Los ingresos de Micron superan las expectativas, pero Wall Street no muestra interés

En este podcast, los colaboradores de Motley Fool Tyler Crowe, Matt Frankel y Jon Quast analizan:

• Micron Technologies resultados.
• ¿Es diferente esta vez para las empresas de memoria?
• Uber y Rivian uniéndose para vehículos autónomos.
• Las metas de IA de Alibaba.
• Invertir en oportunidades internacionales de IA.

Para escuchar los episodios completos de todos los podcasts gratuitos de The Motley Fool, consulta nuestro centro de podcasts. Cuando estés listo para invertir, consulta esta lista top 10 de acciones para comprar.

A continuación tienes una transcripción completa.

Este podcast fue grabado el 19 de marzo de 2026.

Tyler Crowe: Wall Street tiene grandes expectativas para los chips de memoria ahora. Esto es Motley Fool Money. Bienvenido a Motley Fool Money. Soy Tyler Crowe, y hoy me acompañan colaboradores de toda la vida, Matt Frankel y Jon Quast. Vamos a hablar de bastantes subtemas. Vamos a entrar a tomarle el pulso al panorama de los vehículos autónomos con un acuerdo reciente entre Uber y Rivian. Vamos a analizar los resultados de Ali Baba y algunas ambiciosas metas de IA que están presentando. Pero primero, vamos a meternos en los resultados más recientes de Micron y en algunos números importantes que no parecieron impresionar tanto a Wall Street. La empresa anunció sus resultados después del cierre de ayer, y Matt, los números de la propia presentación de resultados: es difícil para mí encontrar una palabra que capture cuánto superó la empresa las expectativas de ganancias. Pon algunos números detrás de lo que estábamos viendo en este trimestre más reciente.

Matt Frankel: En términos simples, empresas como Micron no pueden producir memoria lo suficientemente rápido como para seguir el ritmo de la demanda de este desarrollo de infraestructura de IA. El CEO de Micron dijo que durante el trimestre la empresa solo pudo producir entre el 50% y dos tercios de lo que sus clientes más grandes querían. Los chips de IA necesitan mucha memoria, sencillo y claro. En el trimestre, los ingresos de Micron casi se triplicaron año contra año y tienes razón: el término “boom” ni siquiera hace justicia a lo que ocurrió. Los ingresos de la compañía fueron casi 24 mil millones de dólares y superaron las expectativas por casi 4 mil millones. Las ganancias superaron las expectativas con un margen igualmente amplio. El margen bruto se duplicó hasta alrededor del 74% año contra año. Duplicar el margen bruto para una empresa tan madura es algo que no se ve. El poder de fijación de precios que obtiene por el equilibrio entre oferta y demanda es, desde luego, algo maravilloso. La guía fue una superación aún más fuerte. Los analistas estaban esperando 24.3 mil millones de dólares en el trimestre actual, el en el que estamos, y la empresa orientó a 33.5 mil millones. Eso es casi un 50% de margen. Esto quizá no sea demasiado una sorpresa y no parece que no sea demasiada sorpresa para muchos inversores según el movimiento de la acción; si has estado siguiendo algunas de las proyecciones de CAPEX de los grandes jugadores de tecnología, pero es difícil exagerar qué tan fuerte está haciendo el aumento de inversión en infraestructura de IA que Micron pueda desempeñar su negocio.

Tyler Crowe: Lo insinuaste un poco aquí. John, quiero llegar a ti. Aunque la empresa reportó resultados que, de hecho, fueron impresionantes. La acción está bajando cerca de 2.8% mientras grabamos, y parte de eso puede ser por el ánimo más amplio del mercado. Hay preocupaciones sobre si la Fed va a subir las tasas de interés en el futuro cercano. Está el conflicto en Medio Oriente, lo que está empujando los precios del petróleo. Hay vibras de que podemos hablar un poco aquí, pero luego también están las expectativas de Micron, quizás. ¿Había algo en la llamada o en la Guía que te haya llamado la atención y que pueda explicar la reacción del mercado? ¿Fue el número de CAPEX lo que Matt estaba insinuando?

