Las ganancias de inversión bancaria "pican por la espalda" y algunas personas tienen una tasa de rendimiento anualizada de -19.3% en casi un mes

¿Preguntar a la IA · Por qué las empresas de gestión patrimonial le dicen a los inversores que tengan paciencia y mantengan sus posiciones?

“¿Por qué los productos de banca patrimonial también están en pérdidas flotantes todos los días?”

En los últimos tiempos, la rentabilidad de los productos de banca patrimonial ha caído de forma generalizada, lo que ha generado emoción y malestar en muchos inversores.

Varios inversores le dijeron al reportero de Jingling Finance and Economics (贝壳财经) que recientemente la rentabilidad de los productos de banca patrimonial en los que invirtieron tuvo una retirada (retroceso) considerable. En algunos productos, la caída de la rentabilidad anualizada del último 1 mes llegó a más del 10%.

Según se informa, los productos que presentaron un retroceso grande en su desempeño esta vez son principalmente productos de banca patrimonial con opción (含权类), y los productos de tipo “ingreso fijo +” y mixtos también muestran variaciones en su rentabilidad.

Ante la volatilidad del mercado, varias empresas de banca patrimonial han publicado de forma consecutiva “una carta para los inversores”, instando a los inversores a “mantenerse firmes y no entrar en pánico”. Una empresa de banca patrimonial señaló que, a corto plazo, debido a factores internacionales como la situación en Medio Oriente, y considerando que en China A el mercado se encuentra en la etapa de divulgación densa de resultados, el mercado enfrenta un periodo clave de transición en el que se pasa del impulso basado en expectativas de políticas a la validación de fundamentos. Es posible que la aversión al riesgo continúe presionando a corto plazo, pero a largo plazo, el desempeño de China A sigue siendo prometedor.

La rentabilidad anualizada del último 1 mes**-19.3% **Partede los productos con opción**ha tenido un retroceso considerable en su rentabilidad**

“Lo último es que tanto la bolsa como el mercado del oro están con pérdidas; no pensé que los productos de banca patrimonial también tuvieran un retroceso grande en su rentabilidad.” La inversora Wang Tong, residente en Pekín, recientemente se muestra un poco contrariada. Le dijo al reportero de Jingling Finance and Economics que, recientemente, las ganancias por sus distintas inversiones en banca patrimonial no le han ido bien y solo podía “comer sin luz”. Pensaba que los productos bancarios relativamente estables podrían mantener la rentabilidad, pero la rentabilidad de cada uno de los productos que invirtió es negativa en el último 1 mes.

Le mostró al reportero de Jingling Finance and Economics que invirtió en un producto mixto de banca patrimonial vinculado a ESG emitido por cierto banco estatal. En el último 1 mes, el rango de subida y bajada fue de -1.48% y la rentabilidad anualizada fue de -19.3%. Un producto mixto de 180 días tuvo una rentabilidad anualizada de -3.93% en el último 1 mes, pero el punto de referencia de desempeño (业绩比较基准) marcado para ese producto es 3.85%. Otro producto de tipo renta fija de 360 días también tuvo una rentabilidad anualizada de -3.63% en el último 1 mes; dentro de los activos subyacentes de ese producto, 0-10% se usa para invertir en acciones.

No solo Wang Tong ha sido “perjudicada” por la rentabilidad de la banca patrimonial. En plataformas sociales, recientemente han aumentado los mensajes que discuten el retroceso de la rentabilidad de la banca patrimonial.

Un inversor de la región de Pekín le dijo al reportero de Jingling Finance and Economics que invirtió en un producto mixto emitido por una empresa bancaria de tipo accionarial (股份制银行) de banca patrimonial. En el último 1 mes, el rango de subida y bajada fue de 1.46%, mientras que la rentabilidad anualizada fue de -14.08%.

“Si hay tantas pérdidas en la banca patrimonial, mejor ponerlo en el mercado de acciones.” El inversor antes mencionado dijo que originalmente pensó que invertir en productos de banca patrimonial era “no poner todos los huevos en la misma canasta”, pero resultó que incluso fue más bajo que la rentabilidad anualizada con la que él invirtió en un fondo EFT.

