Los conflictos geopolíticos se calman, la estructura de oferta y demanda se redefine, los metales raros se recuperan tras una caída excesiva, y el ETF de metales raros de GF alcanzó en intradía un aumento superior al 3%.

Hoy, Trump dijo que las negociaciones entre EE. UU. e Irán “podrían estar bastante cerca de alcanzar un acuerdo”. Según los informes, EE. UU. tiene la intención de proponer un alto el fuego de un mes y un total de 15 planes para conversaciones. Impulsadas por las expectativas de una disminución del riesgo geopolítico, las pequeñas empresas de metales rebotaron, y las acciones de componentes como Yunnan Germanio, Oriental Tantalio y Tierras Raras del Norte encabezaron las subidas. Un análisis de mercado sostiene que, en la actualidad, el conflicto geopolítico en Oriente Medio sigue elevando los precios de la energía y las expectativas globales de estanflación, y, además, la aceleración de la liberación de la demanda aguas abajo como los vehículos de nueva energía, el almacenamiento de energía, el cómputo de IA y los robots humanoides está reconfigurando estructuralmente el equilibrio entre oferta y demanda de metales raros.

En el periodo reciente, la rigidez del lado de la oferta de tierras raras se ha seguido reforzando; después de que se aplicaron las políticas de control del volumen total en el mercado interno, la producción de óxido de praseodimio-neodimio ha caído de forma consecutiva. En el exterior, aunque existen proyectos de exploración, el progreso en general es lento; países como EE. UU., Japón y Australia están impulsando la cooperación en el desarrollo de la cadena industrial de tierras raras, y los recursos incrementales tienden a quedar “asegurados”. Sumado a que China, a partir de abril de 2025, aplica restricciones a la exportación de tierras raras medias y pesadas, los precios de las tierras raras pesadas en el exterior se han disparado y la brecha de precios se ha ampliado. EE. UU., la Unión Europea y otros aceleran la creación de mecanismos de reservas estratégicas y compras conjuntas. La cercana producción en masa de robots humanoides también impulsa la demanda de “preparación de reservas” en la industria; la “recolección inversa” en el exterior ya se ha transmitido al mercado interno a través de las exportaciones de imanes de materiales de tierras raras.

En el caso del litio, la política de exportación de las minas de litio de Zimbabue sigue siendo incierta. Además, las perturbaciones de oferta a corto plazo provocadas por las concentraciones previas de embarques desde Chile hacia el puerto de carbonato de litio han mantenido la volatilidad; actualmente, los inventarios de sales de litio se mantienen en niveles bajos. —Según las estadísticas de SMM del 19 de marzo, el inventario de carbonato de litio fue de 9.897 millones de toneladas, con una reducción de inventario de 86 toneladas mes contra mes, y una reducción acumulada de 1.1 millones de toneladas desde el inicio del año. Mientras tanto, del 1 al 2 de febrero, la producción de baterías de potencia y de almacenamiento de energía aumentó interanualmente 48.8%; la cantidad de carga por vehículo de nueva energía creció interanualmente 32.3%, destacando el carácter de “temporada floja pero sin desaceleración”. Huachuang Securities enfatizó que, al llegar el auge de mayo, se podría enfrentar un déficit de suministro real; el impulso para que el precio del carbonato de litio suba se está acumulando.

Según Haitai Securities, variedades como tierras raras, tungsteno, molibdeno y cobalto están siendo catalizadas por el conflicto geopolítico; la intensificación de las expectativas de reservas estratégicas y compras adicionales para la industria militar se mantiene. El lado de la oferta está altamente concentrado en el ámbito interno y los choques externos son difíciles de reemplazar; la resistencia a las caídas y el valor de la asignación a mediano plazo son más prominentes. En conjunto, las oportunidades de recuperación tras estar sobrevendidas en general merecen una atención positiva.

En el mercado de ETF, a partir del 25 de marzo de 2026 a las 13:44, el ETF de metales raros GF (159608) subió 2.37%, y llegó a subir más de 3% durante la sesión. Cabe destacar que el índice temático de metales raros CSI que rastrea el ETF de metales raros incluye contenido de litio de aproximadamente 14%, ¡el más alto de su categoría! Entre las acciones componentes, Rongjie Co. Ltd. subió 10 cm y cerró con tope de subida; Yunnan Germanio subió 8.58%; Oriental Tantalio subió 5.09%; y otras acciones, como Sinochem New Materials y Huayou Cobalt, también siguieron al alza. Al extender el horizonte temporal, el ETF de metales raros GF ha acumulado una subida de 82.21% en el último año.

En términos de escala, al 24 de marzo de 2026, el ETF de metales raros GF (159608) registró un aumento de escala de 4,123 millones de yuanes en los últimos 3 meses. Desde el inicio del mes, las participaciones crecieron en 138 millones de participaciones. Tanto las participaciones como la escala han logrado un crecimiento notable. Al extender el horizonte temporal, dentro de los últimos 17 días de negociación de este fondo, el total de “captación de dinero” fue de 364 millones de yuanes.

El ETF de metales raros GF (159608) y su conexión extrabursátil (A: 019874; C: 019875) siguen de cerca el índice temático de metales raros CSI. El contenido de tierras raras supera el 16%, el de mineral de litio es de aproximadamente 13% y el de cobre supera el 12%; una sola orden para cubrir tierras raras + metales no ferrosos. Este índice posiciona con precisión la etapa de materias primas en el nivel más alto de la fabricación tecnológica y la transformación energética; sus acciones componentes cubren metales estratégicos clave como litio, tierras raras, cobalto, tungsteno, germanio y cromo. Logra que tenga tanto elasticidad ofensiva de crecimiento tecnológico como que no sea igual a la especulación típica de acciones meramente temáticas, y ofrece un ancla de valoración basada en activos físicos.