Jon Quast: No sé si es eso. Honestamente, no me sorprendería que la acción de Micron esté en realidad al alza para cuando esto salga al aire. Ya se ha recuperado bastante de sus mínimos de primera hora esta mañana. Creo que lo que tenemos aquí es un gran trimestre. La guía fue de otro mundo. Solo para poner en perspectiva la Guía: para el próximo trimestre espera generar tantos ingresos como en cada uno de los otros años de su existencia, excepto el año pasado. Su próximo trimestre va a ser un buen año para los estándares de Micron. Eso es lo que estamos viendo aquí. Creo que lo que vamos a ver es que la comunidad de analistas va a hacer una pausa, va a tomar aire profundamente y luego va a empezar a revisar sus supuestos de ganancias al alza y, cuando eso suceda, apuesto a que la acción de Micron recuperará parte del terreno perdido. Creo que el contexto importante es recordar que sigue estando al alza más de 300% en el último año. Un poco de enfriamiento después de reportar resultados no es en absoluto una sorpresa.

Pero hay algo que es muy interesante para Micron y para las acciones de memoria en general. Sé que es peligroso decir que “esta vez es diferente”. La memoria históricamente ha estado propensa a ciclos de auge y caída (“boom” en “bus cycles”). Ahora mismo estamos viendo un boom. Matt señaló que simplemente no puede fabricar lo suficiente. Hay algunas cosas aquí que me llevan a creer que quizá sí sea diferente esta vez con el mercado de la memoria. La IA puede haberlo cambiado. Por ejemplo, la gestión de Micron señaló que antes tenía algunos acuerdos de largo plazo con sus clientes. Pero ahora está trabajando en algo diferente llamado acuerdos estratégicos con clientes. La diferencia aquí es que esos acuerdos estratégicos tienen compromisos específicos ligados a múltiples años. Esto le da a Micron más visibilidad, más capacidad de predecir su negocio hacia el futuro de lo que jamás tuvo. De hecho, acaba de firmar su primer acuerdo de cinco años. Nunca antes había hecho eso. Cuando observas los ciclos anteriores de auge y caída en el sector de la memoria, normalmente es un ciclo de 3-4 años y ahora tienes un acuerdo de cinco años en marcha. Esto podría ser el primero de muchos acuerdos de cinco años. La IA puede haber hecho que la memoria sea más confiable como categoría.

Tyler Crowe: Hay parte de mí que dice: quiero crear un frasco para juramentos, pero en su lugar es el frasco “esta vez es diferente” para mantenernos en control cuando hablamos de cosas así, y después de decir eso, solo estoy pensando en voz alta aquí. El presupuesto CAPEX planeado fue bastante ambicioso. Esos números de guía lucen bastante bien. Estás hablando de compromisos estratégicos. Pero aun así, cuando miro la reacción de este mercado, me pregunto si una parte de esto es volver a la ciclicidad de esta industria, si los analistas lo ven y están diciendo: “Estás excediendo la demanda futura con este crecimiento ambicioso”. ¿Esa es la señal de sentimiento que está enviando el mercado, o solo me estoy enganchnado con una reacción del mercado de un solo día?

Matt Frankel: No estoy seguro de que sea tanto que estén excediendo la demanda futura; la demanda eventualmente se va a acabar. Hay este gran aumento de inversión en IA que va a continuar por algunos años más. Vemos a grandes compañías poniendo cientos de miles de millones de dólares detrás de lo que están haciendo. Pero Micron está elevando su gasto de construcción en 10 mil millones por encima de lo que esperaba previamente. Actualmente están construyendo un campus de 100 mil millones en Nueva York y, para ser justos, si solo pueden llenar la mitad de la demanda de clientes ahora mismo y si se espera que la demanda de clientes continúe subiendo durante algunos años más, el caso es que podrán llenar esa superficie de manera muy fácil, y será dinero bien gastado. Pero esto sí agrega un elemento grande de riesgo. No quieres que la demanda se acabe y termines con un edificio vacío de 100 mil millones, eventualmente. Sí agrega un elemento de riesgo, y yo creo que eso definitivamente podría estar pesando en la acción, igual que hemos visto con algunas de las otras grandes empresas de tecnología.