Un experto senior en supervisión financiera, Zhou Yiqin, señaló que recientemente algunos productos de banca patrimonial han tenido fluctuaciones considerables en su valor liquidativo (net value), principalmente por ajustes profundos en los mercados de acciones y de metales preciosos. Los productos de renta variable y mixtos han mostrado caídas evidentes en su valor liquidativo. Los productos de “renta fija reforzada” dentro del sistema de renta fija también se han visto afectados en cierta medida por contener posiciones de renta variable, pero en el tamaño total de la banca patrimonial estas categorías representan una proporción limitada, por lo que el riesgo no se ha expandido de forma masiva.

Dong Shimi, economista jefe de 招联, también señaló que después de atravesar varias rondas de fluctuación del valor liquidativo, la mentalidad de los inversores se volvió gradualmente más madura y la aceptación de la rentabilidad basada en valor liquidativo (net value) ha mejorado.

Las empresas de banca patrimonial publican artículos****la volatilidad del mercado presiona a corto plazo el valor liquidativo de los productos con opción

“Atravesar la tormenta a corto plazo y esperar que el mercado se equilibre y se recupere”, ante el retroceso continuo del desempeño de la banca patrimonial, empresas como Industrial and Commercial Bank of China Wealth Management (工银理财), Agricultural Bank Wealth Management (农银理财), Bank of Communications Wealth Management (交银理财) y Zhejiang Bank Wealth Management (浙银理财), entre otras más de 10 empresas, han publicado consecutivamente “una carta para los inversores”, instando a los inversores a “mantener con firmeza la confianza en la tenencia”.

Para el retroceso de la rentabilidad actual, las empresas de banca patrimonial lo atribuyen en general a la volatilidad a corto plazo del mercado.

Agricultural Bank Wealth Management indicó que, recientemente, debido a impactos como las repetidas idas y vueltas en la situación geográfica en Medio Oriente y la repentina alteración de expectativas macroeconómicas, los principales mercados financieros del mundo presentaron cierta volatilidad, lo que hizo que el valor liquidativo a corto plazo de los productos con opción se viera presionado.

Zhejiang Bank Wealth Management señaló que el ajuste del mercado es el resultado de la convergencia de múltiples factores. A nivel macro, todavía existe incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento de las principales economías del mundo y las rutas de política monetaria, lo que plantea desafíos para la lógica de fijación de precios de todo tipo de mercados. La continuación de los conflictos geopolíticos afecta directamente a la energía, las cadenas de suministro y la preferencia global por el riesgo, lo que eleva el sentimiento de aversión y refugio (避险), incrementa la correlación entre precios de activos y hace que las estrategias de diversificación tradicionales se vean fácilmente afectadas hasta cierto punto en el corto plazo. La superposición de estos factores provoca que el mercado muestre un patrón de sincronía relativamente raro en la dinámica de subida y bajada conjunta de acciones y deuda.

Industrial and Commercial Bank Wealth Management consideró que, desde una perspectiva de corto plazo, la situación en Medio Oriente sigue siendo compleja y difícil de prever; además, factores núcleo como el precio del petróleo fluctúan mucho. Los inversores pueden esperar a tomar decisiones una vez que se vea una señal de enfriamiento geopolítico. Actualmente, China A está cerca de la etapa de divulgación densa de resultados y el mercado enfrenta un giro clave de “impulso por expectativas de políticas” hacia “validación de fundamentos”. La preferencia por el riesgo podría seguir bajo presión y la volatilidad a corto plazo probablemente continúe.

Los datos muestran que el mercado ha seguido fluctuando recientemente. La semana pasada, el mercado de China A atravesó una ronda de corrección notable. Al cierre del 27 de marzo, el índice SSE Composite (上证指数) estaba en 3889.08 puntos, con una caída diaria de 1.09%, perdiendo el umbral entero de 3900 puntos. El Shenzhen Component (深证成指) y el índice ChiNext (创业板指) también mostraron un desempeño débil, cayendo 1.41% y 1.34% respectivamente; el sentimiento general del mercado se inclinó hacia la cautela.

