Varias bancos pequeños y medianos reducen intensamente las tasas de interés de los depósitos, convirtiéndose en una tendencia generalizada de "inversión de tasas"

¿Cómo impulsa la reducción del margen de intereses netos (NIM) la ola de ajustes de tasas de interés en los bancos medianos y pequeños?

Recientemente, varias instituciones medianas y pequeñas han iniciado una nueva ronda de ajustes de las tasas de interés de los depósitos.

Desde marzo, decenas de bancos medianos y pequeños, incluidos el Bank of Xinjiang, el Banco Rural y de Aldea Yuánjiang de Yunnan, el Banco Comercial Rural de la Amistad de Heilongjiang, el Banco Rural y de Aldea Jingfa del distrito Pukou de Nanjing, etc., han reducido de forma intensiva las tasas de interés publicadas para depósitos. Entre ellas, las tasas de productos de depósitos a plazo fijo a 2 años, 3 años y 5 años se han reducido en general a menos de 2%, entrando formalmente en la era de “1” en adelante.

Por ejemplo, el Xishang Bank informó que, a partir del 1 de abril, la entidad ajustará las tasas de interés de algunos depósitos en la banca móvil: las tasas de depósitos a plazo fijo a 3 años y a 5 años se ajustan a 1.8%; en comparación con la tasa actual, se reducen en 20 puntos básicos.

El Banco Rural y de Aldea Jingfa del distrito Pukou de Nanjing, Jiangsu, ya ha bajado las tasas de depósitos dos veces consecutivas desde marzo. El 9 de marzo, el banco ajustó la tasa de depósitos a 1 año de 1.85% a 1.65% y la tasa de depósitos a 2 años de 1.8% a 1.65%; el 20 de marzo, volvió a recortar: la tasa de depósitos a 1 año bajó a 1.5% y la de 2 años a 1.47%.

El 6 de marzo, el Bank of Xinjiang publicó un anuncio indicando que, desde el día 10, ajustará las tasas publicadas para depósitos en RMB. Las tasas de depósitos a la vista, depósitos fijos a plazo (depósitos de plazo fijo “integro e íntegro”), depósitos acordados y depósitos con aviso también se redujeron, con una reducción máxima de 15 BP (puntos básicos). En concreto, las tasas de depósitos a la vista y de depósitos a plazo fijo a 3 años y menores se redujeron en 10 BP en general; la tasa de depósitos a plazo fijo a 5 años se redujo en 15 BP. Además, las tasas de depósitos acordados y de depósitos con aviso a 7 días se redujeron en 10 BP y la tasa de depósitos con aviso a 1 día se redujo en 5 BP.

En esta ronda de recortes de tasas, la “inversión de tasas” se ha vuelto un fenómeno común. Las tasas de depósitos de algunos bancos para distintos plazos ya se han mantenido básicamente en el mismo nivel o incluso presentan inversión: la tasa de depósitos a largo plazo es inferior a la de depósitos a corto plazo. Por ejemplo, tras el ajuste, la tasa a 3 años de depósitos a plazo fijo del Banco Rural y de Aldea Mengyin del distrito Lushunkou de Dalian es de 1.80%, superior al 1.60% a 5 años.

Al mismo tiempo, los productos de depósitos de plazos largos se están retirando más rápido del mercado. Según informa Beijing Business Today, de las 19 empresas bancarias privadas, 9 ya no pueden encontrar en sus APP productos de depósitos a 5 años; algunos bancos también han pausado de facto el negocio adicional de depósitos a mediano y largo plazo. Los seis grandes bancos estatales también ya retiraron en conjunto los certificados de depósito de montos grandes a 5 años en diciembre de 2025.

Se sabe que esta ronda de recortes de tasas es una elección racional de la industria bancaria para hacer frente a la presión de la reducción continua del margen de intereses netos. Según datos publicados por la Administración Estatal de Regulación Financiera de China, al cierre del cuarto trimestre de 2025, el margen de intereses netos de los bancos comerciales fue de 1.42%, igual que al cierre del tercer trimestre; pero en comparación con el 1.52% a finales de 2024, ya había caído de forma significativa en 10 puntos básicos.

De cara al futuro, en el sector se considera generalmente que la tendencia de descenso de las tasas de depósitos seguirá. Citic Securities estima que la caída del margen de intereses netos de la banca en 2026 se reducirá a unos 4 puntos básicos, siendo la primera vez desde 2022 que la caída anual del margen de intereses se sitúa en un dígito bajo.

Guangda Securities sostiene que este año el margen de intereses netos seguirá cayendo en forma de “L”, y que se espera que se reduzca aproximadamente 15 bp durante todo el año hasta 1.36%. La presión de reprecificación en el lado de los activos aún es alta; la mejora del costo de los depósitos en el lado de los pasivos es el “único colchón de amortiguación”, y los ingresos no por intereses se convierten en la clave para compensar.

CICC afirma que se espera que en 2025 el diferencial bancario continúe reduciéndose año contra año en 10-15 bp; el crecimiento negativo de los ingresos por intereses no puede revertirse a corto plazo; bancos con una mayor proporción de depósitos a la vista y menos depósitos de alto costo en el lado de los pasivos estarán relativamente mejor posicionados frente a la presión.