Jon Quast: Creo que el punto de Matt antes sobre la duplicación del margen bruto año contra año. Eso no sucede normalmente en los negocios, y está pasando aquí. Observas los precios de la memoria. En la memoria NAND de estado sólido, los precios están subiendo casi 80% año contra año. Básicamente, se está vendiendo todo lo que tienen a muy buenos precios. No necesariamente están vendiendo una tonelada más de cosas. Lo que pasa es que se está vendiendo con precios mucho más altos y eso es excelente para los márgenes. Eso es genial para los accionistas. Es un poco de riesgo. Si eventualmente construyes más capacidad de oferta y simplemente igualas la demanda, podrías tener un golpe en el margen, y eso es algo a vigilar. Sin embargo, hay algunas cosas que pueden mantener impulsando la demanda más alta a largo plazo. Vamos a hablar de vehículos autónomos en un momento, pero como un ejemplo: cuando se habla de autonomía de Nivel 2, los autos de hoy básicamente necesitan 16 gigabytes de DRAM. El Nivel 4 va a requerir 300 gigabytes. Eso es un aumento de 19 veces en las necesidades de memoria para un vehículo de Nivel 4. Multiplica eso por la cantidad de vehículos en la carretera con Nivel 4 algún día. En el futuro habrá una necesidad mucho mayor de memoria.

Tyler Crowe: Cada vez me fascina más la industria de chips de memoria con base en lo que hemos visto históricamente. Esta es una empresa que cotiza a 21 veces ganancias, incluso aunque está arriba 300% en los últimos un par de días. Históricamente, ha sido una de las partes más “commoditizadas” de la industria de chips, en comparación con, por ejemplo, CPUs o GPUs. Ha sido un boom o una quiebra (“boom or bust”), y claramente ahora mismo está teniendo un momento bajo el sol. Otra vez, estamos tocando esto, pero quiero poner un sello a la idea. ¿Es Micron y los chips de memoria? ¿Esto va a tener crecimiento duradero más allá de la infraestructura de IA y quizás un impulso en vehículos autónomos, o solo estamos viendo hacia arriba una nueva ola que sube y baja, y esta vez simplemente está amplificada?

Matt Frankel: Ciertamente no hay señales de que la demanda vaya a desacelerarse en el corto plazo. Diré eso. Ahora, como insinué en la sección anterior, no creo que la inversión en infraestructura de IA pueda crecer exponencialmente para siempre como lo ha hecho y la memoria es una parte más vulnerable de la industria de chips a las dinámicas de oferta y demanda que, como tú dijiste, CPUs y GPUs y personalmente juego ese lado a través de mi portafolio. AMD es mi mayor inversión en lo que considero mi mayor inversión de IA. Estoy jugando ese lado.

Jon Quast: Solo para lanzar otro nombre aquí, yo vigilaría ASML. Esta es la empresa que fabrica las muy caras máquinas de litografía que usan luz ultravioleta. Micron señala que la memoria de próxima generación cada vez necesita estas máquinas EUV, y ASML no es un monopolio exacto, pero sí es un actor muy fuerte en esta industria y así que no sé. Si miras a Micron y a otros incrementando la oferta, tendría sentido que las máquinas de ASML también tengan una fuerte demanda.

Tyler Crowe: Antes de hacer una pausa para seguir, vamos a tomarle el pulso al panorama de los vehículos autónomos.

ADVERTISEMENT: Presentamos Fidelity Trader plus, la próxima generación de operaciones avanzadas de Fidelity. Personaliza tus herramientas y gráficos y accede a ellos sin problemas desde escritorio, web y móvil. Para operaciones más rápidas donde sea que estés, prueba el all new Fidelity Trader plus. Conoce más sobre nuestra plataforma de trading más potente hasta ahora en fidelity.com/traderplus. Invertir implica riesgo, incluido el riesgo de pérdida. Fidelity Brokerage Services, LLC miembro NYSE, SIPC.

