las cooperativas de crédito en el espacio de los activos digitales.

Tres categorías primarias de cripto

El concepto de activos digitales ahora incluye stablecoins, depósitos tokenizados y una variedad de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Solana. La criptomoneda en sí ha evolucionado hacia una clase de activo especulativo que los consumidores pueden comprar, vender, intercambiar y mantener. Su volatilidad la hace riesgosa, pero la gente la utiliza para hacer crecer la riqueza, diversificar carteras y explorar el panorama más amplio de los activos digitales.

La orientación regulatoria sobre cripto aún está incompleta. La CLARITY Act, que busca proporcionar un marco regulatorio claro para los activos digitales, aún avanza a través del Congreso. Por estas razones, la mayoría de las cooperativas de crédito se acercan al cripto con cautela.

“¿Quieres crear un punto de conexión que permita a tus miembros poder transaccionar con Bitcoin o Ethereum o Solana?”, dijo Meyer. “Eso crea una mayor exposición al riesgo para el miembro, además de preocupaciones sobre qué tipo y nivel de trading les estás permitiendo hacer. Como hay volatilidad, puede tener impactos significativos sobre ellos—tanto positivos como negativos”.

Stablecoins y depósitos tokenizados

Las stablecoins funcionan principalmente como un instrumento de pago, diseñado para proporcionar liquidez y trading dentro del mercado cripto. Por lo general, están respaldadas por activos seguros, la mayoría de las veces por activos respaldados por dólares estadounidenses, como Treasurys a corto plazo.

Las stablecoins pueden entenderse como una nueva vía de pago—igual que FedNow y RTP aportan velocidad para los pagos en tiempo real—las stablecoins ofrecen capacidades similares. El primer paso para una cooperativa de crédito que considere stablecoins es evaluar si existe demanda de los miembros. Sin demanda, crear infraestructura adicional es innecesario. Pero para organizaciones con miembros involucrados en remesas, las stablecoins pueden mover dinero de manera más eficiente y con un costo menor que las transferencias bancarias tradicionales.

Otro tipo importante de activo digital son los depósitos tokenizados. Esta infraestructura permite que las cooperativas de crédito y los bancos tokenicen balances existentes y los lleven al ámbito digital. Los depósitos tokenizados pueden permanecer internos dentro del ecosistema de una cooperativa de crédito, pero algunas instituciones los están explorando para la liquidación intradía o para “pools” de liquidez.

“Hemos visto muchos dólares de VC entrar en el sector y muchos “start-ups” están creando exageración (hype) en torno a su tecnología”, dijo Jovanovic. “Eso, por sí mismo, va a crear un cierto efecto FOMO dentro de la industria de las cooperativas de crédito. ¿Estoy haciendo lo suficiente? ¿Debería estar haciendo más?”

El impacto regulatorio que viene

Las reglas que rigen los activos digitales aún están evolucionando. La GENIUS Act, aprobada en julio de 2025, proporciona un marco para explorar casos de uso y aplicaciones de esta tecnología. NCUA ha emitido propuestas que describen limitaciones relacionadas con el cripto, las cuales las cooperativas de crédito deberían revisar cuidadosamente antes de avanzar.

Las cooperativas de crédito también deberían monitorear la CLARITY Act mientras avanza a través del Congreso para informar decisiones sobre asociaciones y exposición a activos digitales. Una oportunidad inmediata es colaborar con los reguladores para ayudarles a entender las necesidades de las cooperativas de crédito—dando forma a regulaciones de un modo que beneficie tanto a las instituciones como a sus miembros.

“Las stablecoins y el cripto hasta cierto punto se han envuelto políticamente de maneras que no he visto con otras tecnologías”, dijo Meyer. “Nunca tuve que preocuparme por pensar en migraciones a la nube y preocuparme por que, en cuanto cambiara una administración, la dinámica alrededor de esa tecnología fuera a desinflarse o a inflarse. Hay mucho relacionado con el cripto que tiene vínculos políticos, y eso está alimentando parte de este movimiento versus el problema real que resuelve o la demanda.”

“Es importante que las cooperativas de crédito entiendan tanto la CLARITY Act como la GENIUS Act, pero también entiendan si te sales de tu alcance en este espacio y entra una administración diferente, independientemente de si es Republicana o Demócrata, podrías ver una perspectiva muy diferente sobre la privatización de las stablecoins y del dinero en general”, dijo.

¿Qué deberían hacer ahora las cooperativas de crédito?

Para la mayoría de las cooperativas de crédito, el primer paso es la educación—aprender tanto la tecnología como el panorama regulatorio de las stablecoins. Involucrar a expertos en activos digitales, participar en consorcios de la industria y colaborar con pares puede acelerar este proceso.

En última instancia, las preguntas más importantes se centran en las necesidades de los miembros y en los objetivos estratégicos de la organización.

“Una de las mejores maneras de abrirse paso entre la exageración es preguntar por qué”, dijo Wester. “¿Cómo eso apoya la misión de mi banco, de mi cooperativa de crédito, de mi producto? Esa es una pregunta realmente importante, porque si tienes a alguien que viene hacia ti desde el lado del proveedor o desde el espacio de las criptomonedas y los activos digitales, se siente como hype.”

Meyer agregó: “Si realmente sabes quién eres y qué papel desempeñas en la comunidad para tus miembros, te permite evitar señales falsas. Puedes señalar esa estructura estratégica de quién eres y, de manera muy clara, explicar en qué encaja dentro de ese paraguas”.

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Etiquetas: Cooperativas de créditoCriptoCriptomonedasRegulaciónStablecoinsDepósitos tokenizadosVelera