“La contradicción central del mercado actual no es un deterioro fundamental en los fundamentos; es más bien el efecto de superposición entre el sentimiento de refugio provocado por el conflicto geopolítico y el endurecimiento del entorno de liquidez global.” Communications Bank Wealth Management sostuvo que el mercado actual todavía se encuentra en la etapa de liberación de riesgos y un juego de liquidez; la volatilidad a corto plazo es inevitable, pero no ha socavado la capacidad intrínseca de recuperación del mercado global.

Para atravesar el ciclo se necesita paciencia La empresa de banca patrimonial le pide a los inversores que no hagan compras impulsivas ni que se desprendan con pérdidas

La intensa volatilidad a corto plazo interfiere con el desempeño de la banca patrimonial, pero a mediano y largo plazo, en general las empresas de banca patrimonial consideran que la rentabilidad sigue siendo posible y que los inversores no deben hacer compras impulsivas ni “recortar pérdidas”.

“Esta ronda de ajuste es más una corrección por etapas del efecto de sincronización entre el endurecimiento de la liquidez y la perturbación del sentimiento, y no una reversión de la tendencia de los fundamentos. Los inversores no necesitan entrar en pánico en exceso.” Huibank Wealth Management (徽银理财) indicó que, desde los fundamentos internos, la economía todavía tiene cierta resiliencia y, a nivel de políticas, se mantiene la orientación de crecimiento estable. El mercado pasa gradualmente de un “impulso por liquidez” a un “impulso por ganancias” y “la consolidación de sacudidas” es un paso necesario en el proceso de cambio del mercado. Si el mercado posterior logra estabilizarse depende principalmente de si la situación en Medio Oriente y los precios del petróleo pueden aliviarse, y de si la cadena de retroalimentación negativa de fondos en China puede terminar gradualmente.

Para los activos de renta variable, North Bank Wealth Management consideró que, aunque a corto plazo se haya producido un ajuste influido por el sentimiento, a largo plazo el valor de las empresas cotizadas de alta calidad eventualmente volverá a su fundamento de crecimiento de ganancias. Esta sacudida, en esencia, es una reordenación de los precios de los activos y ofrece a los inversores racionales la oportunidad de posicionarse en niveles bajos.

“La volatilidad del mercado es una normalidad; la racionalidad y la paciencia son fuerzas clave para atravesar el ciclo.” Industrial and Commercial Bank Wealth Management recomendó que los inversores se basen en una perspectiva a largo plazo, no dejen que el sentimiento a corto plazo los interfiera y capten de manera razonable el ritmo de posicionamiento.

Para la inversión futura, Dong Shimi señaló que los bancos comerciales y las empresas de banca patrimonial deberían prestar más atención al control del retroceso, por ejemplo estableciendo objetivos estrictos de retroceso y construyendo mecanismos de retroceso por capas, para mejorar la solidez de los productos en entornos extremos. Al mismo tiempo, promover el cambio del punto de referencia de desempeño hacia un tipo vinculado a índices, pasando de “competir por el punto de referencia” a “competir por la capacidad de I+D de inversión (投研)”.

Zhou Yiqin también recomendó que los inversores abandonen las operaciones emocionales de corto plazo. No es necesario angustiarse en exceso por el retroceso del valor liquidativo en una etapa determinada ni seguir con compras de moda. Basarse en su propio ciclo de uso de fondos y capacidad de tolerancia al riesgo para una planificación y asignación razonables; no invertir fondos rotativos de corto plazo en categorías de productos de alta volatilidad y, en primer lugar, elegir productos de banca patrimonial que se ajusten a las preferencias individuales de riesgo.

Reportero de Jingxin Daily (新京报) y Jingling Finance and Economics (贝壳财经): Jiang Fan Editor: Chen Li Corrector: Liu Baoqing