Tyler Crowe: La infraestructura no es el único gran “carrera” relacionada con la IA. La conducción autónoma se está desbloqueando con capacidades de IA, y estamos viendo que las empresas se apresuran para convertirse en actores importantes en la industria. Dependiendo de a quién le preguntes, ahora mismo, Uber Technologies es o bien un perdedor en conducción autónoma basado en su modelo de negocio actual o quizá un ganador oculto porque ya tiene construida una plataforma y los efectos de red que podría usar para implementar IA. Más temprano hoy, la empresa anunció un acuerdo con el fabricante de vehículos eléctricos Rivian para abastecer a Uber con su modelo más nuevo, R2. Jon, leíste la noticia y le tomaste el pulso a esto. ¿Cuáles son los detalles del acuerdo? ¿Cuáles son tus impresiones?

Jon Quast: Si todo sale según lo planeado, podríamos ver 50,000 Rivians completamente autónomos en la plataforma de Uber para 2031. Básicamente, hay 10,000 vehículos que están, quizá, a los que podrías llamar la Fase 1 del plan. Aquí hay una inversión de 300 millones de dólares por parte de Rivian y sus socios de flota para comprar algunos Rivians, con suerte desplegados en San Francisco y Miami para 2028 y luego, si las cosas van bien, se puede expandir a 25 ciudades para 2031, y eso son 40,000 adicionales para un total de 50,000. Mirando ese 2031, 50,000 vehículos. Creo que este es un cronograma mucho más realista para un despliegue de taxi autónomo que lo que hemos visto en el pasado con algunos otros actores, específicamente Elon Musk y Tesla. Musk ha prometido 1 millón, creo, 1 millón de Tesla completamente autónomos en la carretera este año, y creo que está bastante claro que no vamos a estar ni cerca de eso para el final de este año. Uber y Rivian prometiendo solo el 5% de lo que Tesla promete, el 5% de 1 millón para 2031; así que cinco años desde ahora, probablemente sea más correcto en términos direccionales para este gran despliegue a escala. Creo que la razón por la que Rivian hizo este acuerdo es que esto es realmente un gran asunto. Creo que Rivian necesita la distribución, si quieres decirlo así. Si piensas en el futuro, digamos que el futuro de los taxis es completamente autónomo. Puedo ver a mucha gente conociendo la marca Tesla y yendo a la marca Tesla para un Tesla Robotaxi. Me tiene más sentido a mí que Rivian esté en una plataforma de terceros. Creo que va a necesitar esa plataforma de terceros para estimular suficiente demanda para sus propios vehículos. Además, es importante señalar aquí que la asociación es exclusiva. Si eres accionista de Lyft como yo, no vas a ver Rivians en Lyft. Exclusivamente va a estar en Uber. Creo que vale la pena hablar de esto porque si eres una plataforma de terceros, como Uber o Lyft, quieres asegurar el suministro de vehículos autónomos en tu plataforma y por eso Uber puede quedarse con uno de los jugadores aquí, y con suerte Lyft también va a poder conseguir algunos en el futuro.

Tyler Crowe: Viéndolo desde el otro lado, puedo ver por qué Rivian estaría interesado, y las acciones están subiendo 4.2% mientras grabamos. Está intentando escalar la producción de este nuevo vehículo R2, que es una oferta de menor precio que lo que han tenido hasta ahora, y comprometer cierta cantidad para Uber le da algunas ventas: como un piso en ventas que no necesariamente dependen de los caprichos del consumidor y de los altibajos de las tendencias del consumidor y cosas así. Pero específicamente para Uber, como dijiste, es un acuerdo exclusivo. Son 10,000 en un par de años, 50,000 para 2031. Matt, mientras lo miras desde la estrategia de Uber, ¿qué ves aquí?

Matt Frankel: Me gusta lo que Jon acaba de decir: Uber está tratando de controlar la oferta de vehículos autónomos y con lo que me refiero es que este es un acuerdo exclusivo en el sentido de que solo encontrarás Rivians en la plataforma de Uber. No es exclusivo en el sentido contrario. Uber, de hecho, tiene acuerdos con varios otros fabricantes, incluido Lucid. Tienen un acuerdo para 20,000 vehículos Lucid gravity: ese es el SUV de Lucid que estará en la plataforma de Uber. Se comenta que van a expandir eso incluso más a los vehículos más pequeños de Lucid cuando lleguen; tiene una asociación con Stellantis, que es la empresa matriz de Chrysler y Jeep, y todo eso, y es un acuerdo de tres vías entre ellos y Uber y NVIDIA, porque quieren no solo controlar el suministro de los autos, sino también controlar todo el stack tecnológico: el desarrollo de software, el desarrollo de hardware, y tener ventaja en ese aspecto. Se siente como que su estrategia es ser un competidor de Tesla, en lugar de cualquier otra cosa, en lugar de pensar en competir con Lyft o algo por el estilo; quieren ser el Número 1.

Tyler Crowe: Jon, mencionaste antes a Tesla, que está abriéndose su propio camino con pocas asociaciones y haciéndolo todo por su cuenta, y publicando algunos números ambiciosos. Tenemos Alphabet con su Waymo. Tienen algunos servicios en un par de ciudades ahora. Están expandiendo servicios. Está creciendo con un ritmo bastante decente. Luego tenemos otro puñado de empresas privadas y públicas que realmente quieren ganar su lugar en esta industria en auge. Mientras ambos miran la industria en general, y si es Uber, Tesla o quien sea que tú veas, ¿qué empresas se destacan para ti hoy en particular como oportunidades de inversión convincentes? Para ser justos, no te voy a culpar si estás sentado al margen y viendo cómo se acomodan las cosas.

Jon Quast: Ciertamente estoy sesgado aquí como accionista, pero aún así me gusta Lyft. Supongamos que en el futuro nos volvemos completamente autónomos en cuanto a taxis. Creo que la mayoría de los taxis autónomos vivirán en estas plataformas de terceros. Tesla quizá sea una de las excepciones, pero a la vez, Lyft genera muy buen flujo de caja; tiene una base de usuarios muy sólida y en crecimiento. Creo que va a poder conseguir algunos socios autónomos que suministren sus vehículos en su plataforma en el futuro y además, esto es algo que mucha gente no se da cuenta. Tiene un segmento de negocio para gestionar flotas autónomas y, por lo tanto, está lista para cambiar hacia esa dirección cuando sea necesario y por eso creo que se nos olvida incluso si eres un taxi autónomo: seguirás necesitando cosas que se mantengan. Vas a necesitar inflar las llantas a la presión adecuada. Vas a necesitar que el vehículo se limpie y se aspire. Hay una necesidad para la gestión de flotas autónomas y Lyft ya tiene un segmento de negocio para abordar eso.

Matt Frankel: Con Robotaxis, todavía estoy mayormente al margen. Pero para ser justos, estoy un poco sesgado porque vivo en un área rural que ni siquiera tiene Uber todavía. No soy un gran consumidor del producto. Pero sí invierto en vehículos autónomos de forma indirecta y, por cierto, los vehículos autónomos son una categoría mucho más amplia que los Robotaxis. Puede significar solo sistemas de conducción autónoma que tú posees. GM es una de mis inversiones más grandes. AMD es una gran inversión mía, y tienen chips para vehículos autónomos. Lucid me parece interesante. Creo que su producto es, en general, superior a la competencia. Pero como he dicho antes, un gran producto no siempre hace un gran negocio, y realmente me cuesta ver un camino hacia la rentabilidad. Incluso con estos acuerdos de Robotaxi, la economía del negocio de Lucid ha sido horrible desde que salió a bolsa, y necesito ver que cambie antes de interesarme.

Tyler Crowe: Será interesante ver cómo se acomodan estas asociaciones, especialmente con estas empresas más nuevas de vehículos eléctricos, y si pueden entregar de verdad. Parte de mí incluso se pregunta: ¿Uber estaría devastada por completo si, por ejemplo, Rivian no pudiera entregar estos o Lucid o algo así? Solo algo para pensar mientras observamos el mercado de vehículos autónomos durante los próximos varios años. Después de la pausa, vamos a ver oportunidades potenciales de inversión en IA en el extranjero y, en particular, Ali Baba.

Speaker 1: Presentamos Fidelity Trader plus, la próxima generación de operaciones avanzadas de Fidelity. Personaliza tus herramientas y gráficos y accede a ellos sin problemas desde escritorio, web y móvil. Para operaciones más rápidas donde sea que estés, prueba el all new Fidelity Trader plus. Conoce más sobre nuestra plataforma de trading más potente hasta ahora en fidelity.com/traderplus. Invertir implica riesgo, incluido el riesgo de pérdida. Fidelity Brokerage Services, LLC miembro NYSE, SIPC.

Tyler Crowe: Gran parte del relato sobre la IA está impregnado de un poco de nacionalismo y competencia internacional, si se quiere. Escuchas en medios financieros o en medios más amplios que dicen que EE. UU. necesita ganar la carrera de la IA. Pero como inversores, no hay necesariamente nada que nos impida invertir en apuestas de IA en el extranjero, lo que nos lleva a Ali Baba. Las acciones están abajo alrededor de 6.7% mientras grabamos hoy, después de que el gigante chino del ecommerce reportara resultados. Los números de ganancias son borrosos, y creo que eso ha sido una historia durante un tiempo. Pero lo que más destacó fue que la meta de la gerencia era impulsar los ingresos de la nube y la IA hasta 100 mil millones de dólares en cinco años. Hemos visto planes de crecimiento bastante ambiciosos relacionados con la IA. Justo hablábamos de Micron al principio. Pero la mayor parte de eso ha sido para construir la infraestructura y un poco menos para monetizar el uso real de la IA. Un plan para monetizar IA a 100 mil millones de dólares al año suena ambicioso. Ahora, Jon, Matt, ¿hubo algo en la llamada de resultados que sugiera que pueden llegar a eso?

Jon Quast: Yo diría que es ambicioso para la mayoría de las empresas del mundo, pero Ali Baba no es la mayoría. Es una de esas empresas más raras por ahí que hace un montón de cosas a escala. Mencionaste que quizá el número de crecimiento, el titular de ingresos, no fue tan impresionante. Hace muchas cosas. Tiene un negocio de ecommerce que está creciendo a un ritmo moderado, pero el negocio de IA, específicamente el de Cloud, está por encima de 30% y ahí tienes el motor de crecimiento. Es una de las pocas empresas, no solo en China sino en el mundo, que lo hace todo en cuanto a IA. Tiene centros de datos. Fabrica los chips. Entrena los modelos de IA y tiene clientes consumidores y empresariales a escala. Es casi como Amazon y Alphabet combinadas, en China. Su distribución es increíble. Observa que está bien; o es Quin o quizá se pronuncia Chi Win. Perdónenme. Le pediría a mis oyentes que me perdonen aquí. No hablo chino con fluidez. Creo que es Chi Win. Esta app tiene más de 300 millones de usuarios. Es una de las apps más grandes del mundo y la mayoría de nosotros nunca la hemos escuchado. Tiene este negocio increíble y se está inclinando fuertemente hacia la IA. No es tan descabellado para una empresa como Ali Baba decir que puede llegar a 100 mil millones en cinco años.

Matt Frankel: Para responder tu pregunta, Tyler, creo que dentro del reporte de resultados veo una batalla cuesta arriba aquí. Va a requerir una gran inversión de capital para lograrlo y los resultados de corto plazo van a seguir sufriendo, y no tienen el crecimiento rápido de algunas de las empresas que Jon acababa de mencionar, Amazon y Alphabet. Tampoco tienen ese crecimiento rápido en la nube y cosas así. Los ingresos crecieron apenas 2% año contra año en el último trimestre. Su ingreso neto cayó dos tercios año contra año. Están invirtiendo mucho dinero. Están comprometiéndose con más de 50 mil millones de dólares en CAPEX durante los próximos tres años, lo cual podría sonar bajo comparado con lo que algunas de estas empresas de EE. UU. están poniendo, pero es mucho dinero para Ali Baba y las cosas van a tener que salir muy bien para lograr un ROI decente de esa inversión. Como dije, veo una batalla cuesta arriba aquí.

Tyler Crowe: Esto es lo que lo hace interesante, como ustedes ambos lo plantearon aquí. La trayectoria de Ali Baba ha tenido altibajos a lo largo de los años. Aunque tiene muchas de las cualidades de algunas de las empresas MAG 7, mencionaste Amazon alphabet envuelto en uno, incluso con algunos otros componentes también, sus resultados financieros no se parecen a nada de lo que hemos visto en el MAG 7 en años recientes. Desde 2023, el crecimiento de ingresos ha estado en un rango de un dígito y la IA podría ser un catalizador, lo veremos, pero sí parece que haría falta bastante para dar la vuelta a esta empresa. Ciertamente, la acción de Ali Baba cotiza a solo 17 veces ganancias. Eso sugiere que los inversores quizá no estén comprando necesariamente este crecimiento para llegar a 100 mil millones de IA y Cloud todavía. Pero mi pregunta para ustedes es un poco más amplia. Hay muchas empresas de IA fuera de Estados Unidos que buscan abordar este mercado; Ali Baba es una de ellas, con sus finanzas que suben y bajan, la posibilidad de que quizá no sean tan fuertes como algunas de las MAG 7 u otros hiperescaladores de los que estamos hablando. Como inversores ustedes mismos, ¿buscan oportunidades donde las valuaciones podrían ser más baratas, como en este mercado internacional de productores de IA y LLM? Tenemos Mistral AI en Europa, aunque todavía no es pública; Ali Baba es una de ellas. ¿Buscan oportunidades como esta, o simplemente, digamos, se ponen la bandera estadounidense encima mientras hacen inversiones en IA estos días?

Matt Frankel: Me mantengo bastante en lo nacional. Eso no significa que no vaya a invertir en el IPO de Open AI o algo así. Pero hay un asterisco grande en eso porque las acciones en mi portafolio que considero apuestas reales de IA, AMD, Amazon, Alphabet. Ya tienen una presencia internacional bastante grande. Estoy invirtiendo en empresas nacionales, pero definitivamente tienen oportunidades globales.

Jon Quast: Creo que Ali Baba es, en realidad, bastante ejemplar de mi forma de pensar. Puede verse como una gran oportunidad de inversión, pero hay cosas que pasan a nivel local que necesito entender para invertir en ello, y eso se puede descubrir. Se puede averiguar qué está pasando en China, qué está pasando en muchos de esos otros mercados internacionales. Yo personalmente no tengo la energía para hacerlo, y por eso no invierto en muchas empresas internacionales. Tengo suficientes en EE. UU. para mantenerme ocupado cuando busco cosas para invertir a largo plazo. Sé que suena ingenuo. Sé que probablemente me estoy perdiendo algunas grandes oportunidades a largo plazo. Pero personalmente, me gusta mantenerme invertido alrededor de 90-95% en EE. UU. Eso es lo que sé. Eso es lo que tengo. Todo lo que se necesita, todo el tiempo que tengo, es solo para investigar lo que está frente a mí. Eso es con lo que me quedo.

Tyler Crowe: Hay una buena lección ahí y diría que te pegues a lo que sabes (“sticking to your knitting”), porque hay un montón de oportunidades en cada rincón del mercado, ya sea doméstico, internacional, industrias que no entendemos. Pero intentar ir a lugares que quizá no necesariamente entendamos como inversores podría meternos en problemas. A veces, ceñirse a lo que conoces puede ser bastante útil para construir una estrategia de inversión exitosa. Como siempre, las personas del programa pueden tener interés en las acciones de las que hablan y Motley Fool puede tener recomendaciones formales a favor o en contra. No compres ni vendas acciones basándote únicamente en lo que escuchas. Todo el contenido de finanzas personales sigue los estándares editoriales de Motley Fool y no está aprobado por los anunciantes. Los anuncios son contenido patrocinado y se proporcionan únicamente con fines informativos. Para ver nuestra divulgación completa de publicidad, consulta nuestro show nights. Gracias a nuestro productor Dan Boyd y al resto del equipo de model fool por Matt, John y por mí mismo; gracias por escuchar, y hablaremos pronto.